逆勢加倉重點配置 新能源仍是基金經(jīng)理“心頭好”

    最新披露的2021年公募基金四季報顯示，公募權(quán)益類基金2021年四季度整體逆勢加倉。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至2021年四季度末，股票型開放式基金和混合型開放式基金平均倉位分別較2021年三季度末提升了1.64個百分點和2.96個百分點。行業(yè)配置上，新能源仍為公募基金重點配置的方向。此外，2021年整體表現(xiàn)疲弱的消費股獲得了部分基金經(jīng)理的加倉。

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，全部可比基金的平均倉位為74.44%，較2021年三季度末的71.6%提升了2.84個百分點。分類型看，截至2021年四季度末，在全部可比基金中，股票型開放式基金平均倉位為88.49%，較2021年三季度末的86.85%，提升了1.64個百分點；混合型開放式基金平均倉位為71.51%，較2021年三季度末的68.55%，提升了2.96個百分點。

    在倉位高企的狀態(tài)下，多位基金經(jīng)理對持倉進(jìn)行了結(jié)構(gòu)調(diào)整。匯添富民營活力混合基金經(jīng)理馬翔表示，在保持高倉位運作的同時，也注重結(jié)構(gòu)調(diào)整。“一些板塊的市值整體透支，我們降低了這類股票的比例；同時適度加倉成長期更靠前、空間更大的中小市值公司。”

    “市場不缺乏結(jié)構(gòu)性的機會，2022年大概率呈現(xiàn)大盤偏疲軟但行業(yè)快速輪動，結(jié)構(gòu)性熱點頻出的局面?；鸬牟僮麟y度會加大，這對基金經(jīng)理底倉品種配置和抓結(jié)構(gòu)性機會的能力，都提出了更高的要求。”萬家新機遇龍頭企業(yè)混合基金經(jīng)理束金偉稱。

    行業(yè)配置上，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，制造業(yè)獲得公募基金大幅加倉，配置比例由2021年三季度末的48.83%大幅提升至2021年四季度末的53.17%。此外，公募基金對信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的配置比例由2021年三季度末的2.86%提升至2021年四季度末的3.29%。與此同時，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)及采礦業(yè)被公募基金小幅減持。

    從2021年四季度的操作情況來看，盡管新能源板塊出現(xiàn)劇烈調(diào)整，但其仍是公募基金配置的重點方向。

    “去年四季度，盡管市場出現(xiàn)了一些新的變化，比如新能源板塊高位震蕩、低估值板塊逐漸擺脫弱勢狀態(tài)、小市值公司持續(xù)強勢等，我們?nèi)匀恢攸c配置了新能源車、新材料、光伏、風(fēng)電、高端裝備、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。我們判斷，全球的能源產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生深刻變化，新能源的使用比例將不斷提高。我們相信，在這個變化過程中，中國將涌現(xiàn)出一大批偉大的企業(yè)。”信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)稱。

    恒越核心精選混合基金經(jīng)理高楠表示，自下而上來看，以新能源為代表的景氣成長賽道的中期發(fā)展趨勢依然向好。其中，成長確定性較強且長期市值空間并未透支的個股仍然具備配置價值。

    “展望2022年，我們認(rèn)為，中下游行業(yè)的利潤情況會逐步改善。‘雙碳’背景下，新能源行業(yè)的需求仍將持續(xù)旺盛。此外，體現(xiàn)我國制造業(yè)升級的軍工、電子及高端制造板塊有望在業(yè)績帶動下持續(xù)有所表現(xiàn)。”上投摩根核心優(yōu)選混合孫芳稱。

    與此同時，也有基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著不利因素的逐步消除，去年表現(xiàn)疲弱的消費股將迎來反轉(zhuǎn)行情，因此提前進(jìn)行了布局。

    銀華心怡靈活配置混合基金經(jīng)理李曉星在2021年四季報中表示，從收入端和利潤端來看，消費品公司2022年業(yè)績將回歸正常經(jīng)營狀態(tài)，同時會出現(xiàn)估值切換的空間。隨著負(fù)面因素弱化，消費股的投資前景會比2021年更加樂觀。

    “消費的細(xì)分行業(yè)上，我們看好高端白酒和有全國市場擴張潛力的次高端白酒。去年四季度我們加倉白酒板塊，因為看見積極因素在不斷積累，強化了中長期業(yè)績的確定性。大眾消費品預(yù)計在今年二季度會有更好的表現(xiàn)，我們看好有漲價彈性的調(diào)味品，以及受疫情影響較大的餐飲供應(yīng)鏈復(fù)蘇前景。”李曉星稱。