全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華：建議修改基金法 建立和完善基金長期持有機(jī)制

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 吳曉璐

    近日，全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年兩會(huì)的建議包括修改《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱基金法），主要修改內(nèi)容包括拓展基金風(fēng)險(xiǎn)管理工具、建立和完善基金長期持有機(jī)制、完善基金份額持有人大會(huì)制度等。

    建議三方面修改基金法

    適應(yīng)市場和行業(yè)發(fā)展需要

    基金法于2003年10月28日第十屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過；于2012年12月28日第十一屆全國人民發(fā)表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三十次會(huì)議修訂，2013年6月1日起施行。2015年4月24日第十二屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十四次會(huì)議《關(guān)于修改<中華人民共和國港口法>等七部法律的決定》對(duì)基金法做出部分修改。

    “自修訂實(shí)施以來，基金法對(duì)規(guī)范證券投資基金運(yùn)作，保護(hù)基金投資者合法權(quán)益，促進(jìn)基金業(yè)和證券市場健康發(fā)展發(fā)揮了重要作用。”劉新華表示，但隨著基金業(yè)的發(fā)展變化，現(xiàn)行基金法的部分規(guī)定不能完全適應(yīng)市場發(fā)展新形勢(shì)和行業(yè)發(fā)展需要，亟需進(jìn)行修改。

    在具體條款上，劉新華建議對(duì)基金法作出以下三方面修改：

    第一，拓展基金風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在基金法中增加相關(guān)條款，規(guī)定公募基金管理人可以依法與基金托管人簽訂協(xié)議，由基金托管人為公募基金管理人管理的產(chǎn)品提供短期融資支持。短期融資產(chǎn)生的費(fèi)用由公募基金管理人承擔(dān)。公募基金管理人和基金托管人應(yīng)當(dāng)在短期融資行為發(fā)生當(dāng)日向監(jiān)管部門報(bào)告。

    第二，建立和完善基金長期持有機(jī)制。在基金法中增加基金管理人及其高管人員秉持長期投資理念的表述，明確規(guī)定公募基金管理人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持長期投資、理性投資，誠實(shí)守信，履行社會(huì)責(zé)任，遵從社會(huì)公德。公募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立與公司發(fā)展相適應(yīng)的長效激勵(lì)約束機(jī)制和薪酬遞延制度，關(guān)注基金長期投資業(yè)績、合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)控制狀況、基金份額持有人利益等?；鸸芾砉镜墓蓶|、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及監(jiān)管部門的規(guī)定，依法行使權(quán)利和履行義務(wù)，推動(dòng)完善公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制，支持基金管理公司合規(guī)經(jīng)營，維護(hù)基金份額持有人的合法利益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。董事會(huì)對(duì)經(jīng)營管理人員的考核，不得以短期的基金管理規(guī)模、盈利增長等為主要考核標(biāo)準(zhǔn)。

    第三，完善基金份額持有人大會(huì)制度。建議在基金法第四十七條增加一款規(guī)定：因法律、行政法規(guī)變化導(dǎo)致《基金合同》修改的，可以豁免召開基金份額持有人大會(huì)。

    提升基金行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

    建立基金長期持有機(jī)制

    對(duì)于此次基金法的修改建議，劉新華表示，主要是基于以下三方面考慮：

    首先，基金法的修改有利于豐富基金流動(dòng)性管理工具。在債券違約等信用風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的市場環(huán)境下，做好基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范處置至關(guān)重要。目前基金風(fēng)險(xiǎn)管理工具有限，難以有效應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)不斷豐富基金流動(dòng)性管理工具，探索允許基金為緩解流動(dòng)性危機(jī)實(shí)施借貸，拓展商業(yè)銀行為基金提供流動(dòng)性支持的路徑，提升基金行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和資本市場發(fā)展韌性。同時(shí)，壓實(shí)基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)管控主體責(zé)任，著力規(guī)范信息披露、費(fèi)用收取等投資運(yùn)作環(huán)節(jié)及相關(guān)內(nèi)部控制，并明確基金托管人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)，形成管理人內(nèi)部約束、公眾監(jiān)督、外部專業(yè)機(jī)構(gòu)制衡的機(jī)制，避免盲目、濫用流動(dòng)性管理工具，損害基金投資者合法權(quán)益。

    其次，基金法的修改有利于建立基金長期持有機(jī)制。基金本身作為分散化投資工具，其漲跌有其內(nèi)在特征。在市場波動(dòng)的狀況下，相應(yīng)的基金價(jià)格也會(huì)波動(dòng)，易引發(fā)基金投資者恐慌情緒，遭受損失。因此，建立基金長期持有機(jī)制，既是市場健康發(fā)展的內(nèi)在要求，也是穩(wěn)定基金投資者預(yù)期的客觀需要。要建立基金從業(yè)人員與基金份額持有人的利益共享機(jī)制，基金管理人內(nèi)部考核機(jī)制立足長期化，產(chǎn)品設(shè)計(jì)著眼于長期持有。要推動(dòng)基金分紅，使投資者盡早獲得收益。同時(shí)，深入開展投資者教育，促進(jìn)長期投資理念的形成。

    最后，基金法的修改有利于完善基金份額持有人大會(huì)制度。基金法第四十七條對(duì)基金份額持有人大會(huì)組成及其職權(quán)進(jìn)行了規(guī)定，其中明確了“決定修改基金合同的重要內(nèi)容”的職權(quán)，在實(shí)踐中，因法律法規(guī)或監(jiān)管規(guī)則變動(dòng)，需對(duì)《基金合同》進(jìn)行修改的情況較多，但基金份額持有人大會(huì)召集成本較高、組織難度較大，使得基金合同的修改調(diào)整冗長低效。因此，應(yīng)明確豁免因法律法規(guī)變化導(dǎo)致《基金合同》修改情形下需召集基金份額持有人大會(huì)的規(guī)定，使基金份額持有人大會(huì)的運(yùn)行更加高效。

（編輯 喬川川）