年內(nèi)61只基金變更業(yè)績比較基準 更加精準定位投資“航標”

    本報記者 彭衍菘

    近期，多家基金公司公告稱，變更業(yè)績比較基準。

    9月11日，中信建投基金公告稱，為維護基金份額持有人的權(quán)益，以更科學(xué)、合理的業(yè)績比較基準評價中信建投景榮債券型證券投資基金的業(yè)績表現(xiàn)，決定自9月11日（含該日）起，變更該基金的業(yè)績比較基準。

    該基金原業(yè)績比較基準為中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率，變更后，將更新為“中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率×90%+銀行活期存款利率（稅后）×10%”。

    此外，還有中信建投惠享債券型證券投資基金、信澳穩(wěn)鑫債券型證券投資基金等，也于近期變更了業(yè)績比較基準。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，年內(nèi)已有25家基金管理人旗下共61只基金變更業(yè)績比較基準，其中，混合型基金居多，為35只，債券型、QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）、股票型基金分別為16只、6只、4只。

    巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒對《證券日報》記者表示，當基金管理人認為需要調(diào)整投資策略以應(yīng)對市場變化時，可能會相應(yīng)地變更業(yè)績比較基準，以更好地反映新的投資策略和目標。另外，變更業(yè)績比較基準也是基金管理人提升合規(guī)性和透明度的一種方式。

    多家基金公司在公告中表示，如果今后市場中出現(xiàn)更具有代表性的業(yè)績比較基準，或者更科學(xué)的業(yè)績比較基準，或者該基準利率停止發(fā)布，基金管理人認為有必要作相應(yīng)調(diào)整時，基金管理人可以變更本基金的業(yè)績比較基準。

    排排網(wǎng)財富研究員卜益力對《證券日報》記者表示，基金公司在設(shè)定和變更業(yè)績比較基準時，需清晰明確產(chǎn)品定位，綜合考慮投資策略與目標的一致性，確保業(yè)績比較基準能夠準確反映基金的風(fēng)險收益特征并符合監(jiān)管要求。此外，當市場與政策發(fā)生變化，或是基金經(jīng)理發(fā)生變更，新任基金經(jīng)理的投資風(fēng)格可能與原業(yè)績比較基準不匹配時，應(yīng)合理地設(shè)定和調(diào)整業(yè)績比較基準，同時進行充分的信息披露。

    華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志在接受《證券日報》記者采訪時表示，鑒于基金運作后投資策略、基金業(yè)績體現(xiàn)出的實際風(fēng)險收益特征等，為更好向投資者反映該基金在相關(guān)投資主題的表現(xiàn)，變更業(yè)績比較基準能更好地反映基金的風(fēng)險收益特征，并提高基金業(yè)績表現(xiàn)與業(yè)績比較基準的可比性。

    表面上看，業(yè)績比較基準調(diào)整前后，變更差異可能較大，例如，近期摩根健康品質(zhì)生活混合型證券投資基金業(yè)績比較基準由“滬深300指數(shù)收益率×85%+上證國債指數(shù)收益率×15%”調(diào)整為“中證內(nèi)地消費指數(shù)收益率×80%+銀行活期存款利率（稅后）×20%”。摩根基金表示，與滬深300指數(shù)相比，內(nèi)地消費指數(shù)與本基金的股票投資方向更加契合，銀行活期存款更符合本基金非股票投資部分的實際運作，且80%的股票指數(shù)權(quán)重可更好地體現(xiàn)本基金的資產(chǎn)配置特點。

    卜益力表示，基金變更業(yè)績比較基準是為了更好地反映基金的風(fēng)險收益特征和投資策略，以更合理的業(yè)績比較基準評價基金的業(yè)績表現(xiàn)。同時，變更業(yè)績比較基準可以讓基金產(chǎn)品策略定位更加精準，使投資者對產(chǎn)品未來運作情況有一個更清晰的認識。