持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新 逾10家公募上報(bào)管理人合理讓利型基金

    市場期盼已久的管理人合理讓利型產(chǎn)品有望盡快推出。

    近日，易方達(dá)、華夏、博時(shí)、嘉實(shí)等10多家基金公司正式上報(bào)新基金產(chǎn)品，包括易方達(dá)平衡視野混合、華夏瑞益混合、博時(shí)惠澤混合、匯添富穩(wěn)健成長、華安遠(yuǎn)見慧選、嘉實(shí)創(chuàng)新動(dòng)力、中歐時(shí)代共贏等公募基金產(chǎn)品。

    公開信息顯示，首批管理人合理讓利型基金在產(chǎn)品名稱上沒有明確顯現(xiàn)。從產(chǎn)品形態(tài)上來看，這類基金均為混合型基金，以開放式基金為主。

    上海證券報(bào)記者了解到，證監(jiān)會4月發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出“積極推動(dòng)管理人合理讓利型產(chǎn)品”后，公募基金行業(yè)一直在積極探索這一類型創(chuàng)新產(chǎn)品。此前，超過20家基金公司集中設(shè)計(jì)了讓利型產(chǎn)品的方案，與監(jiān)管層積極溝通交流了讓利模式、產(chǎn)品形態(tài)等細(xì)節(jié)。經(jīng)過數(shù)月溝通，管理人合理讓利型產(chǎn)品在8月正式上報(bào)。

    據(jù)知情人士透露，管理人合理讓利型產(chǎn)品這一創(chuàng)新模式，得到了頭部托管行的認(rèn)可。托管行在創(chuàng)新考核指標(biāo)要求下，與公募機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)管理人合理讓利型產(chǎn)品的出爐。但具體來看，首批管理人合理讓利型產(chǎn)品的讓利方式，有待產(chǎn)品獲批后，在產(chǎn)品招募說明書中具體確認(rèn)。

    回顧歷史，公募行業(yè)曾出現(xiàn)“不賺錢不收管理費(fèi)”的基金產(chǎn)品，在管理費(fèi)“讓利”上已有不少嘗試。

    例如，2003年成立的國泰金龍債券，其條款顯示“如當(dāng)日基金份額累計(jì)資產(chǎn)凈值低于1.00元，基金管理人將從下一日起暫停收取管理費(fèi)，直至基金累計(jì)資產(chǎn)凈值高于1.00元（含）后”。

    近年來，各類型公募基金下調(diào)費(fèi)率的趨勢比較明顯。前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有期混合FOF在8月16日發(fā)布公告稱，將年管理費(fèi)率由0.8%調(diào)低為0.5%；景順長城景興信用純債債券基金宣布將管理費(fèi)率由年化0.6%調(diào)整至年化0.3%，將托管費(fèi)率由年化0.2%調(diào)整至年化0.1%。

    此外，一些新成立的ETF在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初就調(diào)低了相關(guān)費(fèi)率。其中，匯添富中證人工智能主題ETF、華安深證100ETF、易方達(dá)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF等多只ETF的管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，在產(chǎn)品同質(zhì)化競爭日趨激烈的背景下，降低管理費(fèi)率可在一定程度上提升產(chǎn)品的吸引力。推出管理人合理讓利型產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)基金公司與投資者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    上海證券基金評價(jià)中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千表示，讓利型基金產(chǎn)品符合公募基金行業(yè)發(fā)展趨勢。從長遠(yuǎn)看，基金公司須打造投研核心競爭力，不斷優(yōu)化基金經(jīng)理的考核機(jī)制，著力提升基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力，為投資者提供風(fēng)格特征鮮明、長期業(yè)績穩(wěn)健的高質(zhì)量產(chǎn)品服務(wù)。