離岸人民幣地方政府債券熱銷 探索地方債國際化更多可能性

    本報記者 韓昱

    據(jù)深圳市財政局消息，日前，深圳市2024年離岸人民幣地方政府債券在香港成功發(fā)行，這是深圳市連續(xù)第四年赴香港發(fā)行離岸債券。本次發(fā)行的債券規(guī)模為70億元，峰值訂單規(guī)模達480億元，訂單倍數(shù)高達6.9倍，創(chuàng)歷史新高，投資者認購踴躍。

    中國信息協(xié)會常務理事、國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng)始院長朱克力在接受《證券日報》記者采訪時表示，從市場反應來看，簿記定價峰值訂單規(guī)模達到480億元，訂單倍數(shù)高達6.9倍，充分證明國際投資者對深圳經(jīng)濟發(fā)展及城市信用的強烈信心，以及對離岸人民幣債券市場的熱切關注。

    離岸人民幣地方政府債券，是指地方政府在境外市場以人民幣計價發(fā)行的債券。在2021年之前，我國僅發(fā)行過離岸人民幣國債。2021年10月12日，廣東在澳門成功發(fā)行22億元離岸人民幣地方政府債券，深圳在香港成功發(fā)行50億元離岸人民幣地方政府債券，正式開啟了我國地方政府債的國際化進程。此后，海南、廣東、深圳多次發(fā)行離岸人民幣地方政府債券。

    此次深圳發(fā)行離岸人民幣地方政府債券，發(fā)行期限為2年期、3年期、5年期和10年期。其中，2年期（社會責任債）發(fā)行規(guī)模9億元，定價利率為2.15%；3年期（低碳城市主題綠色債）發(fā)行規(guī)模27億元，定價利率為2.2%；5年期發(fā)行規(guī)模24億元，定價利率為2.33%；10年期（可持續(xù)發(fā)展債）發(fā)行規(guī)模10億元，定價利率為2.5%。

    值得一提的是，此次為內地地方政府首次在境外發(fā)行10年期中長期債券。同時，深圳還創(chuàng)新發(fā)行了3年期的低碳城市主題綠色債券。此次發(fā)債募集的資金將投向醫(yī)療衛(wèi)生、教育、基礎設施、軌道交通等項目。

    巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒在接受《證券日報》記者采訪時表示，深圳在此次離岸人民幣地方政府債券發(fā)行中，以70億元人民幣的規(guī)模和涵蓋2年至10年期限的多樣化債券結構，展現(xiàn)了其在金融創(chuàng)新上的領先地位。

    中國銀行研究院研究員范若瀅對《證券日報》記者表示，離岸人民幣地方政府債券的發(fā)行有著積極影響和重大意義。一是有利于拓寬我國地方政府的融資渠道，發(fā)行離岸人民幣地方政府債券能夠吸引更多元化的投資者購買，有利于為基礎設施建設等重大項目提供長期穩(wěn)定的資金支持。二是進一步豐富離岸人民幣債券市場的金融產(chǎn)品，增強市場活力。三是有利于促進人民幣國際化。本次深圳發(fā)行的離岸人民幣地方政府債券屬于信用高、風險低、吸引力強的金融產(chǎn)品，有利于增強人民幣產(chǎn)品對國際投資者吸引力，進一步推動人民幣國際化進程。

    范若瀅預計，未來離岸人民幣地方政府債券有望持續(xù)擴容。當前離岸人民幣地方政府債券整體規(guī)模尚較小，期限結構偏短?？紤]到我國地方基礎設施建設等長期資金需求較大，未來可以探索更大規(guī)模的離岸地方債發(fā)行，并探索更長期限的債券品種發(fā)行。