以創(chuàng)新開放，著資本篇章

    科大訊飛董事會秘書 江濤

    科大訊飛（股票代碼：002230）是知名的智能語音和人工智能上市企業(yè)。公司自創(chuàng)業(yè)以來持續(xù)聚焦智能語音、自然語言理解、機器學習推理及自主學習等人工智能核心技術(shù)研究并始終保持國際前沿技術(shù)水平，積極推動人工智能產(chǎn)品研發(fā)和行業(yè)應(yīng)用落地，致力于讓機器“能聽會說，能理解會思考，用人工智能建設(shè)美好世界”。科大訊飛是過去10年A股所有公司中，唯一連續(xù)10年營收年增長率均超25%的上市公司。

    科大訊飛董事會秘書江濤認為，產(chǎn)業(yè)與資本雙輪驅(qū)動是企業(yè)發(fā)展的有力助推器，走進資本市場的上市公司必須“敬畏市場、尊重市場、利用市場”，以創(chuàng)新的開放戰(zhàn)略，凸顯資本和技術(shù)創(chuàng)新對上市公司的產(chǎn)業(yè)協(xié)同作用。詩詞歌賦是中國傳統(tǒng)文化的精髓和大成，江濤將資本運作事項凝煉為資本市場的“詩、詞、歌、賦”，譜寫出利用資本杠桿撬動公司和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本篇章。

    （一）資本市場的“詩”：再融資

    詩，為藝術(shù)之源，需要用凝練的語言、豐富的意向進行高度集中地表現(xiàn)，在句數(shù)、字數(shù)、平仄、押韻等方面都有限制和講究。“再融資”是資本市場中的“詩”，為上市公司的發(fā)展提供泉源活水，且要充分考量融資規(guī)模（句數(shù)、字數(shù)）、融資項目（押韻）、股市表現(xiàn)（平仄）等因素。詩還講究對偶，再融資也要實現(xiàn)企業(yè)的項目融資需求與投資者認同的對偶。

    科大訊飛通過再融資，把握人工智能產(chǎn)業(yè)重要歷史機遇，持續(xù)強化技術(shù)壁壘和領(lǐng)先優(yōu)勢，有效提升了科大訊飛在人工智能領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)層次，為人工智能在產(chǎn)業(yè)層面的應(yīng)用爆發(fā)奠定堅實的基礎(chǔ)。近年來，隨著云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，人工智能作為IT產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略性和前瞻性新興產(chǎn)業(yè)方向，在全球范圍內(nèi)掀起產(chǎn)業(yè)布局新浪潮。面對難得的歷史發(fā)展機遇，江濤積極推動科大訊飛有效利用資本市場融資功能，暢通科技、資本循環(huán)。江濤積極協(xié)助公司董事會制定公司資本市場發(fā)展戰(zhàn)略，籌劃和實施公司資本市場再融資，借助資本力量為公司持續(xù)創(chuàng)造價值。自2016年擔任董秘以來，科大訊飛先后實施了3次再融資，募集資金總額53億元。借助資本市場的融資平臺，一方面加大了核心技術(shù)研究和產(chǎn)業(yè)化布局的投入，募集資金對于加快智能語音和人工智能技術(shù)的研究和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，拓展新的利潤增長點起到了至關(guān)重要的作用；另一方面通過資本市場更好地整合了產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源。2021年1月，科大訊飛推出了向公司實際控制人劉慶峰及其控制的安徽言知科技有限公司的非公開發(fā)行，定向發(fā)行76，393，048股，募集資金25.5億元。通過本次發(fā)行，一方面，公司獲得更加充足的流動資金，有利于積極把握人工智能行業(yè)的時代機遇和戰(zhàn)略先機，鞏固和提升公司的行業(yè)地位，增強公司的持續(xù)盈利能力和核心競爭力；另一方面，本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為公司實際控制人，進一步增強了公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，鞏固了實際控制人的控制地位。同時，實際控制人認購公司非公開發(fā)行股票彰顯了其對人工智能行業(yè)和公司未來發(fā)展前景的堅定信心，公司實際控制人與公司長期利益休戚與共，有利于公司長期穩(wěn)定發(fā)展，對公司市值維護亦起到了良好效果。

    （二）資本市場的“詞”：投資并購

    詞，斷句字數(shù)有定而各異，每首詞都有一個表示音樂性的詞調(diào)，不同的詞牌在總句數(shù)、每句的字數(shù)等方面都有規(guī)定。產(chǎn)業(yè)鏈投資并購是資本市場中的“詞”，不同的產(chǎn)業(yè)投資并購事項要充分考量其投資規(guī)模、投資價值、并購后的產(chǎn)業(yè)鏈整合等因素。詞一般都分段（諸如上下片或上下闋），與投資并購的分階段業(yè)績承諾、分期支付投資款等具有相似特點。

    通過資本平臺，科大訊飛積極進行產(chǎn)業(yè)布局和資源整合。例如在教育業(yè)務(wù)領(lǐng)域，科大訊飛先后實施了對智慧考試、智慧課堂、智慧校園、個性化學習等領(lǐng)域的并購，通過資本層面并購，以科大訊飛的核心技術(shù)為基礎(chǔ)，完成了業(yè)務(wù)整合與數(shù)據(jù)貫通，形成了立體化教育產(chǎn)品體系，為科大訊飛智慧教育業(yè)務(wù)快速發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。

