理性資金越跌越買 三季度公募基金份額逆市大增

    全行業(yè)份額增長(zhǎng)約6700億份，其中權(quán)益基金份額增長(zhǎng)逾千億份

    基金三季報(bào)披露日前結(jié)束，公募基金的行業(yè)規(guī)模和申贖情況也隨之浮出水面。

    整體來(lái)看，三季度市場(chǎng)持續(xù)震蕩，使得不少基金收益告負(fù)，公募基金的總規(guī)模也有所縮減。但從申購(gòu)贖回情況來(lái)看，公募基金的份額整體呈上升趨勢(shì)，其中權(quán)益基金的份額增長(zhǎng)超千億份，蔡嵩松、丘棟榮、葛蘭等多位明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品份額大增，還有基金份額增幅超5倍，顯示各路投資者仍在逆市申購(gòu)。

    權(quán)益基金份額

    增長(zhǎng)超千億份

    中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，公募基金行業(yè)管理的資產(chǎn)凈值合計(jì)26.59萬(wàn)億元，相比6月末的26.79萬(wàn)億元縮水約2000億元。其中，受股市震蕩、基金凈值下跌影響，權(quán)益基金的規(guī)?？s水最為明顯，股票型基金和混合型基金的規(guī)模在三季度減少了7320.91億元。

    不過(guò)，從基金份額的申贖情況來(lái)看，權(quán)益基金的份額不僅沒(méi)有遭遇大規(guī)模贖回，反而獲得了凈增長(zhǎng)。三季度，全行業(yè)的公募基金份額增長(zhǎng)約6700億份，其中權(quán)益基金的份額整體增長(zhǎng)超千億份，股票型基金份額增長(zhǎng)1467.88億份，混合型基金的份額則小幅減少387.1億份。

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，基金規(guī)模的縮水主要受市場(chǎng)整體下跌影響，而基金份額逆市上漲則顯示基民的投資行為愈加理性成熟。公募基金能在市場(chǎng)大幅波動(dòng)時(shí)仍獲得凈申購(gòu)，表明投資者“追漲殺跌”的非理性投資行為有了明顯改善。

    值得注意的是，大量投資者選擇通過(guò)指數(shù)基金布局權(quán)益市場(chǎng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，華寶醫(yī)療ETF的基金份額在三季度增長(zhǎng)了85.24億份，是所有基金中份額增長(zhǎng)最多的產(chǎn)品，而易方達(dá)醫(yī)藥ETF、南方中證1000ETF、華夏上證50ETF、華夏科創(chuàng)50ETF等多只ETF的份額凈增長(zhǎng)均在50億份以上。

    此外，不少由明星基金經(jīng)理管理的主動(dòng)權(quán)益基金也展現(xiàn)出較強(qiáng)的吸金能力。

    例如，朱慶恒、閆思倩管理的鵬華滬深港新興成長(zhǎng)的基金份額在三季度從4.59億份增至28.57億份，獲得約23.98億份的凈申購(gòu)，增幅超5倍，是基金份額增長(zhǎng)最多的主動(dòng)權(quán)益類基金。閆思倩是鵬華基金今年力推的一位新能源基金經(jīng)理，由于新能源板塊整體回調(diào)，該基金三季度下跌了約13.66%，但有兩家機(jī)構(gòu)仍逆市布局，在三季度分別凈申購(gòu)了3.53億份、4.37億份。

    多位明星基金經(jīng)理

    旗下產(chǎn)品獲凈申購(gòu)

    除上述基金外，蔡嵩松、丘棟榮、葛蘭等多位明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品也在三季度收獲了凈申購(gòu)，基金份額逆市增長(zhǎng)。

    例如，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)在三季度獲得約23.02億份的凈申購(gòu)，此外，他在三季度先后接手的兩只“迷你基金”諾安優(yōu)化配置、諾安積極回報(bào)也實(shí)現(xiàn)了規(guī)模、份額雙增長(zhǎng)。其中，諾安優(yōu)化配置三季度末規(guī)模達(dá)1.05億元，份額增至7298萬(wàn)份；諾安積極回報(bào)規(guī)模達(dá)1.28億元，份額增至7709萬(wàn)份，均脫離了5000萬(wàn)元的“清盤線”。

    丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值在三季度實(shí)現(xiàn)了基金份額翻倍，從17億份增至36億份。值得注意的是，中庚小盤價(jià)值長(zhǎng)期采取嚴(yán)格的限購(gòu)措施，雖然曾在8月中上旬短暫放寬限購(gòu)門檻，但8月19日再度發(fā)布限購(gòu)令，將申購(gòu)限額從100萬(wàn)元調(diào)整到1萬(wàn)元。

