全國人大代表，深交所理事長沙雁：進(jìn)一步加大對市場重大違法行為的立體化追責(zé)力度

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 田鵬

    近年來，資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展取得了一定成果，但在當(dāng)前違法違規(guī)成本偏低的背景下，財(cái)務(wù)造假、資金占用等各類證券違法犯罪亂象仍時(shí)有發(fā)生。在此背景下，全國人大代表、深圳證券交易所理事長沙雁今年的建議是，進(jìn)一步完善與財(cái)務(wù)造假、資金占用相關(guān)的刑事立法、司法解釋、民事賠償規(guī)則等，形成完善的立體化追責(zé)體系，不斷提高違法成本，從制度源頭解決違法成本低、“入罪難”等問題，充分保護(hù)上市公司利益和投資者合法權(quán)益，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

    加大對重大違法行為立體化追責(zé)力度

    一直以來，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)都是我國金融工作的永恒主題。例如，2023年中央金融工作會(huì)議提出，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；3月5日，國務(wù)院總理李強(qiáng)在2024年政府工作報(bào)告中指出，增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性；3月6日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上表示，中國證監(jiān)會(huì)將深入貫徹中央金融工作會(huì)議的精神，牢牢把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展的主線等等。

    實(shí)際中，監(jiān)管及執(zhí)法部門積極踐行有關(guān)會(huì)議精神，針對上市公司財(cái)務(wù)造假等重大違法行為，持續(xù)監(jiān)管以“嚴(yán)”，不斷加大執(zhí)法力度。在各方共同推動(dòng)下，《刑法》修訂提高了上市公司財(cái)務(wù)造假的刑期上限。但從市場規(guī)范需要看，仍有必要進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)造假等重大違法違規(guī)相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償?shù)牧Ⅲw化追責(zé)力度。

    為此，沙雁建議，進(jìn)一步完善與財(cái)務(wù)造假相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償?shù)姆煞ㄒ?guī)。首先，將欺詐發(fā)行證券罪由《刑法》的“妨害對公司、企業(yè)的管理秩序罪”移至該章第五節(jié)的“金融詐騙罪”，并提高欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑期，提升至最高可判處無期徒刑，使刑罰設(shè)置與社會(huì)危害程度相匹配，與實(shí)踐發(fā)展相適應(yīng)。其次，完善對第三方配合造假行為的刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)，對于客戶、供應(yīng)商、中介機(jī)構(gòu)等第三方主體協(xié)助發(fā)行人、上市公司財(cái)務(wù)造假的，依法以欺詐發(fā)行、合同詐騙、虛假提供證明文件等犯罪的共犯、從犯予以刑事追責(zé)。同時(shí)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)造假相關(guān)方的民事賠償責(zé)任。在證券虛假陳述案件中，考慮到部分客戶、供應(yīng)商是專為財(cái)務(wù)造假目的設(shè)立，若僅追究第三方主體公司責(zé)任，隱匿在背后的自然人容易規(guī)避責(zé)任。新《公司法》第一百九十一條規(guī)定，公司董事及高管職務(wù)行為造成第三人損害的，若董事及高管存在故意或重大過失的，也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。建議通過制定司法解釋或公布指導(dǎo)性案例等方式，明確該條款的具體司法適用標(biāo)準(zhǔn)，探索由投資者依據(jù)該條規(guī)范直接向配合財(cái)務(wù)造假的第三方主體的董事及高管主張民事賠償。

    此外，對于資金占用行為，目前，由于對于背信罪的規(guī)定較原則，缺乏細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，因此較難適用于資金占用行為，存在“落地難”問題。

    為此，沙雁建議，出臺(tái)背信罪司法解釋，加大對控股股東等資金占用的規(guī)制力度。針對背信罪出臺(tái)專門司法解釋，強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人等資金占用的刑事追責(zé)。如：細(xì)化兜底條款；明確“重大損失”；對“明顯不公平的條件、明顯不具有清償能力”等原則性條款予以進(jìn)一步細(xì)化解釋。

    加強(qiáng)資本市場誠信建設(shè)

    近年來，中國證監(jiān)會(huì)緊扣資本市場實(shí)際，大力加強(qiáng)資本市場誠信制度建設(shè)并取得了重要進(jìn)展，但仍然面臨一些問題。

    具體體現(xiàn)在，一是《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理辦法》作為部門規(guī)章法律層級較低，市場參與主體的誠信意識有待加強(qiáng)，部分市場參與主體對其應(yīng)承擔(dān)的誠信義務(wù)和責(zé)任不明晰。二是相關(guān)部委間的聯(lián)動(dòng)懲戒和協(xié)同監(jiān)管的力度有待加強(qiáng)。誠信信息記錄范圍、信息主體和內(nèi)容覆蓋面、相關(guān)部門信息共享共用方面仍有改善空間，協(xié)同監(jiān)管“組合拳”功能未能充分發(fā)揮。

    為此，沙雁建議，從以下四方面加強(qiáng)信用建設(shè)。一是明確將資本市場誠信建設(shè)納入《社會(huì)信用體系建設(shè)法》。國家發(fā)展改革委、中國人民銀行牽頭起草了《社會(huì)信用體系建設(shè)法（向社會(huì)公開征求意見稿）》，并于2022年底公開征求意見。目前征求意見稿第四章“社會(huì)誠信建設(shè)”規(guī)定，誠信建設(shè)重點(diǎn)領(lǐng)域包括勞動(dòng)保障、社會(huì)服務(wù)和社會(huì)保障、醫(yī)藥衛(wèi)生、教育和人事人才等領(lǐng)域，建議明確將資本市場誠信建設(shè)納入社會(huì)誠信建設(shè)范圍，提升市場主體對資本市場誠信情況的重視程度，強(qiáng)化資本市場信用體系建設(shè)制度供給。

    二是建立健全資本市場信用承諾制度，形成穩(wěn)定、可預(yù)期的資本市場規(guī)范體系。將發(fā)行上市審核、持續(xù)監(jiān)管各環(huán)節(jié)相關(guān)主體對申報(bào)材料真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性等作出的信用承諾及其履行情況納入信用記錄。

    三是持續(xù)增強(qiáng)對市場主體失信行為的糾察力度和懲戒力度。研究將資本市場違法失信行為納入人民銀行征信系統(tǒng)，進(jìn)一步強(qiáng)化“失信名單效應(yīng)”，尤其對于控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)主體加強(qiáng)規(guī)制，形成讓資本市場失信者“一處失信、處處受限”的更大監(jiān)管合力。

    四是積極探索守信激勵(lì)引導(dǎo)，更好地發(fā)揮證券行業(yè)自律組織的功能和作用。試點(diǎn)誠信狀況評價(jià)運(yùn)用制度，在融資等環(huán)節(jié)建立差異化機(jī)制，引導(dǎo)各市場主體誠信自律。

（編輯 上官夢露）