權(quán)益基金倉位持續(xù)抬升 公募打響年底“反擊戰(zhàn)”

    公募基金打響了“反擊戰(zhàn)”。數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益基金倉位已持續(xù)抬升。多位明星經(jīng)理也是動(dòng)作頻頻，有人趁著市場(chǎng)調(diào)整揀貨，有人則現(xiàn)身上市公司調(diào)研。多位業(yè)內(nèi)人士表示，后續(xù)市場(chǎng)仍有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，調(diào)整即入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

    信達(dá)證券測(cè)算發(fā)現(xiàn)，權(quán)益基金倉位持續(xù)抬升。從持股市值加權(quán)平均值來看，截至11月12日，偏股主動(dòng)型基金的平均倉位為86.25%。其中普通股票型基金的平均倉位約89.16%（較11月5日上升0.54個(gè)百分點(diǎn)），偏股混合型基金的平均倉位約87.04%（較11月5日上升0.04個(gè)百分點(diǎn)）。從行業(yè)配置來看，上周基金主要加倉了國防軍工、基礎(chǔ)化工、機(jī)械、電子、農(nóng)林牧漁等行業(yè)。

    從明星基金經(jīng)理動(dòng)向來看，已有基金經(jīng)理趁市場(chǎng)調(diào)整加倉原有持倉標(biāo)的。例如，三季度以來，正泰電器股價(jià)處于震蕩調(diào)整中，其最新發(fā)布的公告顯示，廣發(fā)基金兩員大將紛紛加倉。和三季度末相比，截至11月4日，劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選持股數(shù)量增加700.14萬股，鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造持股數(shù)量也增加197.12萬股。

    除了大舉進(jìn)攻，近期多位明星基金經(jīng)理也出現(xiàn)在上市公司調(diào)研名單中，或?yàn)檎{(diào)倉換股做準(zhǔn)備。例如，11月10日，一向鮮少露面的張坤參與了寧波銀行的電話會(huì)議。與張坤一同參與此次調(diào)研的還有世誠投資創(chuàng)始人陳家琳、百億級(jí)基金經(jīng)理富國基金楊棟等。

    在此次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)較為關(guān)心寧波銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重心。寧波銀行表示，一是借助金融科技賦能，根據(jù)客戶需求，提供差異化的金融服務(wù)方案；二是繼續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，零售公司全覆蓋進(jìn)程加快，小微企業(yè)客戶的服務(wù)體系逐步完善；三是財(cái)富管理和私人銀行體系陸續(xù)搭建，遠(yuǎn)程銀行、消費(fèi)信貸、信用卡商業(yè)模式轉(zhuǎn)換升級(jí)。

    無獨(dú)有偶，新宙邦的調(diào)研隊(duì)伍也是“星光熠熠”。新宙邦11月3日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，農(nóng)銀匯理基金趙詣、景順長城基金劉彥春、余廣、睿遠(yuǎn)基金趙楓等明星基金經(jīng)理赫然在列。

    在此次調(diào)研中，機(jī)構(gòu)同樣較為關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展情況。有機(jī)構(gòu)犀利提問：“在電池企業(yè)把握產(chǎn)品配方升級(jí)主動(dòng)權(quán)的情況下，公司如何保證自身的話語權(quán)？”新宙邦表示，雖然電池企業(yè)把握產(chǎn)品配方升級(jí)主動(dòng)權(quán)，但并不意味著電解液廠商的話語權(quán)就會(huì)變小，新宙邦自產(chǎn)添加劑、LiFSI、溶劑等關(guān)鍵原材料，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。另外，對(duì)于近期熱門的固態(tài)電池和鈉電池材料，新宙邦均有布局，公司在產(chǎn)品研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備方面從不懈怠。

    展望后市，中歐基金表示，近期市場(chǎng)震蕩提供了配置窗口。“在經(jīng)歷半年的調(diào)整后，消費(fèi)行業(yè)整體估值已回落至過去5年均值。雖然其基本面受經(jīng)濟(jì)影響較多，但中長期仍具備配置價(jià)值。近期消費(fèi)股反彈更多表現(xiàn)出資金年末偏防御的特征，上周的調(diào)整也體現(xiàn)出近期風(fēng)格切換頻繁且持續(xù)性偏弱的現(xiàn)象，市場(chǎng)對(duì)于消費(fèi)的基本面仍偏謹(jǐn)慎，短期震蕩期間預(yù)計(jì)仍將出現(xiàn)布局機(jī)會(huì)。”

    中信保誠基金則建議重點(diǎn)關(guān)注高景氣成長方向。具體而言，一方面，高端制造仍是中期主線，以光伏、新能源車、半導(dǎo)體為代表的高端制造板塊高景氣趨勢(shì)不改；另一方面，可以關(guān)注成本壓力邊際緩解后，中下游復(fù)蘇及提價(jià)邏輯。此外，房地產(chǎn)、生物醫(yī)藥等板塊也存在修復(fù)的空間。