為及時(shí)準(zhǔn)確反映資產(chǎn)狀況 多家基金公司調(diào)整持有股票估值

    本報(bào)記者 方凌晨

    9月10日，海富通基金發(fā)布公告稱，經(jīng)和托管人協(xié)商一致，決定自2024年9月9日起對(duì)旗下基金所持有的諾輝健康進(jìn)行估值調(diào)整，調(diào)整后的估值價(jià)格為6.06港元/股。自諾輝健康今年3月28日停牌以來，已有多家基金公司對(duì)其進(jìn)行估值調(diào)整，相較其停牌前的收盤價(jià)14.14港元/股，調(diào)整后的估值下調(diào)程度不一。

    除了海富通基金，今年以來，還有匯添富基金等逾10家基金公司相繼對(duì)諾輝健康的估值進(jìn)行調(diào)整，出現(xiàn)了11.312港元/股、10.05港元/股、7.48港元/股等調(diào)整后的不同估值。

    此外，正在排隊(duì)申請(qǐng)公募牌照的光證資管今年以來也多次下調(diào)諾輝健康估值，估值從每股12.73港元降至10.18港元，又降至8.5港元。9月11日，光證資管發(fā)布公告稱，自2024年9月10日起光證資管對(duì)旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的諾輝健康按照5.70港元/股進(jìn)行估值。

    另一只停牌港股啟明醫(yī)療-B也被基金公司下調(diào)估值。9月6日，中庚基金發(fā)布公告稱，自2024年9月5日起對(duì)旗下基金持有的啟明醫(yī)療-B進(jìn)行估值調(diào)整，按照每股2.90港元進(jìn)行估值。今年4月份，中庚基金已公告將該股票估值調(diào)整至每股4港元。

    部分股票估值則被基金公司歸零，其中，ST類股票在歸零情況中更為常見。例如，有基金公司曾對(duì)旗下基金持有的*ST威創(chuàng)、ST旭電等ST類股票按照每股0元進(jìn)行估值，目前部分ST類股票已經(jīng)退市。

    此外，部分基金公司就調(diào)整旗下基金長(zhǎng)期停牌股票估值方法發(fā)布公告。例如，富國(guó)基金此前發(fā)布公告稱，對(duì)旗下基金持有的永泰能源進(jìn)行估值調(diào)整，自2024年8月5日起按指數(shù)收益法進(jìn)行估值。待上述股票復(fù)牌且其交易體現(xiàn)了活躍市場(chǎng)交易特征后，將恢復(fù)采用按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估值，屆時(shí)將不再另行公告。

    對(duì)于基金公司將旗下基金所持有的股票進(jìn)行估值調(diào)整的原因，格上理財(cái)旗下金樟投資研究員王祎對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“當(dāng)基金所持有的股票價(jià)格波動(dòng)較大或者停牌時(shí)，股票價(jià)格無法反映出市場(chǎng)對(duì)該股票的最新評(píng)估，出于風(fēng)險(xiǎn)控制和保護(hù)投資者利益的角度，盡可能確?；甬a(chǎn)品的凈值能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)狀況，基金公司需要對(duì)這些股票進(jìn)行估值調(diào)整。”

    在證監(jiān)會(huì)發(fā)布的相關(guān)指導(dǎo)意見中，估值的基本原則里就包括，“如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對(duì)前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整并確定公允價(jià)值。”

    對(duì)于ST類股票來說，王祎認(rèn)為，從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看，為了避免投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的ST股票，基金公司或應(yīng)當(dāng)設(shè)置相應(yīng)的投資限制，將其排除在選股池之外。

    受訪人士一致認(rèn)為，整體來看，基金管理人在選擇股票時(shí)會(huì)更加注重相關(guān)公司的基本面情況。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“有基本面支撐的股票可能會(huì)更受基金管理人的青睞。基金公司的基本面也會(huì)反映在公司業(yè)績(jī)上，一些業(yè)績(jī)較差的股票可能就會(huì)被排除在外。”

    在王祎看來，在存量市場(chǎng)環(huán)境下，基金管理人在選擇股票時(shí)會(huì)更加偏重基本面方面的行業(yè)前景、公司質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、分紅情況等，估值方面具備低估值的優(yōu)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)方面避免高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)或股票。