私募機構年內購買ETF超16億份 寬基ETF受熱捧

    本報記者 方凌晨

    近年來，隨著ETF（交易型開放式指數(shù)基金）市場不斷擴容發(fā)展，ETF成為投資者進行資產(chǎn)配置的重要投資工具，各類資金加速進場，私募機構亦是配置ETF的積極力量之一。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月28日，今年以來，共有85家私募機構購買了61只年內新上市ETF，合計持有份額達16.51億份。

    在業(yè)內人士看來，ETF天然的一籃子管理基因以及其具有的高流動性、低管理費、風險分散、提升基金凈值的平滑度等特性，是私募機構積極配置的重要原因。

    百億元級私募購買超4億份

    在配置ETF的私募機構中，大型私募機構更為踴躍，百億元級私募機構尤甚。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，恒德資本、玄元投資、銀葉投資、迎水投資等8家百億元級私募機構共計購買年內新上市ETF份額4.39億份。另有7家管理規(guī)模在50億元到100億元的私募機構購買了2.16億份新上市ETF份額。

    從中小私募機構配置ETF的情況來看，13家管理規(guī)模在20億元到50億元的私募共購買新上市ETF份額1.67億份，11家管理規(guī)模在10億元到20億元之間的私募共購買ETF份額3.55億份，13家管理規(guī)模在5億元到10億元之間的私募共購買ETF份額1.88億份，33家管理規(guī)模在5億元以下的私募則購買了2.86億份。

    具體到單家機構，玄元投資、恒德資本、上海鶴禧私募、恒泰融安4家私募購買ETF均超1億份。其中，百億元級私募玄元投資配置份額最多，達2.66億份；另一家百億元級私募恒德資本以1.25億份居第二；上海鶴禧私募是一家管理規(guī)模在50億元到100億元的私募機構，其配置份額為1.14億份；恒泰融安則是中小私募中購買ETF的“佼佼者”，購買份額為1.10億份。

    黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文接受《證券日報》記者采訪時表示：“私募機構積極配置ETF，反映出它們對這種投資工具的深刻理解和戰(zhàn)略運用。相較于直接投資個股，ETF的一籃子股票特性為私募提供了一種波動性更低、風險更分散的投資方式。這種特性尤其吸引那些尋求通過押注整個板塊或市場趨勢來獲得大概率收益的投資者。ETF的低波動性也有助于提升基金凈值的平滑度，減少市場波動帶來的基金大幅度回撤和震蕩，從而顯著提升投資者的整體持倉體驗。”

    “此外，ETF高流動性、低管理費用特點也是吸引私募機構的重要因素。高流動性意味著投資者可以快速響應市場變化，進行靈活的資金調倉，不必承受個股可能帶來的較大波動；較低的管理費用則有助于降低投資成本，提高投資效率。”陳興文同時表示。

    寬基ETF等產(chǎn)品受青睞

    從各家私募機構配置的ETF來看，滬深300ETF、中證A50ETF等寬基ETF受到不少私募機構的青睞。以中證A50ETF為例，其是年內成立的重要寬基ETF產(chǎn)品，受到包括私募機構在內的各類投資者踴躍認購，多只中證A50ETF前十大基金份額持有人中出現(xiàn)了私募機構的身影。

    例如，玄元投資、山東天寶、慈曜資產(chǎn)3家私募機構現(xiàn)身華寶中證A50ETF前十大基金份額持有人行列。其中，山東天寶旗下天寶長鴻二十三期私募證券投資基金和玄元投資旗下玄元科新149號私募證券投資基金均持有約5000萬份，持有比例為3.23%；慈曜資產(chǎn)旗下慈曜靈活配置1號私募投資基金則持有約3000萬份，持有比例為1.94%。

    陳興文表示：“在選擇ETF時，我們更傾向于選擇交易活躍的滬深300ETF、中證500ETF等寬基ETF，同時也看好配置央企紅利與新質生產(chǎn)力相關的ETF，這可以在保證數(shù)據(jù)平穩(wěn)安全的同時創(chuàng)造更高概率的收益。”

    主題賽道方面，紅利、黃金、科技等方向的ETF產(chǎn)品獲私募機構積極買入。例如，盈陽資產(chǎn)等8家私募機構購買了國泰中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF。

    在陳興文看來，購買ETF不會出現(xiàn)個股分倉之間“搶籌碼”的情況，雖然個股此跌彼漲很正常，但易使管理人焦灼于是否在個股間挪倉調倉。在此情況下，配置ETF更像是基金里的平衡器，看好幾個大方向，直接配置相關ETF，這在一定程度上減少了對個股持續(xù)深度調研的時間和精力成本。隨著監(jiān)管政策的支持和市場對ETF的接受度提高，尤其是新“國九條”政策的出臺，進一步增強私募機構對ETF的興趣。

    “市場擴容和產(chǎn)品多樣化也為私募機構提供了更多的選擇。隨著ETF市場的不斷擴容，私募機構可以根據(jù)自己的投資策略和風險偏好，選擇適合的ETF產(chǎn)品進行配置。量化私募在面對監(jiān)管加強和市場變化的情況下，轉向中低頻策略，而ETF正好可以滿足這些策略的需求。同時，ETF的交易策略，如ETF期權策略、套利策略等，也為私募機構提供了更多的投資機會。ETF作為市場穩(wěn)定器的角色，特別是在市場波動時，可以為投資者提供一個穩(wěn)定資本市場的錨點，有助于降低整體投資組合的動態(tài)回撤，實現(xiàn)資產(chǎn)配置的穩(wěn)定增長。”陳興文表示。