長三角地區(qū)科技并購動能強勁 賦能上市公司高質(zhì)量發(fā)展

    本報記者 吳曉璐

    近日，工業(yè)和信息化部國際經(jīng)濟技術(shù)合作中心副主任羅發(fā)明在2024長三角產(chǎn)業(yè)并購夏季（陸家嘴）國際對接活動上表示，長三角地區(qū)的并購交易呈現(xiàn)出較高活躍度，且科技并購動能強勁，有助于長三角地區(qū)發(fā)揮好經(jīng)濟增長極、發(fā)展動力源、改革試驗田的作用。

    長三角地區(qū)是我國經(jīng)濟發(fā)展最活躍、創(chuàng)新能力最強的區(qū)域之一。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來截至7月9日，長三角地區(qū)A股上市公司發(fā)布864單并購重組計劃，占年內(nèi)A股公司發(fā)布并購重組計劃總數(shù)的比例為33.7%，超過三成。其中，重大資產(chǎn)重組12單，占比29.27%。

    從行業(yè)來看，長三角地區(qū)并購以制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)為主。南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，這些行業(yè)并購重組對科技創(chuàng)新和上市公司高質(zhì)量發(fā)展具有重要賦能作用。一方面，并購重組有助于推動科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化和應(yīng)用，促進新技術(shù)、新產(chǎn)品的推廣和商業(yè)化；另一方面，通過并購，上市公司可以獲取更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，提升自身的盈利能力和市場競爭力，為高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

    機械設(shè)備等五大行業(yè)并購活躍

    據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月9日，長三角地區(qū)上市公司共2022家，在A股中占比37.72%。

    田利輝表示，長三角地區(qū)作為中國經(jīng)濟的重要增長極，其上市公司數(shù)量多、質(zhì)量高，具備較強的資本運作能力和市場競爭力。同時，長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展加速推進，公司并購需求旺盛。

    華商律所執(zhí)行合伙人齊夢林對《證券日報》記者表示，長三角地區(qū)企業(yè)通過并購實現(xiàn)跨越式發(fā)展的需求旺盛，并購和被并購標的較多，同時產(chǎn)業(yè)并購也是優(yōu)化資源配置、推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、激發(fā)市場活力的重要方式。

    從行業(yè)來看，長三角地區(qū)公司并購重組中，機械設(shè)備、電子、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、汽車等行業(yè)較多，分別有112單、92單、86單、76單和75單。田利輝表示，這些行業(yè)大多是制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，其并購活動頻繁，不僅有助于推動長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，也有助于提升上市公司的整體質(zhì)量和競爭力。通過并購，企業(yè)可以獲取先進技術(shù)、擴大市場份額、優(yōu)化資源配置，進而實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

    從并購目的來看，橫向整合、垂直整合等產(chǎn)業(yè)并購也是長三角地區(qū)上市公司并購主流。通過橫向并購可以更好發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。今年2月份，雅創(chuàng)電子發(fā)布公告稱，公司擬通過全資子公司香港雅創(chuàng)臺信電子有限公司要約收購?fù)爬抗煞荨１敬谓灰淄瓿珊?，標的公司將成為上市公司的控股子公司。雅?chuàng)電子與威雅利將充分利用雙方各自業(yè)務(wù)優(yōu)勢，整合雙方客戶資源，并且可以在新客戶及新市場開拓方面積極開展合作，從而提升雙方的市場競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

    再如，通過跨境并購助力公司國際化戰(zhàn)略。今年3月份，萬向錢潮發(fā)布公告稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，購買萬向美國持有的WAC（WanxiangAmericaCorp.）100%股權(quán)。公司稱，通過本次交易，上市公司將進一步增強全球化業(yè)務(wù)布局的廣度和深度，顯著提高公司在亞洲、歐洲、美洲供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度和可靠性，更好地融入全球各大主機廠的供應(yīng)鏈體系并進一步提高全球市場份額，使公司躋身全球汽車零部件行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)地位。

    民企并購活躍

    從企業(yè)性質(zhì)來看，長三角地區(qū)上市公司發(fā)布的并購重組計劃中，國有企業(yè)發(fā)布184單，占比21.3%，較A股平均水平（29.29%）偏低，而民企并購較為活躍。

    田利輝表示，國資上市公司在并購過程中更加謹慎和穩(wěn)健，更注重并購的質(zhì)量而非數(shù)量，而且還需遵守更為嚴格的監(jiān)管規(guī)定和審批程序，因而其并購活動數(shù)量并不會隨著公司整體基數(shù)的增大而自然增大。

    齊夢林表示，國資上市公司相對民營企業(yè)在并購方面更為謹慎，但國資上市公司在并購領(lǐng)域的項目質(zhì)量相對較高，對于促進企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作用明顯。

    今年以來，監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化并購重組規(guī)則，活躍并購重組市場。尤其在支持科技型企業(yè)并購重組方面，證監(jiān)會出臺多項舉措。4月19日，證監(jiān)會發(fā)布《資本市場服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》提出，推動科技型企業(yè)高效實施并購重組。6月19日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》提出，更大力度支持并購重組。包括適當提高科創(chuàng)板上市公司并購重組估值包容性，開展股份對價分期支付研究等。

    田利輝表示，預(yù)計下半年并購市場持續(xù)活躍，這是經(jīng)濟發(fā)展階段和企業(yè)信心改善所致。其中，長三角地區(qū)并購市場活躍將更為明顯。而且，隨著科技的不斷進步和創(chuàng)新型企業(yè)的不斷涌現(xiàn)，科技創(chuàng)新將成為并購市場的重要驅(qū)動力。