    資金“越跌越買”的舉動(dòng)，在葛蘭所管理的產(chǎn)品方面體現(xiàn)得尤為明顯。盡管醫(yī)藥板塊持續(xù)下跌，但葛蘭所管理的中歐醫(yī)療健康和中歐醫(yī)療創(chuàng)新在三季度分別獲得了20.45億份、13.08億份的凈申購(gòu)。由她管理的5只產(chǎn)品合計(jì)份額已達(dá)513.83億份，較上季度末的483.49億份增長(zhǎng)了30.34億份，增幅為6.28%。

    此外，華泰柏瑞基金的新銳基金經(jīng)理董辰憑借踩準(zhǔn)黃金、油氣等資源品的投資節(jié)奏而走紅，他管理的華泰柏瑞鼎利、華泰柏瑞富利分別增長(zhǎng)了21.05億份、15.39億份；何崇愷管理的易方達(dá)積極成長(zhǎng)、劉昇管理的匯添富盈鑫靈活配置等基金在三季度的凈申購(gòu)份額也均在15億份以上。

    七大公司非貨規(guī)模

    三季度增逾百億元

    公募基金業(yè)務(wù)與資本市場(chǎng)行情走勢(shì)相關(guān)，在市場(chǎng)整體回調(diào)的背景下，公募基金公司的管理規(guī)模也難免受到影響，多家大型公募基金公司的非貨規(guī)模均出現(xiàn)不同程度縮水，但相對(duì)排名變化不大。

    從非貨規(guī)模來(lái)看，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度末，易方達(dá)基金非貨規(guī)模高達(dá)1.08萬(wàn)億元，仍然是目前唯一一家非貨規(guī)模超萬(wàn)億的基金公司；緊隨其后的華夏基金、廣發(fā)基金，三季度末的非貨規(guī)模則分別為7504.63億元、7197.54億元。此外，富國(guó)基金、博時(shí)基金、招商基金、匯添富基金、南方基金等5家基金公司也已躋身非貨規(guī)模“5000億級(jí)”俱樂(lè)部。

    相比二季度末，非貨規(guī)模的前十座次整體變動(dòng)不大，僅有博時(shí)基金從第八進(jìn)階到第五，規(guī)模增長(zhǎng)413.36億元，提升較為明顯。從三季報(bào)來(lái)看，博時(shí)基金的規(guī)模增長(zhǎng)主要來(lái)源于債券基金，博時(shí)裕瑞純債、博時(shí)富瑞純債等多只債券基金在三季度的規(guī)模增長(zhǎng)超50億元，另外公司于8月末發(fā)行的博時(shí)中債0-3年國(guó)開(kāi)行債券ETF首募規(guī)模超70億元。

    整體來(lái)看，全行業(yè)有7家公司的非貨規(guī)模在三季度增長(zhǎng)超百億元。其中，博時(shí)基金是三季度非貨規(guī)模增長(zhǎng)最多的基金公司，此外還有永贏基金、建信基金、鑫元基金、鵬華基金、財(cái)通資管、華商基金等非貨規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)百億。

    但值得注意的是，和博時(shí)基金類似，大多數(shù)基金公司在三季度的主要規(guī)模來(lái)源都是固收類產(chǎn)品，能獲得權(quán)益規(guī)模逆市增長(zhǎng)的基金公司則寥寥可數(shù)。其中，建信基金截至三季度末的權(quán)益基金規(guī)模達(dá)到678.12億元，相比二季度末增長(zhǎng)85.97億元，位居基金公司權(quán)益規(guī)模增長(zhǎng)榜單首位。今年以來(lái)，該公司的周智碩成為大熱的中生代“黑馬”基金經(jīng)理，并在今年二季度新晉成為百億基金經(jīng)理，頗受市場(chǎng)資金關(guān)注。三季度以來(lái)，周智碩管理的建信中小盤規(guī)模再度增長(zhǎng)了12.35億元。

    此外，華商基金的權(quán)益規(guī)模在三季度增加了43.11億元，該公司今年最為“出圈”的基金經(jīng)理高兵，其所管理產(chǎn)品在三季度規(guī)模大漲超20億元；而萬(wàn)家基金憑借中證1000指增基金、滬深300指增基金，以及年內(nèi)冠軍基金經(jīng)理黃海旗下產(chǎn)品的吸金，權(quán)益規(guī)模在三季度增加了29.13億元。