前5個(gè)月基金業(yè)績(jī)出爐 首尾相差64個(gè)百分點(diǎn)

    前5個(gè)月，主動(dòng)權(quán)益基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金）整體交出了一份正收益答卷，平均收益率超過4%。在震蕩的市場(chǎng)行情中，基金業(yè)績(jī)分化較為明顯。今年以來收益率最高者超過46%，最低者虧損18%以上，兩者相差超過64個(gè)百分點(diǎn)。

    近八成主動(dòng)權(quán)益基金收益為正

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，主動(dòng)權(quán)益基金今年以來平均收益率為4.17%。在震蕩的市場(chǎng)行情中，近八成主動(dòng)權(quán)益基金保持了正收益。其中，超過400只基金收益率在10%以上，近50只基金收益率超過20%。

    值得注意的是，春節(jié)長(zhǎng)假后A股市場(chǎng)迎來劇烈調(diào)整，多只基金凈值遭遇較大回撤。3月以來，隨著核心資產(chǎn)反彈，部分基金收復(fù)失地，基金凈值也創(chuàng)下新高。

    例如，截至5月28日，3月10日以來，高楠管理的恒越研究精選混合A收益率為32.38%，基金凈值也達(dá)到2.6052元的歷史新高。類似的還有王睿管理的中信保誠創(chuàng)新成長(zhǎng)混合，截至5月28日，3月10日以來收益率超過18%，基金凈值同樣創(chuàng)下新高。

    站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，恒越基金認(rèn)為，本輪反彈的核心驅(qū)動(dòng)因素仍是流動(dòng)性的相對(duì)寬裕，人民幣持續(xù)升值吸引外資流入，大宗商品價(jià)格上漲受到抑制也緩解了部分通脹壓力，全球經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。經(jīng)歷了春節(jié)長(zhǎng)假后的調(diào)整，部分核心資產(chǎn)的估值壓力得到了釋放，下半年仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    王睿表示，目前更看好成長(zhǎng)屬性較強(qiáng)的標(biāo)的，尤其是短期受到成本端預(yù)期沖擊、股價(jià)明顯調(diào)整的制造業(yè)龍頭。具體來看，未來將堅(jiān)持在電動(dòng)車、智能化、云計(jì)算、新材料、新型消費(fèi)、先進(jìn)制造等領(lǐng)域進(jìn)行布局和尋找機(jī)會(huì)。

    業(yè)績(jī)持續(xù)分化

    分化繼續(xù)成為基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的關(guān)鍵詞，業(yè)績(jī)最高者和最低者的收益率相差超過64個(gè)百分點(diǎn)。

    具體來看，林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合A以46.26%的收益率位列第一。從一季度持倉情況來看，廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合前十大重倉股主要涉及銀行、采掘、有色、化工等順周期板塊。和去年底相比，中煤能源A股、中煤能源H股、兗州煤業(yè)股份、中國宏橋、神火股份成為該基金新晉前十大重倉股。

    今年以來表現(xiàn)不佳的基金則主要重倉軍工板塊。其中，長(zhǎng)城雙動(dòng)力混合今年以來虧損18.26%，排名墊底，和第一名廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合A收益率相差64.52個(gè)百分點(diǎn)。從一季度前十大重倉股看，長(zhǎng)城雙動(dòng)力混合重倉持有航發(fā)動(dòng)力、航天電器、中航重機(jī)、撫順特鋼等多只軍工股。

    業(yè)績(jī)亮眼的基金獲得大量資金申購。例如，截至3月底，廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合的基金規(guī)模從去年底的3.94億元增至45.87億元。從4月16日開始，該基金已對(duì)大額申購進(jìn)行限制，單日單個(gè)基金賬戶申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額和不定額投資）限額為80萬元。

    業(yè)績(jī)不佳的基金則更換基金經(jīng)理。例如，2019年10月，尤國梁接手管理長(zhǎng)城雙動(dòng)力混合，在近兩年的結(jié)構(gòu)性行情中，尤國梁的任職回報(bào)率為-15.93%。另一位基金經(jīng)理龍宇飛則從2018年4月開始管理基金，任職回報(bào)率同樣為負(fù)。5月7日，長(zhǎng)城基金宣布，自5月6日起，上述兩位基金經(jīng)理離任，蘇俊彥接手管理長(zhǎng)城雙動(dòng)力混合。

    類似的還有今年業(yè)績(jī)同樣靠后的東方周期優(yōu)選混合。2017年3月，薛子徵開始管理東方周期優(yōu)選混合，任職期間基金虧損近22%。今年3月22日，薛子徵離任，張玉坤接手管理基金。

    今年以來業(yè)績(jī)前十名主動(dòng)權(quán)益基金

    名稱今年以來總回報(bào)率（%）

    廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A46.26

    廣發(fā)多因子44.73

    寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)36.07

    金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)A29.49

    安信鑫發(fā)優(yōu)選29.01

    大成新銳產(chǎn)業(yè)28.38

    中歐價(jià)值智選A27.10

    大成健康產(chǎn)業(yè)27.04

    金鷹民族新興26.84

    中郵消費(fèi)升級(jí)26.83

    數(shù)據(jù)來源：Choice，截至5月28日。