檔期定了!首批FOF-LOF基金10月開售

    首批FOF-LOF產(chǎn)品推進迅速。繼9月23日拿到批文，從9月29日開始，交銀施羅德基金、廣發(fā)基金先后發(fā)布公司旗下FOF-LOF產(chǎn)品的招募說明書和份額發(fā)售公告。兩只產(chǎn)品將在10月中下旬公開發(fā)行，部分基金還設(shè)置了80億元的募集規(guī)模上限。

    首批FOF-LOF基金

    10月開售

    廣發(fā)、中歐、興證全球、交銀施羅德、民生加銀基金等5家公募旗下FOF-LOF產(chǎn)品率先獲批。從9月29日開始，交銀施羅德基金、廣發(fā)基金陸續(xù)披露公司旗下產(chǎn)品交銀施羅德智選星光一年封閉運作混合型基金中基金（FOF-LOF）、廣發(fā)優(yōu)選配置兩年封閉運作混合型基金中基金（FOF-LOF）的招募說明書和份額發(fā)售公告。

    公告顯示，交銀施羅德基金旗下基金將于10月25日至29日公開發(fā)售。為穩(wěn)定基金募集規(guī)模，公司可綜合各種情況對基金募集規(guī)模上限進行設(shè)定并予以公告。

    廣發(fā)基金旗下基金募集期限為10月18日至22日，首次募集規(guī)模上限為80億元，若超過募集規(guī)模上限，將采取“末日比例確認”的方式實施對規(guī)模的有效控制。

    多位業(yè)內(nèi)人士向記者解讀，預(yù)計首批5只FOF-LOF產(chǎn)品都將在10月份發(fā)售，發(fā)行檔期也會存在差異性安排，可能設(shè)置募集規(guī)模上限。

    一位公募人士向記者透露，他所在公司的FOF-LOF基金募集公告將在近日發(fā)布，部分獲批的產(chǎn)品發(fā)行公告可能在10月中旬發(fā)布。在發(fā)行檔期方面，公司還在與銷售渠道商量，“預(yù)計首批產(chǎn)品的發(fā)行檔期會存在差異，部分先發(fā)產(chǎn)品將存在優(yōu)勢”。

    在發(fā)行規(guī)模方面，華南一位公募人士分析，參照其他公募FOF發(fā)行情況，首批FOF-LOF產(chǎn)品可能設(shè)置募集規(guī)模上限。雖然這批產(chǎn)品設(shè)置了6個月至3年的封閉期，但上市交易的機制為封閉期產(chǎn)品提供了一定流動性，基金銷售的熱度可能比具備較長封閉期或持有期的公募FOF更好。

    公告還披露了基金合同生效后的運作方式。其中，交銀施羅德智選星光一年封閉運作混合型（FOF-LOF）基金合同生效后，前一年封閉運作，在封閉期內(nèi)不辦理申購、贖回業(yè)務(wù)，但投資人可在基金上市交易后通過上交所轉(zhuǎn)讓基金份額。封閉期屆滿后，基金轉(zhuǎn)為上市開放式FOF，基金名稱相應(yīng)變更為“交銀施羅德智選星光混合型（FOF-LOF）”，可辦理場外、場內(nèi)申購贖回，并繼續(xù)在上交所上市交易。若基金在封閉期內(nèi)出現(xiàn)終止上市的情形，封閉期屆滿后將轉(zhuǎn)為非上市的開放式FOF。廣發(fā)基金新基金封閉運作期屆滿后，基金名稱將調(diào)整為“廣發(fā)優(yōu)選配置混合型基金中基金（FOF-LOF）”，并接受場外、場內(nèi)申購贖回。

    “預(yù)計首批產(chǎn)品公告內(nèi)容大同小異，雖然發(fā)行檔期存在差別，但產(chǎn)品投資管理和運作方式可能是類似的規(guī)則。”滬上一家公募市場部總監(jiān)稱。

    公募FOF頭部機構(gòu)

    同臺競技

    從首批FOF-LOF獲批基金公司看，皆為公募FOF管理規(guī)模較大的公司。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，民生加銀基金旗下公募FOF產(chǎn)品規(guī)模201.06億元，位居各家公募首位；交銀施羅德管理的公募FOF產(chǎn)品合計規(guī)模162.91億元，位列全部基金公司第二位，公司旗下交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF二季度末管理規(guī)模達到152.87億元，是全市場規(guī)模最大的公募FOF產(chǎn)品。另外，興證全球基金、廣發(fā)基金、中歐基金同期公募FOF管理規(guī)模分別為127.05億元、81.15億元、48.06億元，同樣躋身行業(yè)前列。上述5家公募管理公募FOF產(chǎn)品總規(guī)模為620.22億元，在全市場1248.94億元的管理規(guī)模中，占比接近一半。

    首批FOF-LOF即將發(fā)行，也將掀起一場FOF創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行大戰(zhàn)。

    從投資組合比例看，交銀施羅德旗下基金投資于公募基金資產(chǎn)不低于80%，包含ETF和LOF、香港互認基金，但不含QDII基金；基金封閉期結(jié)束轉(zhuǎn)為開放式運作后，投資于股票（含存托憑證）、股票型基金和混合型基金的資產(chǎn)合計占比60%~95%。其中，投資于港股通標的股票的比例占股票資產(chǎn)的0%~50%；封閉期內(nèi)，上述投資比例為60%~100%。

    廣發(fā)旗下基金投資于公募基金資產(chǎn)也不低于80%，包括了QDII基金。其中，投資于股票型基金比例為基金資產(chǎn)的30%~80%，投資于貨幣基金比例不高于15%，投資于港股通標的股票不超過股票資產(chǎn)50%；但封閉運作期到期前的兩個月內(nèi)和到期后的兩個月內(nèi)不受前述比例限制。上述兩只產(chǎn)品的管理費率都為1%。

    交銀施羅德和廣發(fā)基金都安排了知名基金經(jīng)理管理這兩只基金。

    其中，交銀施羅德基金旗下產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理劉兵在2016年加入交銀施羅德基金，現(xiàn)任多元資產(chǎn)管理部基金經(jīng)理，2021年8月24日起擔(dān)任交銀招享一年持有混合（FOF）基金經(jīng)理。公開信息顯示，交銀招享一年持有混合（FOF）于今年7月28日發(fā)行，8月19日提前結(jié)束募集，發(fā)行總規(guī)模89.9億元，刷新了公募FOF發(fā)行規(guī)模新紀錄。

    廣發(fā)基金旗下產(chǎn)品擬任基金經(jīng)理楊喆曾任國泰君安證券研究所分析師，交銀施羅德基金量化投資部投資經(jīng)理、多元資產(chǎn)管理部副總監(jiān)，現(xiàn)任廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部聯(lián)席總經(jīng)理。楊喆曾任全市場規(guī)模最大FOF基金——交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年的基金經(jīng)理，任期從2019年5月至2021年5月，任職年化回報為7.49%。