    （三）資本市場的“歌”：股權(quán)激勵

    歌，本義是資深服役者傳唱、吟誦的詩句，與股權(quán)激勵需要激發(fā)士氣和斗志、促進公司高歌猛進發(fā)展的意義相符。股權(quán)激勵是資本市場的“歌”，入樂與否，是歌和詩的根本區(qū)別。股權(quán)激勵使員工成為股東（入樂），將股東利益、員工利益和公司利益有機結(jié)合在一起。

    江濤積極推動科大訊飛實施與產(chǎn)業(yè)競爭激烈程度相匹配的股權(quán)激勵，通過資本方式讓企業(yè)與核心員工的利益緊緊綁定，運用激勵機制調(diào)動人才的主動性、創(chuàng)造性，加快人工智能的行業(yè)布局和應(yīng)用落地，共創(chuàng)共享為股東謀求長遠回報。近5年來，科大訊飛分別于2017、2018、2020、2021年推出股權(quán)激勵計劃，累計覆蓋5，637人次，對科大訊飛引進和保留高端人才、進一步提高公司員工的積極性、創(chuàng)造性，促進公司業(yè)績持續(xù)增長發(fā)揮了重要作用，充分保證了公司在高速發(fā)展的過程中對人才的需求。運用激勵機制調(diào)動人才的主動性，加快人工智能的行業(yè)布局和應(yīng)用落地，保障共同創(chuàng)業(yè)、持續(xù)發(fā)展的理念持續(xù)深入。股權(quán)激勵的實施，對穩(wěn)定骨干團隊起到了積極的促進作用，激勵對象離職率遠低于人工智能行業(yè)平均水平，獲授10萬股以上的重要骨干員工未出現(xiàn)一人離職，公司在激烈的人才競爭中繼續(xù)保持了高端人才的穩(wěn)定性。

    （四）資本市場的“賦”：股份回購

    賦的重要特點是“體物寫志”，借景抒情。股份回購是資本市場的“賦”，“志”在維護公司價值、優(yōu)化投資者回報。“上市公司股份回購是優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定股價的必要手段，已是資本市場的一項基礎(chǔ)性制度安排”、“上市公司以現(xiàn)金為對價，采用要約方式、集中競價方式回購股份的，視同上市公司現(xiàn)金分紅，納入現(xiàn)金分紅的相關(guān)比例計算”。

    江濤通過實施股份回購，一舉多得地優(yōu)化投資者回報機制，維護公司市值并建立健全長效激勵機制。2022年7月，為積極回報投資者，展現(xiàn)公司對長期內(nèi)在價值的信心，同時進一步激活公司創(chuàng)新動能，健全長效激勵機制，推動公司實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展，科大訊飛正式啟動了以集中競價交易方式回購公司A股股票的回購工作。本次回購用于后續(xù)的股權(quán)激勵或員工持股計劃，與公司長期激勵實現(xiàn)鏈接，從而既能起到增強投資者信心、回報股東的作用，又能進一步有效地將公司利益和核心團隊利益結(jié)合在一起，持續(xù)完善互利共贏的長效激勵與約束機制，提升公司整體價值。

    資本市場“詩、詞、歌、賦”的強大支持讓科大訊飛的發(fā)展如虎添翼。通過上述有效的資本運作，產(chǎn)業(yè)和資本雙輪驅(qū)動進一步為科大訊飛產(chǎn)品市場競爭樹立了較高的技術(shù)壁壘和領(lǐng)先優(yōu)勢，為人工智能在產(chǎn)業(yè)層面的應(yīng)用爆發(fā)奠定堅實的基礎(chǔ)，有效提升了訊飛在人工智能領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)層次。江濤優(yōu)秀的資本運作能力也得到社會各界的充分認可，科大訊飛2019年非公開發(fā)行項目、2020年限制性股票激勵計劃、2021年非公開發(fā)行項目均被“新財富”評選為“年度最佳資本運作項目”（每次評選全國僅10名）。

    除做好資本市場的“詩、詞、歌、賦”之外，江濤特別尊重資本市場，尊重投資者。江濤將投資者關(guān)系活動視為上市公司獲得投資者真誠幫助、善意提醒、戰(zhàn)略指導的寶貴機會，讓公司從投資者關(guān)系活動中獲得了更多的源頭活水和外部智慧，讓投資者成為公司前進的良師益友。江濤尤其注重做好信息披露工作，科大訊飛上市14年來，連續(xù)14年榮獲信息披露考核優(yōu)秀，據(jù)統(tǒng)計，在深市所有的主板上市公司（包括歷史上的中小板上市公司），連續(xù)14年獲評考核優(yōu)秀的公司僅有9家，占比0.60%。在江濤敬業(yè)、專業(yè)的辛勤工作下，科大訊飛在資本市場持續(xù)榮獲“CCTV十佳上市公司”、“最佳上市公司”、“最佳董事會”、“監(jiān)事會最佳實踐”、“董辦最佳實踐”、“杰出IR企業(yè)”等重要榮譽，江濤個人亦榮膺安徽上市公司“功勛董秘”、新財富“金牌董秘名人堂”等一系列殊榮。

（編輯 喬川川）