政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇：新《基金法》推動公募基金行業(yè)健康發(fā)展

    本報記者 王思文

    9月18日，由《證券日報》社主辦的“規(guī)范創(chuàng)新行穩(wěn)致遠——中國資本市場30周年公募基金論壇”在京召開。政信投資集團首席經(jīng)濟學(xué)家何曉宇出席論壇并發(fā)表了題為“新《基金法》推動公募基金行業(yè)健康發(fā)展”的主旨演講。

    何曉宇在演講中稱：“我本人是1992年到中國證監(jiān)會工作的，近三十年來一直在為資本市場進行各方面的服務(wù)工作，對證券市場非常有感情，每天都在關(guān)注這個市場。作為證券市場的一個老兵，我看著證券市場從一個新生的‘嬰兒’成長今天在全球有一定影響力的‘有為青年’，我感到非常欣慰。”

    公募基金是資本市場的穩(wěn)定器

    20多年來，在中國證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會和各位同仁的共同努力奮斗下，我國公募基金業(yè)取得了世界矚目的成績。篳路藍縷，以啟山林，1998年公募基金行業(yè)剛起步時的資金管理規(guī)模只有100億，現(xiàn)在的管理規(guī)模超過17萬億元，實現(xiàn)了超1700倍增長?；饦I(yè)協(xié)會成立八年以來，從業(yè)人員注冊規(guī)模從1.3萬人增長到71.1萬人，行業(yè)的發(fā)展速度在全世界都是無可比擬的。

    何曉宇在演講時強調(diào)，“在資本市場上，從事基金業(yè)的這批人是整個資本市場中勤勞、專業(yè)、非常有智慧、非常有擔(dān)當?shù)囊蝗喝?，整個基金業(yè)沒有辜負投資人的期待，取得了比較豐厚的回報。尤其是在2013年新《基金法》實施以來，我們的公募基金行業(yè)取得了翻天覆地的變化。”

    何曉宇在演講中稱，作為資本市場的重要參與者，公募基金是資本市場的穩(wěn)定器，又是投資者財富創(chuàng)造和增值的管理者。從金融與實體經(jīng)濟關(guān)系來看，一個國家公募基金的總量大小直接反映了對實體經(jīng)濟的支持力度，也是居民間接受益于實體經(jīng)濟發(fā)展的體現(xiàn)。

    “在當前我國經(jīng)濟啟動內(nèi)循環(huán)為主的國內(nèi)國外雙循環(huán)相結(jié)合的大背景下，為投資人創(chuàng)造穩(wěn)定的投資收益預(yù)期，吸引海內(nèi)外資金支持我國實體經(jīng)濟發(fā)展，尤其是支持‘核高基’產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需要長期穩(wěn)定的資金投入，這也是公募基金發(fā)揮長處的地方。”何曉宇稱。

    那么打造一個“透明、規(guī)范”的公募基金市場，必須要有合理有效的規(guī)則，新基金法就是在基金行業(yè)多年運作的基礎(chǔ)上，吸取發(fā)達資本市場和我國過往成功的經(jīng)驗與失敗的教訓(xùn)，與時俱進地推出了一套行之有效的監(jiān)管規(guī)則。

    “資本市場最重要的是‘誠信’，誠信保證了市場的可持續(xù)性、降低投資風(fēng)險、降低市場運行成本，因此新《基金法》的核心就在于如何更加有效地約束違法違規(guī)行為，加強對‘老鼠倉’、市場操縱、內(nèi)幕交易等行為的監(jiān)管懲戒力度，盡力保護投資人的利益。”何曉宇稱，“新《基金法》更加注重對基金管理人的監(jiān)管，建立了基金管理人制度，強化了基金從業(yè)人員的誠信義務(wù)?；鸱ǔ雠_以后，加大了執(zhí)法力度，清除了一些害群之馬，使得這個市場越來越公平，越來越公正，越來越公開。”

    何曉宇表示，我國股市的一個重要改革是實行注冊制，需要股市參與者有更強的風(fēng)險識別和風(fēng)險承受能力，當散戶從股市逐漸退出，參加到基金市場，有利于股市參與主體結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有利于形成一個價值投資、長期投資市場，因此基金市場需要更加完善的監(jiān)管，更強的執(zhí)法力度。

    “恐懼和貪婪是人性的弱點，在公募基金里，我們從業(yè)人員受到了嚴重挑戰(zhàn)。如何直面恐懼和貪婪，不碰新基金法和新證券法的高壓線，是每個從業(yè)者都該深刻思考的問題。有多少基金行業(yè)有才華的人，經(jīng)不起名和利的誘惑，身陷囹圄，終身被禁入股市，被市場淘汰。我們要抵得住這種誘惑，不辜負客戶信任，斷送大好前程。新修訂的《基金法》以及《證券法》等一系列法規(guī)共同扎緊了制度的籠子，借助于科技監(jiān)管力量，對違法違規(guī)行為形成了有效震懾和有力打擊。”何曉宇強調(diào)稱。

    躋身世界領(lǐng)軍行業(yè)值得期待

    何曉宇進一步表示，新《基金法》的一個重要改革是允許保險、券商以及私募基金進入公募領(lǐng)域，這為公募基金增加了數(shù)十萬億的源頭活水，而且基金銷售渠道也拓展到商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)等。這就更加要求新《基金法》加強規(guī)范性，保護好關(guān)乎全民的萬億級社會財富和居民資產(chǎn)。

    “但是我們知道，一個行業(yè)發(fā)展中遇到的各種各樣的問題，不能只靠一部法律的出臺就一勞永逸。我們還需要行業(yè)的自律、從業(yè)人員的自律。目前，我們還存在一些問題，這些問題產(chǎn)生的原因其實是各方利益的沖突。我們怎么處理好各方的利益沖突是一個非常有技術(shù)性和挑戰(zhàn)性的工作。”何曉宇強調(diào)稱，“我們要繼續(xù)努力，維護好行業(yè)，維護好客戶的信任。公募基金行業(yè)的發(fā)展需要法律，更需要從業(yè)人員的職業(yè)道德和職業(yè)自律，需要基金從業(yè)人員有一份為人民服務(wù)的心，竭盡全力做好基金保值增值工作。”

    展望未來，何曉宇表示：“展望未來，金融監(jiān)管體制的重大改革、資產(chǎn)管理新規(guī)的實施、全球資產(chǎn)配置時代的趨勢到來，三股洪流勢不可擋，公募基金將在建立中國普惠金融以及現(xiàn)代金融體系的新征程中繼續(xù)發(fā)揮弄潮兒的作用。我相信在幾代證券基金從業(yè)人的努力下，未來三十年中國的資本市場躋身世界領(lǐng)軍行業(yè)值得期待。”