離岸人民幣地方政府債券熱銷 探索地方債國(guó)際化更多可能性

    本報(bào)記者 韓昱

    據(jù)深圳市財(cái)政局消息，日前，深圳市2024年離岸人民幣地方政府債券在香港成功發(fā)行，這是深圳市連續(xù)第四年赴香港發(fā)行離岸債券。本次發(fā)行的債券規(guī)模為70億元，峰值訂單規(guī)模達(dá)480億元，訂單倍數(shù)高達(dá)6.9倍，創(chuàng)歷史新高，投資者認(rèn)購(gòu)踴躍。

    中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，簿記定價(jià)峰值訂單規(guī)模達(dá)到480億元，訂單倍數(shù)高達(dá)6.9倍，充分證明國(guó)際投資者對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展及城市信用的強(qiáng)烈信心，以及對(duì)離岸人民幣債券市場(chǎng)的熱切關(guān)注。

    離岸人民幣地方政府債券，是指地方政府在境外市場(chǎng)以人民幣計(jì)價(jià)發(fā)行的債券。在2021年之前，我國(guó)僅發(fā)行過(guò)離岸人民幣國(guó)債。2021年10月12日，廣東在澳門成功發(fā)行22億元離岸人民幣地方政府債券，深圳在香港成功發(fā)行50億元離岸人民幣地方政府債券，正式開啟了我國(guó)地方政府債的國(guó)際化進(jìn)程。此后，海南、廣東、深圳多次發(fā)行離岸人民幣地方政府債券。

    此次深圳發(fā)行離岸人民幣地方政府債券，發(fā)行期限為2年期、3年期、5年期和10年期。其中，2年期（社會(huì)責(zé)任債）發(fā)行規(guī)模9億元，定價(jià)利率為2.15%；3年期（低碳城市主題綠色債）發(fā)行規(guī)模27億元，定價(jià)利率為2.2%；5年期發(fā)行規(guī)模24億元，定價(jià)利率為2.33%；10年期（可持續(xù)發(fā)展債）發(fā)行規(guī)模10億元，定價(jià)利率為2.5%。

    值得一提的是，此次為內(nèi)地地方政府首次在境外發(fā)行10年期中長(zhǎng)期債券。同時(shí)，深圳還創(chuàng)新發(fā)行了3年期的低碳城市主題綠色債券。此次發(fā)債募集的資金將投向醫(yī)療衛(wèi)生、教育、基礎(chǔ)設(shè)施、軌道交通等項(xiàng)目。

    巨豐投顧高級(jí)投資顧問陳宇恒在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，深圳在此次離岸人民幣地方政府債券發(fā)行中，以70億元人民幣的規(guī)模和涵蓋2年至10年期限的多樣化債券結(jié)構(gòu)，展現(xiàn)了其在金融創(chuàng)新上的領(lǐng)先地位。

    中國(guó)銀行研究院研究員范若瀅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，離岸人民幣地方政府債券的發(fā)行有著積極影響和重大意義。一是有利于拓寬我國(guó)地方政府的融資渠道，發(fā)行離岸人民幣地方政府債券能夠吸引更多元化的投資者購(gòu)買，有利于為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重大項(xiàng)目提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金支持。二是進(jìn)一步豐富離岸人民幣債券市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。三是有利于促進(jìn)人民幣國(guó)際化。本次深圳發(fā)行的離岸人民幣地方政府債券屬于信用高、風(fēng)險(xiǎn)低、吸引力強(qiáng)的金融產(chǎn)品，有利于增強(qiáng)人民幣產(chǎn)品對(duì)國(guó)際投資者吸引力，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

    范若瀅預(yù)計(jì)，未來(lái)離岸人民幣地方政府債券有望持續(xù)擴(kuò)容。當(dāng)前離岸人民幣地方政府債券整體規(guī)模尚較小，期限結(jié)構(gòu)偏短?？紤]到我國(guó)地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等長(zhǎng)期資金需求較大，未來(lái)可以探索更大規(guī)模的離岸地方債發(fā)行，并探索更長(zhǎng)期限的債券品種發(fā)行。