富榮信息技術混合型證券投資基金即將發(fā)行

    本報記者 張志偉

    2021年公募基金又迎來了一波發(fā)行小高潮。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，今年以來成立的新基金已經(jīng)達到了1308只，募資總金額達2.27萬億元，成立只數(shù)已接近去年全年的1398只。

    從公募基金的表現(xiàn)來看，今年延續(xù)了前兩年的優(yōu)異表現(xiàn)，交出了較為出色的成績單。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，上證指數(shù)、滬深300漲幅分別為3.4%、0.24%，而標準股票型基金平均凈值增長率為10.01%，其中TMT與信息技術行業(yè)股票型基金上半年回報達13.08%，大幅超過市場表現(xiàn)。

    “富榮信息技術混合型證券投資基金”交易代碼為A類（013345）、C類（013346），計劃募集期為10月8日到10月22日。該基金主要投資于信息技術主題相關的優(yōu)質企業(yè)，重點挖掘包括但不限于5G、人工智能等信息技術細分領域，以“基本面量化”方法為指導，精研行業(yè)個股，通過對多種投資策略的有機結合，在有效控制風險的前提下，力求獲取超額收益，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

    公開資料顯示，富榮基金此次推出的是混合型證券投資基金，其風險收益特征如下：該基金預期收益及風險水平高于貨幣市場基金和債券型基金，但低于股票型基金。該基金主要投資于信息科技領域，這一領域具有高成長、高波動的特征，因此投資者需承擔因投資環(huán)境、投資標的等市場波動帶來的風險。

    該基金的業(yè)績比較基準是中證全指信息技術指數(shù)收益率×70%+中債綜合指數(shù)收益率×30%。

    富榮信息技術混合型證券投資基金采取“老將+新銳”的雙基金經(jīng)理管理模式。老將郞騁成和新銳李延崢強強聯(lián)合，優(yōu)勢互補，帶領富榮研究員組成的精英研究團隊，全力聚焦信息技術板塊投資研究，堅守硬科技賽道，為新基投資運作保駕護航。

    據(jù)悉，郞騁成具備14年證券從業(yè)經(jīng)驗，擅長產(chǎn)業(yè)大勢的研判和風險控制。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，其管理的富榮滬深300指數(shù)增強超額收益明顯，截至2021年8月31日，近2年同類排名第1。具體來看，富榮滬深300指數(shù)增強2020年凈值增長率為85.41%，超額收益同類排名1/144，同期滬深300收益率為27.21%；富榮滬深300指數(shù)增強成立后（2019年1月24日）至2020年底凈值增長率為168.55%，同期滬深300收益率為65.90%。

    另一方面，新銳李延崢精研科技領域多年，對科技產(chǎn)業(yè)趨勢和公司質地把握上有豐富經(jīng)驗。其表示，團隊將按照投資框架以產(chǎn)業(yè)趨勢為核心去選擇細分行業(yè)，以具備競爭力的細分龍頭公司為主要標的進行建倉。

    公司選擇上，該基金主要關注三個維度：管理層、成長性以及壁壘。首先，中長期維度科技類產(chǎn)品及技術生命周期普遍在3~5年期間還面臨降價的壓力，中長期來看公司有發(fā)展第二第三增長曲線的壓力，管理層前瞻性布局、強有力的執(zhí)行非常重要。其次基于成長性的考量，將會選擇成長天花板高、公司產(chǎn)品市場空間較大、在未來三年增長較快的行業(yè)公司。最后，希望入選公司能夠充分受益行業(yè)景氣度以及在中長期的發(fā)展中具有較強的確定，會選擇產(chǎn)品壁壘相對較高，研發(fā)、資本投入大、技術需要一定時間積累的公司。

    秉承“長期主義”的投資理念，富榮基金投研團隊通過在中觀產(chǎn)業(yè)鏈趨勢的比較上進行細分子行業(yè)的選擇。具體而言，創(chuàng)新是科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展、公司中長期成長的核心要素，對新產(chǎn)品、新技術，尤其是能帶來用戶體驗或者生產(chǎn)效率大幅提升的產(chǎn)品技術保持重點關注。其次，在中短期景氣度維度中，富榮將根據(jù)“量價”的供需分析框架、產(chǎn)能擴張周期、需求周期等選擇相應的細分行業(yè)；最后，在2~3年內(nèi)，行業(yè)競爭格局、技術路徑相對清晰，如通過平臺化戰(zhàn)略在技術復用、產(chǎn)品協(xié)同等方面形成了規(guī)模優(yōu)勢的行業(yè)公司，往往是較好的中長期持有標的。

    對于未來的市場展望及投資策略，李延崢表示長期看好信息技術賽道。一方面，目前科技行業(yè)整體估值處于合理階段且部分細分龍頭公司仍相對低估，部分細分行業(yè)已迎來配置窗口，投資者可以借“基”把握企業(yè)成長紅利；另一方面，5G創(chuàng)新、云計算、智能汽車、VR/AR等創(chuàng)新仍處于滲透率非常低的階段，未來整個板塊的創(chuàng)新仍然值得期待。未來有競爭力、能夠給民眾持續(xù)創(chuàng)造價值的技術創(chuàng)新和國產(chǎn)替代將有廣闊的發(fā)展空間與投資價值。

（編輯 張明富）