打破基金周期壁壘：君聯(lián)資本完成2.7億美元醫(yī)療健康續(xù)期基金交易

    5月19日消息，君聯(lián)資本今天對(duì)外宣布了一項(xiàng)醫(yī)療續(xù)期基金交易。

    該續(xù)期基金的規(guī)模為2.7億美元，包含有君聯(lián)資本過(guò)往兩只醫(yī)療基金的多個(gè)投資組合，由漢領(lǐng)資本（HamiltonLane）和科勒資本（CollerCapital）聯(lián)合領(lǐng)投，其他國(guó)際知名機(jī)構(gòu)跟投。

    這意味著，一方面，君聯(lián)資本可以通過(guò)交易為過(guò)往基金的投資人提供流動(dòng)性并創(chuàng)造可觀回報(bào)。另一方面，新交易將能打破基金周期的限制，讓團(tuán)隊(duì)可以通過(guò)更長(zhǎng)時(shí)間的企業(yè)陪伴和投后支持，更大限度地?cái)U(kuò)大基金投資組合價(jià)值。

    從全球美元私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，這種方式可以以相對(duì)低的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)相對(duì)高的回報(bào)，因此該資產(chǎn)類(lèi)別受到了投資人的青睞。

    君聯(lián)資本聯(lián)席首席投資官/董事總經(jīng)理王俊峰表示：“此次交易在極短的時(shí)間完成，滿足了基金投資人的流動(dòng)性需求且實(shí)現(xiàn)利益的最大化，體現(xiàn)了國(guó)際投資者對(duì)我們組合資產(chǎn)潛力和投后管理能力的高度認(rèn)可。”

    再現(xiàn)續(xù)期基金交易

    這是君聯(lián)資本第二筆續(xù)期基金交易。

    去年2月，君聯(lián)資本宣布完成2億美元續(xù)期基金交易，為君聯(lián)資本LCFundIV基金的投資人提供流動(dòng)性。該筆交易的資產(chǎn)包內(nèi)包括12個(gè)被投項(xiàng)目，續(xù)期基金的基金周期為五年，交易由漢領(lǐng)資本領(lǐng)投，其他國(guó)際知名機(jī)構(gòu)跟投。

    由此看來(lái)，本次君聯(lián)醫(yī)療基金的續(xù)期基金交易是其與漢領(lǐng)資本的又一次合作。

    漢領(lǐng)資本亞洲投資聯(lián)席主管夏明晨表示：“中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)所展現(xiàn)的投資機(jī)遇，以及君聯(lián)資本所具備的豐富經(jīng)驗(yàn)和良好業(yè)績(jī)，是我們共同領(lǐng)投這次續(xù)期交易的信心所在。”

    本次交易的共同領(lǐng)投方代表、科勒資本亞洲區(qū)主管合伙人PeterKim表示，此次合作強(qiáng)化了團(tuán)隊(duì)與君聯(lián)資本多年來(lái)建立的深厚合作伙伴關(guān)系：“君聯(lián)資本具有持續(xù)的優(yōu)秀業(yè)績(jī)，秉承為投資者創(chuàng)造良好回報(bào)的理念，和科勒資本的企業(yè)價(jià)值觀高度契合。”

    記者了解到，君聯(lián)資本自2007年開(kāi)始，逐漸在醫(yī)療健康各細(xì)分領(lǐng)域建立起自身的大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

    目前，君聯(lián)資本在創(chuàng)新藥及生物技術(shù)、醫(yī)療器械及診斷技術(shù)、醫(yī)療服務(wù)及數(shù)字醫(yī)療等賽道累計(jì)投資超過(guò)百億人民幣，投出近20家上市龍頭企業(yè)。近三年，君聯(lián)資本在醫(yī)療健康行業(yè)已為出資人實(shí)現(xiàn)超百億現(xiàn)金回報(bào)。

    真正投早、投長(zhǎng)、投創(chuàng)新

    在去年初就PE二級(jí)市場(chǎng)交易話題的采訪中，有國(guó)內(nèi)美元基金合伙人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，盡管PE二級(jí)市場(chǎng)在歐美市場(chǎng)已經(jīng)有20余年的歷史，但在實(shí)際交易中，在亞洲有豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、設(shè)有本土團(tuán)隊(duì)且熟悉中國(guó)市場(chǎng)的合作方選擇并不多。

    一年過(guò)去，盡管全球私募股權(quán)市場(chǎng)尚未完全走出新冠肺炎疫情的陰影，但資本對(duì)亞太市場(chǎng)，尤其是中國(guó)市場(chǎng)的交易熱情未有減弱。

    科勒資本負(fù)責(zé)亞洲業(yè)務(wù)的投資主管楊戰(zhàn)在近期的演講中表示，當(dāng)前全球市場(chǎng)上GP主導(dǎo)的交易和LP份額的交易各占半壁江山，并預(yù)計(jì)在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)不斷發(fā)展的過(guò)程中，整個(gè)市場(chǎng)的解決方案也會(huì)不斷地更新。

    今年2月，科勒資本在北京注冊(cè)成立了科勒（北京）私募基金管理有限公司，成為首家在京落地的外資S基金管理人。楊戰(zhàn)兼任該基金管理公司的總經(jīng)理。

    根據(jù)科勒資本發(fā)布的《全球私募股權(quán)晴雨表》，亞太地區(qū)有限合伙人中的大多數(shù)（91%）歡迎GP牽頭的二級(jí)交易項(xiàng)目，并相信有助于增加LP和GP在私募股權(quán)這個(gè)流動(dòng)性較低的資產(chǎn)類(lèi)別上的選擇。

    本次君聯(lián)資本的交易即顯示出類(lèi)似的特征，兩家聯(lián)合領(lǐng)投方尤其強(qiáng)調(diào)了君聯(lián)資本持續(xù)業(yè)績(jī)創(chuàng)造能力的重要性。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，君聯(lián)資本醫(yī)療美元一期基金在2016年募集完成。在君聯(lián)資本“綜合基金+行業(yè)專(zhuān)業(yè)基金”的基金矩陣中，TMT和醫(yī)療領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)主要針對(duì)中早期項(xiàng)目進(jìn)行投資。

    談及本次續(xù)期基金交易的意義，王俊峰表示，續(xù)期基金可以讓團(tuán)隊(duì)有更多的時(shí)間陪伴企業(yè)成長(zhǎng)，并在投資實(shí)踐中可以真正踐行“投早、投長(zhǎng)、投創(chuàng)新”的理念。