私募百億級(jí)梯隊(duì)增至100家

    今年以來(lái)，盡管A股市場(chǎng)波動(dòng)加大，投資難度明顯提升，但私募業(yè)發(fā)展的腳步反而明顯加快。最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日，管理規(guī)模超過(guò)100億元的私募證券投資機(jī)構(gòu)增至100家，這是百億級(jí)私募數(shù)量首次突破100整數(shù)關(guān)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，百億級(jí)私募數(shù)量不斷創(chuàng)新高的背后，折射的是居民財(cái)富向權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的大趨勢(shì)，私募證券投資機(jī)構(gòu)正逢發(fā)展大時(shí)代。不過(guò)，在行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，私募內(nèi)部?jī)?yōu)勝劣汰愈發(fā)激烈，中長(zhǎng)期穩(wěn)健業(yè)績(jī)是機(jī)構(gòu)勝出的“必殺技”。

    存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模達(dá)5.59萬(wàn)億元

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)私募頭部梯隊(duì)擴(kuò)容迅速。截至11月5日，百億級(jí)私募數(shù)量增至100家，創(chuàng)出歷史新高。其中，僅11月以來(lái)百億級(jí)私募就增加了7家，分別是正圓投資、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、沖積資產(chǎn)、和諧浩數(shù)投資管理、遂玖資產(chǎn)、紅籌投資和聚寬投資。

    具體來(lái)看，新增的多家百億級(jí)私募為股票投資策略私募管理人。如成立于2015年的正圓投資一直采取股票多頭策略，從持股歷史看，該私募重點(diǎn)布局新科技和順周期領(lǐng)域。沖積資產(chǎn)也以股票多頭策略為主，今年上半年，明星基金經(jīng)理陳忠選擇加盟沖積資產(chǎn)，帶動(dòng)其管理規(guī)模快速增長(zhǎng)。另外，紅籌投資也為股票多頭策略私募。

    二季度以來(lái)，公私募產(chǎn)品整體發(fā)行均有所降溫，為何百億級(jí)證券類私募仍在擴(kuò)容？

    “今年尤其是下半年以來(lái)，私募產(chǎn)品整體發(fā)行節(jié)奏雖然有所放慢，但在信托打破剛兌、銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率逐漸下行的背景下，居民財(cái)富向權(quán)益市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)沒有改變。因此，在震蕩市能夠保持相對(duì)突出業(yè)績(jī)的中型私募吸金能力尤其強(qiáng)勁，管理規(guī)模更容易邁上新臺(tái)階，這是百億級(jí)私募快速擴(kuò)容的重要原因。”滬上某渠道人士表示。

    中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度私募證券投資基金規(guī)模不斷創(chuàng)出歷史新高。截至9月末，存續(xù)私募證券投資基金規(guī)模為5.59萬(wàn)億元，較年初的3.77萬(wàn)億元增加了2萬(wàn)多億元。

    優(yōu)勝劣汰進(jìn)程將加速

    值得注意的是，在行業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程中，私募管理人之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，行業(yè)優(yōu)勝劣汰進(jìn)程隨之加速。

    “現(xiàn)在私募既要追求絕對(duì)收益，也面臨相對(duì)收益的壓力。頭部私募管理人數(shù)量越來(lái)越多，業(yè)績(jī)成為投資者選擇產(chǎn)品最重要的標(biāo)準(zhǔn)。私募管理人不僅在牛市來(lái)的時(shí)候收益要跟得上，而且在市場(chǎng)震蕩時(shí)要控制好回撤，所以靠賭風(fēng)格、押行業(yè)的私募會(huì)逐步被淘汰，真正做深度研究的優(yōu)秀私募將持續(xù)得到市場(chǎng)的認(rèn)可。”滬上某私募人士表示。

    北京某私募人士透露：“去年公司的業(yè)績(jī)非常亮眼，整體收益接近翻倍。但今年春節(jié)長(zhǎng)假后遭遇市場(chǎng)調(diào)整，公司相關(guān)產(chǎn)品由于重倉(cāng)單一風(fēng)格凈值出現(xiàn)回撤，導(dǎo)致投資者大量贖回，今年以來(lái)產(chǎn)品發(fā)行也不太順利。所以，市場(chǎng)火熱時(shí)管理人之間看不出太大差別，而在調(diào)整市中渠道和客戶更信任有長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)的頭部私募。”

    在私募排排網(wǎng)研究主管劉有華看來(lái)，未來(lái)行業(yè)資源將逐漸集中于頭部私募，中小私募的生存空間會(huì)被擠壓，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度將顯著提升。“任何一個(gè)快速發(fā)展的行業(yè)都會(huì)面臨優(yōu)勝劣汰加劇的情況，這一趨勢(shì)有助于私募行業(yè)的健康發(fā)展，也要求私募管理人進(jìn)一步提高投研水平，真正為投資者創(chuàng)造價(jià)值。”