富國基金前董事長、凱石基金執(zhí)行董事陳敏：公募創(chuàng)新之路需要機制、環(huán)境和文化

    本報記者 王思文

    9月18日，由《證券日報》社主辦的“規(guī)范創(chuàng)新行穩(wěn)致遠(yuǎn)——中國資本市場30周年公募基金論壇”在京召開。富國基金前董事長、凱石基金執(zhí)行董事陳敏在此次論壇上表示：“公募基金的創(chuàng)新需要機制、需要環(huán)境、需要文化。從這個角度來講，基金行業(yè)創(chuàng)新還有很長的路要走。”

    三大因素

    引領(lǐng)行業(yè)合規(guī)文化建立

    投資者之所以信賴公募基金，是因為公募基金對合規(guī)文化的持續(xù)追求。那么，公募基金良好的合規(guī)文化是如何形成的？陳敏認(rèn)為主要有三個因素：一是公募基金合規(guī)的“起點”高，二是長期持續(xù)嚴(yán)格的監(jiān)管，三是基金公司內(nèi)部重視合規(guī)文化。

    陳敏表示，監(jiān)管層在對公募基金行業(yè)籌建時，就很好的借鑒了西方成熟市場的諸多經(jīng)驗，最初的法律與法規(guī)制度、業(yè)務(wù)規(guī)則甚至流程，都做了很好的定位，使公募基金一開始就具備制度規(guī)范的基礎(chǔ)。監(jiān)管方面，在部分亂象面前，監(jiān)管部門也毫不手軟，堅決處罰。公司方面，無論是考核還是培訓(xùn)，公司都把合規(guī)放在非常重要的位置，使得合規(guī)文化在員工團隊中已經(jīng)深深扎根。

    一個行業(yè)規(guī)范的合規(guī)文化從來都不是一蹴而就的，公募基金也歷經(jīng)了時間與事件的打磨，在2000年基金行業(yè)被披露了一系列不合規(guī)事件之后的嚴(yán)格規(guī)范就是很好的例證。

    陳敏坦言，“2000年基金行業(yè)還處于起步階段，之所以在行業(yè)初期發(fā)生這類事件，其實跟當(dāng)時行業(yè)缺乏規(guī)范意識或者還沒有形成合規(guī)文化密切相關(guān)。例如，早期機構(gòu)投資者不好的習(xí)慣與做法、基金經(jīng)理急于求成，都成為了早期行業(yè)存在不合規(guī)操作的內(nèi)在因素。”

    “但是，一個新生行業(yè)總會經(jīng)歷一些波折，慶幸的是，公募基金本身對早期存在的行業(yè)問題非常重視，整改非常有效。這也促使公募基金市場在走向成熟階段中變得更加透明、更加自律。”陳敏說道。

    公募創(chuàng)新之路

    需要機制、環(huán)境和文化

    伴隨著中國資本市場從稚嫩走向成熟，公募基金也在高速發(fā)展中不斷注入創(chuàng)新的動力。陳敏表示：“公募基金的創(chuàng)新之路，需要機制、需要環(huán)境、需要文化。”

    在陳敏看來，公募基金自誕生起就與創(chuàng)新結(jié)緣，20多年來，公募基金每個時期的創(chuàng)新項目都得到了市場極大的鼓勵與支持。例如產(chǎn)品方面，無論是2001年的開放式基金、2017年的FOF基金、還是后來的定開基金，都受到了市場熱捧。

    陳敏進(jìn)一步提到：“這些創(chuàng)新產(chǎn)品都是基金各個團隊的每一位同仁不懈地付出所帶來的成果，對于行業(yè)發(fā)展非常重要。當(dāng)然，創(chuàng)新也需要環(huán)境，多年來，銷售機構(gòu)和托管機構(gòu)都十分鼓勵和支持有創(chuàng)新能力和創(chuàng)新潛力的公募基金公司，這對行業(yè)發(fā)展起到了推動作用。”

    “所以，公募基金的創(chuàng)新更需要機制、需要環(huán)境、需要文化。從這個角度來講，基金行業(yè)創(chuàng)新還有很長的路要走。未來，創(chuàng)新仍將是基金行業(yè)永恒的主題，沒有創(chuàng)新就沒有行業(yè)的發(fā)展。”陳敏如是說。

    展望未來，陳敏強調(diào)，面對未來公募基金業(yè)發(fā)展的挑戰(zhàn)與機遇，公募基金要有底蘊和遠(yuǎn)見，只有具備底蘊和遠(yuǎn)見，并做了充分準(zhǔn)備的機構(gòu)，才能抓到機遇，分享機遇。

    “我們依然任重道遠(yuǎn)，祝愿中國基金業(yè)走向更加輝煌的明天！”陳敏堅定地說。

（編輯 張偉）