首批15只公募基金披露去年四季報 八成跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)

    本報記者 王思文

    近期中銀基金旗下多只產(chǎn)品2021年四季度報告陸續(xù)出爐，由此，公募基金2021年四季報披露季正式拉開帷幕。

    整體來看，首批15只基金產(chǎn)品在四季度的基金規(guī)模變動較為穩(wěn)定，其中10只基金規(guī)模增長，超八成的產(chǎn)品在四季度期間的收益率都跑贏了業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率，為投資者實現(xiàn)了超額收益。從投資策略上，與三季度重點配置中短端利率債略有不同，四季度債券基金的重點配置方向在中短期限利率債和高等級信用債，同時保持合適的久期和杠桿比例，積極參與波段投資機(jī)會來贏得業(yè)績比較基準(zhǔn)超額收益。

    首批15只產(chǎn)品四季度期間

    實現(xiàn)利潤5.81億元

    記者梳理首批四季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除中銀活期寶貨幣、中銀機(jī)構(gòu)現(xiàn)金管理貨幣、中銀添盛39個月定期開放債券、中銀弘享債券、中銀瑞福浮動凈值型貨幣C在四季度期間出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值下滑外，其余10只基金產(chǎn)品的規(guī)模均實現(xiàn)一定幅度的提升。

    債券型基金規(guī)模普遍提升，其中中銀國有企業(yè)債A的期末基金資產(chǎn)凈值已經(jīng)從三季度末的16.34億元，提升至27.27億元，增幅66.89%，中銀彭博政策性銀行債券1年至5年指數(shù)、中銀國有企業(yè)債C、中銀匯享債券這三只債基規(guī)模的環(huán)比增幅更是高達(dá)10倍以上。

    相對而言，貨幣型基金規(guī)模明顯縮水，中銀活期寶貨幣的期末基金資產(chǎn)凈值為408億元，較三季度末的445億元縮水8%，中銀機(jī)構(gòu)現(xiàn)金管理貨幣的期末基金資產(chǎn)凈值為20.27億元，較三季度末的40.07億元縮水49%。

    從首批四季報基金所取得的超額收益情況來看，八成的產(chǎn)品在四季度期間的收益率都跑贏了業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率，為投資者實現(xiàn)了超額收益。

    值得注意的是，這15只債基和貨幣基金在四季度期間可謂賺得盆滿缽滿。整體來看，15只產(chǎn)品在四季度期間合計實現(xiàn)基金利潤5.81億元。

    四季度債基重點配置

    中長端利率債

    回顧四季度市場情況，首批四季報基金業(yè)績排名靠前的中銀國有企業(yè)債債券型證券投資基金基金經(jīng)理王曉彥表示，債券市場方面，四季度債市各品種小幅上漲。其中，四季度中債總?cè)珒r指數(shù)上漲0.77%，中債銀行間國債全價指數(shù)上漲0.29%，中債企業(yè)債總?cè)珒r指數(shù)上漲0.45%。

    在收益率曲線上，四季度收益率曲線走勢略平坦化?？赊D(zhuǎn)債方面，權(quán)益市場震蕩收漲，轉(zhuǎn)債估值拉升至歷史高位，四季度中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲7.04%。

    四季度基金投資策略上，海通證券基金研究首席分析師倪韻婷表示，“由于費率低、運作透明等特點，指數(shù)債券型基金往往會受到機(jī)構(gòu)客戶的青睞，四季度參與認(rèn)購指數(shù)債券型產(chǎn)品的投資者仍以機(jī)構(gòu)客戶為主。”

    另據(jù)記者觀察，債券基金的重點配置方向是中長端利率債和高等級信用債。同時，保持合適的久期和杠桿比例，積極參與波段投資機(jī)會，優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)的債券基金業(yè)績表現(xiàn)好于比較基準(zhǔn)。

    事實上，對于廣大基民來說，關(guān)注債券基金和貨幣基金的季報和年報在投資理財期間至關(guān)重要。

    對于債基產(chǎn)品來說，基民可以重點關(guān)注的四季報指標(biāo)有：基金份額、基金經(jīng)理的投資目標(biāo)與投資策略說明、基金份額凈值增長率、四季度利潤情況、截至2021年年底的基金資產(chǎn)凈值、凈值表現(xiàn)、報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析、投資組合報告、行業(yè)分類股票投資組合、前十名重倉股名單等。其中，基金的收益情況、持倉情況、投資策略及市場研判、重大事件等四方面信息是投資者不容放過的必讀內(nèi)容。

    四季報披露后，基金產(chǎn)品才會陸續(xù)披露年報，彼時再進(jìn)一步關(guān)注四季報中沒有披露的內(nèi)容，比如全部持倉股、累計買賣股票、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)、未來投資展望等。

    根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會1月份發(fā)布的全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報告顯示，截止到2020年年底，45歲以下群體占比66%，主力人群仍為30歲至45歲投資者。調(diào)查結(jié)果顯示，有27.6%的個人投資者表示每次都看基金披露的相關(guān)文件；超過半數(shù)以上的基民表示“有時候看”；仍有21.3%的個人投資者表示“基本不看”，這一比例比上一年調(diào)查的26.2%有明顯下滑。

    申萬宏源證券非銀金融組分析師許旖珊近日表示，“資本市場產(chǎn)品對居民金融資產(chǎn)配置的吸引力逐步提升，更多長尾客戶進(jìn)入公募基金市場。但目前個人投資者購買基金的交易特征高于配置特征，投資者教育任重道遠(yuǎn)，基金投顧業(yè)務(wù)符合行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢。”