大型寬基ETF費率降至“地板價” 助力構(gòu)建長錢長投良性生態(tài)

    本報記者 昌校宇 方凌晨

    11月19日，證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會上提出，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金行業(yè)費率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資。

    同日晚間，易方達(dá)基金、華夏基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、南方基金、華安基金等6家公募機(jī)構(gòu)發(fā)布公告稱，將調(diào)降旗下部分寬基ETF及其聯(lián)接基金的費率。其中，年管理費率統(tǒng)一調(diào)降至0.15%，年托管費率統(tǒng)一調(diào)降至0.05%。

    在受訪業(yè)內(nèi)人士看來，此輪多只大型寬基ETF集體降費，不僅是對投資者利益的有力維護(hù)，也是積極響應(yīng)公募基金行業(yè)費率改革的具體體現(xiàn)。同時，基金產(chǎn)品降費有利于吸引更多中長期資金入市、推動指數(shù)化投資發(fā)展、助力構(gòu)建長錢長投的良性生態(tài)。未來，公募機(jī)構(gòu)需加大產(chǎn)品差異化布局和提升投資者服務(wù)水平。

    大型寬基ETF集體降費

    具體來看，易方達(dá)基金、華夏基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、南方基金、華安基金旗下分別有8只、14只、2只、2只、9只、2只產(chǎn)品降費?！蹲C券日報》記者進(jìn)一步梳理公告發(fā)現(xiàn)，上述費率調(diào)降的寬基ETF產(chǎn)品，分別跟蹤滬深300、中證500、上證50、中證1000、科創(chuàng)板50等多個核心寬基指數(shù)。

    同時，在此次降費的產(chǎn)品中，不乏廣受市場關(guān)注的“巨無霸”基金產(chǎn)品。截至11月20日記者發(fā)稿，市場上規(guī)模超過500億元的上市非貨ETF共有10只。除了易方達(dá)滬深300ETF此前已降費外，其余9只產(chǎn)品此次均公告調(diào)降費率。其中包括目前全市場規(guī)模最大的非貨ETF華泰柏瑞滬深300ETF，其規(guī)模超過3700億元，以及華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF等規(guī)模在千億元以上的產(chǎn)品。

    華泰柏瑞副總經(jīng)理柳軍對《證券日報》記者表示：“自2012年成立至今，華泰柏瑞滬深300ETF逐步成長為A股市場的標(biāo)桿ETF和具備完善生態(tài)圈的投資工具。為了更好地惠及持有人、便利投資交易，公司將該基金的年管理費率降至0.15%的水平，這也是實踐普惠金融、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措。”

    這也意味著，市場上頭部規(guī)模的寬基ETF均將步入“低費率時代”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)，0.15%的年管理費率與0.05%的年托管費率已是當(dāng)前ETF費率的“地板價”水平。

    易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平在接受《證券日報》記者采訪時表示：“本次寬基指數(shù)產(chǎn)品降費有利于降低投資者成本，吸引各類中長期資金通過指數(shù)基金加大對權(quán)益類資產(chǎn)的配置，有助于促進(jìn)指數(shù)化投資的發(fā)展，培育長錢長投的良性市場生態(tài)。”

    吸引更多增量資金入市

    隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速增長和居民資產(chǎn)管理需求的不斷提升，公募基金已成為大眾理財?shù)闹匾ぞ?，管理?guī)模持續(xù)增長，截至2024年9月底，總規(guī)模已突破32萬億元。與此同時，監(jiān)管多次發(fā)聲鼓勵讓利投資者、回報投資者，并推動公募基金行業(yè)降費。例如，新“國九條”和《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》均明確提出，“穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率”。

    對于此輪多只大型寬基ETF降費，華泰柏瑞基金方面認(rèn)為意義深遠(yuǎn)。一方面，規(guī)模優(yōu)勢品種降費有利于發(fā)揮公募基金普惠金融的服務(wù)功能，能更大面積地幫助投資者降低持有成本，提升收益空間和投資獲得感；另一方面，低費率也有利于進(jìn)一步提升產(chǎn)品本身的競爭力，在流動性虹吸效應(yīng)和成本運營優(yōu)勢的加持下，產(chǎn)品有望吸引更多中長期增量資金入市。

    在一家大型公募機(jī)構(gòu)看來，規(guī)模較大的寬基ETF降費，可對市場產(chǎn)生積極的影響，推動產(chǎn)品生態(tài)優(yōu)化。

    事實上，各公募機(jī)構(gòu)在調(diào)降旗下ETF費率方面早有動作。此前，富國中證1000ETF及其聯(lián)接基金、國泰上證科創(chuàng)板100ETF及其聯(lián)接基金、銀華上證科創(chuàng)板100ETF等多只基金均先后將年管理費率調(diào)降至0.15%、年托管費率調(diào)降至0.05%。

    龐亞平也介紹稱：“易方達(dá)基金致力于為投資者提供豐富的低成本指數(shù)投資工具。自2015年以來，公司陸續(xù)下調(diào)了跟蹤滬深300、中證500等寬基指數(shù)的ETF及聯(lián)接基金費率，助力投資者獲得更佳的長期回報。今年以來，公司又下調(diào)了跟蹤中證A100、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、上證中盤等指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金的費率。”

    提升投資者服務(wù)水平

    近年來，指數(shù)化投資迎來蓬勃發(fā)展，尤其是ETF規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至11月20日，年內(nèi)新發(fā)行ETF數(shù)量為130只，ETF總數(shù)量達(dá)1012只；ETF份額增加5231.06億份，較年初增長25.93%；ETF總規(guī)模增加1.59萬億元，較年初增長77.65%。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，ETF對公募機(jī)構(gòu)的技術(shù)系統(tǒng)、人才隊伍、渠道建設(shè)等多方面提出了較高要求。隨著各公募機(jī)構(gòu)布局ETF力度加大，競爭也更為激烈。

    排排網(wǎng)財富理財師負(fù)責(zé)人孫恩祥在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公募機(jī)構(gòu)一方面可通過不斷加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度、豐富策略線、完善ETF品種等進(jìn)行差異化布局，滿足投資者不同配置需求；另一方面，還可通過品宣和投教工作引導(dǎo)投資者注重被動投資，鼓勵長期資金入市。”

    自2023年7月份證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》以來，公募基金費率改革持續(xù)推進(jìn)，降費效果顯著。孫恩祥分析稱：“短期來看，降費對基金公司的收入影響較大。對此，公募機(jī)構(gòu)可通過內(nèi)部調(diào)整、降本增效等方式進(jìn)行彌補(bǔ)，投研重心可向有費率差異的產(chǎn)品或份額稍作偏移。長期來看，產(chǎn)品降費倒逼公募機(jī)構(gòu)不斷豐富產(chǎn)品供給、提升投資者服務(wù)水平，促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。”

    公募機(jī)構(gòu)也表態(tài)稱，將專注提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。龐亞平表示：“未來，易方達(dá)基金將堅持低費率、精細(xì)化管理和平臺型運作，完善以資產(chǎn)配置為核心的顧問服務(wù)體系，幫助投資者利用指數(shù)化投資方式分享經(jīng)濟(jì)增長收益，實現(xiàn)財富長期保值增值。”