重要貨幣基金將迎“專屬”監(jiān)管辦法

    證券時報記者 程丹

    證監(jiān)會昨日就《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》向市場征求意見?！稌盒幸?guī)定》明確了重要貨幣市場基金的定義和評估方法，強(qiáng)化了重要貨幣市場基金的附加監(jiān)管要求，以及重要貨幣市場基金的風(fēng)險防控和監(jiān)督管理機(jī)制。證監(jiān)會表示，此舉主要是為了完善重要貨幣市場基金監(jiān)管，保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，確保投資者投資的安全性和流動性。

    重要貨幣市場基金是指因基金資產(chǎn)規(guī)模較大或投資者人數(shù)較多、與其他金融機(jī)構(gòu)或金融產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，如發(fā)生重大風(fēng)險，可能對資本市場和金融體系產(chǎn)生重大不利影響的貨幣市場基金。

    評估范圍上，明確單一基金滿足凈資產(chǎn)規(guī)模大于2000億元、或投資者數(shù)量大于5000萬個等條件的，應(yīng)納入?yún)⒃u范圍，其中同一基金管理人管理并在同一銷售機(jī)構(gòu)銷售的不同貨幣市場基金應(yīng)予合并計算。

    評估標(biāo)準(zhǔn)主要包括規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四方面。對于規(guī)模和投資者數(shù)量已連續(xù)3個月不符合上述條件的產(chǎn)品，證監(jiān)會可將其移出重要貨幣市場基金名單。

    《暫行規(guī)定》明確重要貨幣市場基金的附加監(jiān)管要求。從經(jīng)營投資理念、風(fēng)險管理、人員及系統(tǒng)配置、投資比例、交易行為、規(guī)?？刂?、申贖管理、銷售行為、風(fēng)險準(zhǔn)備金計提等方面，對重要貨幣市場基金的基金管理人、托管人和銷售機(jī)構(gòu)提出相較常規(guī)基金更為嚴(yán)格審慎的要求。

    具體來看，投資指標(biāo)方面，重要貨幣市場基金的投資運(yùn)作指標(biāo)為應(yīng)當(dāng)持有一家公司發(fā)行的證券市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%；債券、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、同業(yè)存單等金融工具的內(nèi)部信用評級，以及債券逆回購交易的交易對手的內(nèi)部信用評級應(yīng)當(dāng)為最高級；以私募資管產(chǎn)品為交易對手的債券逆回購交易余額合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，相關(guān)質(zhì)押券內(nèi)部信用評級應(yīng)當(dāng)為最高級且計入本條5%規(guī)定的比例；其中，同一交易對手的債券逆回購交易余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的1%；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例不得低于20%；主動投資于流動性受限資產(chǎn)合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，有存款期限的銀行存款不得超過基金資產(chǎn)凈值的50%；投資組合的平均剩余期限不得超過90天；基金總資產(chǎn)不得超過基金凈資產(chǎn)的110%。其中，滿足特別投資指標(biāo)的，即基金資產(chǎn)凈值連續(xù)20個交易日超過5000億元的，還應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)符合兩方面要求，一是投資組合的平均剩余期限不得超過60天；二是正常市場條件下不得開展債券正回購交易。

    《暫行條例》還明確了重要貨幣市場基金的風(fēng)險防控和監(jiān)督管理機(jī)制。要求基金管理人及相關(guān)市場主體應(yīng)當(dāng)共同制定合理有效的風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，提前對風(fēng)險處置事項(xiàng)做出安排。規(guī)定重大風(fēng)險情形下的風(fēng)險處置小組機(jī)制，以及基金管理人等市場主體風(fēng)險處置責(zé)任及要求。規(guī)定不同情形下基金管理人自有資金、風(fēng)險準(zhǔn)備金、主要股東等處置資金來源。