超20家公募落子海外 36家外資私募加速布局中國(guó)市場(chǎng)

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 王思文 王寧

    國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)5日在政府工作報(bào)告中提出，擴(kuò)大高水平對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)外貿(mào)外資平穩(wěn)發(fā)展。在資本市場(chǎng)方面，近兩年來(lái)，基金業(yè)對(duì)外開(kāi)放的實(shí)質(zhì)性成果正不斷顯現(xiàn)，不少知名外資資管公司通過(guò)新設(shè)、增資等方式進(jìn)入中國(guó)基金市場(chǎng)。

    外資系公募管理人已達(dá)45家

    中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，我國(guó)境內(nèi)共有137家基金管理公司，其中外商投資基金管理公司45家，占比超三成。

    去年，外資獨(dú)資基金正式破冰。資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)9萬(wàn)億美元的全球資管巨頭貝萊德宣布，其在中國(guó)境內(nèi)獨(dú)資公募基金公司正式獲批開(kāi)業(yè)，首只外資獨(dú)資公募基金產(chǎn)品隨之發(fā)行。同年8月份，第二家外資獨(dú)資公募基金富達(dá)基金獲批設(shè)立。隨后，9月份路博邁基金也正式獲批。截至2022年3月4日，施羅德、聯(lián)博、范達(dá)等國(guó)際資管巨頭仍在排隊(duì)申請(qǐng)公募牌照。

    恒生前?；饘舨靠偨?jīng)理祁滕在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，外資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生了非常積極正面的影響。外資背景的資管公司有相對(duì)成熟和先進(jìn)的投資理念、投資策略和投資方法，能夠更好推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)形成長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、ESG投資等投資氛圍，也有利于完善投資者結(jié)構(gòu)。

    面對(duì)“狼來(lái)了”的挑戰(zhàn)，公募基金業(yè)更多展現(xiàn)出的是淡然和從容。更為可貴的是，本土公募基金已不滿足于“與狼共舞”，正大膽走出去，逐漸成為資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的先行者和受益者。

    在我國(guó)擴(kuò)大金融開(kāi)放的背景下，境內(nèi)投資者對(duì)海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的配置需求與日俱增，為此公募基金布局QDII業(yè)務(wù)進(jìn)入快車道。截至2021年12月20日，我國(guó)137家公募基金管理公司中，具備QDII資格的已達(dá)47家，公募基金QDII累計(jì)批準(zhǔn)額度合計(jì)705.4億美元，投資市場(chǎng)涵蓋幾乎所有發(fā)達(dá)國(guó)家和絕大部分新興市場(chǎng)。

    與此同時(shí)，公募基金境外子公司也正積極突圍，試圖走差異化競(jìng)爭(zhēng)路線登上全球舞臺(tái)。據(jù)記者梳理，目前已有超過(guò)20家基金公司在新加坡、日本、歐洲、美國(guó)等國(guó)設(shè)立了子公司或辦事處。

    政信投資集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何曉宇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“‘出海’不僅可以為國(guó)內(nèi)客戶提供全球化投資服務(wù)，同時(shí)也可以為海外客戶提供中國(guó)驅(qū)動(dòng)因素的投資服務(wù)，為中國(guó)資本市場(chǎng)引入長(zhǎng)期資金?；鸸究梢韵蛞涣鞴緦W(xué)習(xí)借鑒，提高管理水平。”

    A股吸引力顯著提升

    近兩年，外資私募布局中國(guó)市場(chǎng)的腳步也在加快。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月份合計(jì)有36家外商獨(dú)資私募證券機(jī)構(gòu)，總管理私募證券投資基金數(shù)量達(dá)174只，管理規(guī)模近400億元。

    安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，外資看好A股的主要邏輯是連續(xù)性估值下調(diào)進(jìn)一步強(qiáng)化中國(guó)資本市場(chǎng)的投資安全邊際，隨著國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速、中國(guó)穩(wěn)定增長(zhǎng)的需求增加，以及產(chǎn)業(yè)企業(yè)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化等因素疊加，A股吸引力得以提升。

    從外資私募管理規(guī)模來(lái)看，目前橋水（中國(guó)）投資的管理規(guī)模已邁上百億元臺(tái)階，也是唯一一家“破百”的外資私募，元?jiǎng)偻顿Y管理規(guī)模在50億元至100億元之間。此外，德劭投資、騰勝投資、潤(rùn)暉投資、瑞銀投資等4家外資私募規(guī)模介于20億元至50億元，而多數(shù)外資證券私募在國(guó)內(nèi)還處于發(fā)展初期，有28家管理規(guī)模在5億元及以下。

    匯升首席投資官?gòu)堓x告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，外資私募在國(guó)際視野、建模技術(shù)和衍生品靈活應(yīng)用等方面能力突出，尤其是在量化高頻交易領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)金融工具不足，其優(yōu)勢(shì)得不到施展。

    據(jù)記者梳理，自去年下半年以來(lái)，包括進(jìn)化論、中歐瑞博等多家百億元級(jí)私募陸續(xù)獲得了中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的9號(hào)牌照。多家百億元級(jí)私募海外業(yè)務(wù)量占比甚至達(dá)到三分之一以上。