搶占風口！10家基金公司扎堆申報風電ETF 風電股有望迎增量資金

    近期風起云涌的風電股或?qū)⒂瓉硇碌脑隽抠Y金。

    繼光伏ETF、新能源車ETF陸續(xù)火爆上市后，近期基金公司紛紛轉(zhuǎn)向申報新能源的另一風口——風電產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金。

    證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，10月29日-11月1日，已有10家基金公司申請設(shè)立風電產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金，包括廣發(fā)、天弘、招商、華泰柏瑞、匯添富、南方、嘉實、平安、富國、華安等基金公司。

    業(yè)內(nèi)人士普遍認為，在光伏基金之后，風電基金極有可能成為下一個新能源行業(yè)ETF的風口。

    集中申報

    最近集中申報的“風電產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金”——包括9只風電ETF（全稱“中證風電產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)基金”），以及1只風電發(fā)起式指數(shù)基金（全稱是“中證風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金型發(fā)起式”）。

    作為風電指數(shù)基金，它們跟蹤的是“中證風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)”（931672.CSI），指數(shù)發(fā)布日為2021年4月29日。

    招商基金相關(guān)人士告訴記者，中證風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)是從滬深市場中選取不超過50只業(yè)務涉及風電產(chǎn)業(yè)上游材料和零部件、中游風機及其他相關(guān)配套設(shè)備、下游建設(shè)與運營的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場風電產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    截至9月30日，該指數(shù)共有33只成分券。風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)總市值、自由流通市值分別為10817億、5411億，總體容量空間較大。33只成份券過去1年的日均成交金額均位于其所在證券交易所全部上市股票的前80%，日常成交相對活躍。

    數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，最近一年，中證風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲了87.26%。

    據(jù)廣發(fā)基金指數(shù)投資部研究員姚曦介紹，從市場容量來看，隨著投資者認可度的不斷提升，風電產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的市場活躍度也隨之提高。以風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)為例，今年以來截至11月2日收盤，指數(shù)日均成交額達到了180億元，是2020年日均成交額的兩倍有余，反映了其市場容量不斷擴大。

    漸受市場資金追捧的風電股，吸引了公募基金公司的注意力。

    “近期多只風電ETF產(chǎn)品集中上報。一方面說明行業(yè)對風電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間和未來行情較為看好，另一方面市場上風電領(lǐng)域相關(guān)投資標的仍較稀缺，具備投資者需求基礎(chǔ)。”11月2日，華泰柏瑞基金公司一位相關(guān)人士告訴記者。

    上述華泰柏瑞基金公司人士解釋，今年風電板塊集中爆發(fā)，風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)年內(nèi)漲幅超60%。然而相較于新能源及其他熱門板塊，該板塊明年的估值仍將處于30倍左右，具備較高的性價比。

    對于風電的投資前景，姚曦澤認為，整體來看，在“雙碳”目標下，我國風電產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊。

    根據(jù)國家能源局《關(guān)于2021年風電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知》（征求意見稿），我國風光發(fā)電量占全社會用電量比重在2025年需要達到16.5%左右，“十四五”期間風光發(fā)電量占比每年提升約1.4%。

    從投資前景來看，風電裝機規(guī)模在“十四五”期間預計穩(wěn)步向上。根據(jù)“2030年非化石能源占一次能源消費比重達到25%”的政策目標，根據(jù)長江證券測算，2021-2025年國內(nèi)風電年均裝機規(guī)模為40-50GW，年復合增速有望達到15%以上。

    而從產(chǎn)業(yè)競爭力來看，國內(nèi)風電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)完成從外部引入到自主創(chuàng)新，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。自2010年開始，我國風電裝機的國產(chǎn)率就已經(jīng)達到了90%左右，基本實現(xiàn)了全面國產(chǎn)化。

    除此之外，對于基金公司而言，申報風電ETF也是為了搶占賽道提早布局，ETF基金要做大做強，就得遵循“早起的鳥兒有蟲吃”的規(guī)律。

    “一般布局指數(shù)基金產(chǎn)品，除了考慮潛在市場需求，指數(shù)基金還要講究產(chǎn)品線完整，所以得先布局，機會來了投資者能夠直接購買，這樣才有先發(fā)優(yōu)勢。畢竟，在本質(zhì)上，指數(shù)基金產(chǎn)品差異性不是特別大。”一位申報了風電ETF的基金公司人士坦言。

    投資好賽道？

    風電產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金是不是一個好的投資賽道？或許可以參考一下另一個新能源賽道——光伏產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金。

    基金公司布局光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金早于風電，最早布局的是華泰柏瑞基金。

    2020年12月7日，市場上第一只光伏ETF——華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF（515790.SH）——成立。成立時規(guī)模17.18億，但不到一年，截至今年三季度末，該基金的規(guī)模已暴漲至125.12億元，規(guī)模較成立之初暴漲了6倍。它是市場目前規(guī)模最大的一只光伏ETF。自成立以來不到1年，截至11月2日的回報達到64%。

    自第一只光伏ETF成立的一年之內(nèi)，市面上誕生了7只光伏ETF，截至三季度末，它們總規(guī)模為167.67億元。

    “早起鳥兒有蟲吃”效應再次應驗，第一只光伏ETF的規(guī)模是后6只加起來的總規(guī)模的2倍。

    除了上述7只光伏ETF基金之外，市場上還有10只普通光伏指數(shù)基金。

    也就是說，市場上共有17只光伏指數(shù)基金，它們在三季度末總規(guī)模為320億元。

    姚曦指出，首只光伏指數(shù)基金發(fā)行于2020年底。而截至2021年11月2日收盤，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)的平均個股市值從345億元增長到了565.8億元。

    “目前風電指數(shù)平均個股市值僅為325億，若參照光伏指數(shù)基金發(fā)展路徑，風電產(chǎn)業(yè)投資前景可期。”姚曦說。

    前述招商基金的人士也表示，“目前市場上已有多只光伏類指數(shù)基金，合計規(guī)模超300億，風電相關(guān)產(chǎn)品仍是空白。”

    其認為，風電與光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)發(fā)展情況、市場走勢、估值水平等均有較大差異，布局風電產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金，有望為投資者提供配置風電產(chǎn)業(yè)鏈未來發(fā)展空間的便捷工具。

    業(yè)內(nèi)人士的一個疑問是，風電的賽道遠遠小于光伏，是否能容納下那么多風電指數(shù)基金？會不會最后只有一只風電產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金能跑出來，別的淪為陪跑？

    從以往經(jīng)驗來看，一般小主題市場僅會有一只或兩只ETF主題基金活躍，其它基金則淪為陪跑。從光伏指數(shù)基金的前車之鑒來看，這種可能性也確實存在。

    而比光伏基金更難的是，大量同質(zhì)化的風電產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金集中申報，也可能會同一時間集中發(fā)行，市場競爭無疑將更加激烈。