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    本報記者 劉琪

    4月20日，中國人民銀行召開2023年第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會，在解讀第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的同時，也針對近期市場關(guān)注的熱點問題進行回應(yīng)。

    金融運行總體平穩(wěn)

    實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降

    人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘表示，今年一季度，金融運行總體平穩(wěn)，流動性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實體經(jīng)濟的融資成本穩(wěn)中有降，金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強。預計2023年信貸投放以及社會融資規(guī)模的增長將保持平穩(wěn)。

    據(jù)阮健弘介紹，3月末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長41.2%，比各項貸款的增速高29.4個百分點；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長期貸款余額同比增長15.2%，比各項貸款的增速高3.4個百分點；科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長25.2%，比各項貸款的增速高13.4個百分點；普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點。普惠小微的授信戶數(shù)為5765萬戶，同比增長14.4%。

    另外，3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低29個基點；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率為4.42%，比上月和上年同期分別低11和41個基點。

    我國不存在長期通縮

    或通脹的基礎(chǔ)

    針對近期市場關(guān)注的信貸和通脹的走勢背離的現(xiàn)象，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，經(jīng)濟基本面和高基數(shù)等因素使得近期物價有所回落。

    “貨幣信貸較快增長與物價回落并存，我們認為本質(zhì)上受時滯影響。穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力，去年以來支持穩(wěn)增長力度持續(xù)加大，供給端見效較快。但實體經(jīng)濟生產(chǎn)、分配、流通、消費等環(huán)節(jié)的效應(yīng)傳導有一個過程，疫情反復擾動也使企業(yè)和居民信心偏弱，需求端存有時滯。”鄒瀾表示，總體看，金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，實際上反映出供需恢復不匹配的現(xiàn)狀。

    鄒瀾表示，對“通縮”提法要合理看待，通縮一般具有物價水平持續(xù)負增長、貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降的特征，且常伴隨經(jīng)濟衰退。當前我國物價仍在溫和上漲，M2和社融增長相對較快，經(jīng)濟運行持續(xù)好轉(zhuǎn)，與通縮有明顯區(qū)別。隨著金融支持效果進一步顯現(xiàn)，消費需求有望進一步回暖，下半年物價漲幅可能逐步回歸至往年均值水平，全年CPI呈“U”型走勢。中長期看，我國經(jīng)濟總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預期穩(wěn)定，不存在長期通縮或通脹的基礎(chǔ)。

    當前宏觀杠桿率回升

    有一定季節(jié)性原因

    就我國宏觀杠桿率情況，阮健弘表示，初步測算，今年一季度宏觀杠桿率是289.6%，比上年末高8個百分點。當前宏觀杠桿率的回升，有一定的季節(jié)性原因。應(yīng)當看到，目前我國經(jīng)濟恢復發(fā)展勢頭良好，這將有助于全年宏觀杠桿率保持基本穩(wěn)定。

    阮健弘說，從歷史數(shù)據(jù)來看，宏觀杠桿率的變化有非常明顯的季節(jié)性特征，就是往往在一季度比上一年回升較多，增速是全年各季的首位，這一季節(jié)特征與信貸投放和經(jīng)濟增長的季節(jié)特征是密切相關(guān)的。

    “近年來，在非金融部門的新增債務(wù)中，新增貸款占比基本上都保持在70%以上，因此貸款的投放節(jié)奏對宏觀杠桿率的變化影響是比較明顯的。”阮健弘表示，一季度是信貸投放的高峰，同期受春節(jié)因素的影響，一季度GDP的規(guī)模往往居全年各季度的低位。也就是說，信貸投放的季度高位和GDP增長的季度低位這兩個季節(jié)性的特征相互疊加，導致一季度的宏觀杠桿率會出現(xiàn)上升比較多的情況。另外，今年一季度，經(jīng)濟仍處于恢復的過程當中，金融體系加大對實體經(jīng)濟的支持力度，政府債券發(fā)行前置等因素也強化了宏觀杠桿率的季節(jié)特征。

    結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具完成政策目標后

    就會按期及時退出

    據(jù)鄒瀾介紹，截至3月末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具一共17項，余額約6.8萬億元，有效引導了金融機構(gòu)合理投放貸款，促進金融資源向重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。

    鄒瀾表示，央行在決定結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具設(shè)立、延續(xù)和退出的時候主要考慮兩個方面的情況，一方面是經(jīng)濟運行中突出的結(jié)構(gòu)矛盾，另一方面是商業(yè)銀行快速提升這些特定領(lǐng)域金融服務(wù)的意愿和能力?？紤]到上述情況會隨著經(jīng)濟金融形勢變化而變化，因此多數(shù)的結(jié)構(gòu)性工具是階段性工具，設(shè)立時都有明確的實施期限。在實施期結(jié)束時，如果經(jīng)濟運行的主要矛盾已經(jīng)發(fā)生變化，或者商業(yè)銀行服務(wù)意愿和能力已經(jīng)有效提升，結(jié)構(gòu)性工具完成了政策目標，就會按期及時退出。

    “結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具退出是平穩(wěn)有序的。工具退出指的是中央銀行不再新發(fā)放資金，但已經(jīng)發(fā)放的存量資金可以繼續(xù)使用，最長使用期限可以達到3到5年，也就是說工具的機制設(shè)計本身就是緩退坡的。”鄒瀾說，下一步人民銀行將保持再貸款、再貼現(xiàn)等長期性工具的穩(wěn)定性，同時實施好多項仍在實施期的階段性工具，為普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供持續(xù)的支持。

    近期部分銀行下調(diào)存款利率

    主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補充下調(diào)

    對于近期部分地方法人銀行發(fā)布下調(diào)存款利率公告，鄒瀾回應(yīng)說，去年4月份人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。去年9月份，主要銀行又根據(jù)當時的市場變化，進一步主動下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進調(diào)整。當時，大部分銀行已經(jīng)主動下調(diào)過存款利率，近期主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。

    “在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時機自然就會有所差異，這是存款利率市場化環(huán)境下的正常現(xiàn)象。”鄒瀾表示，通過自律機制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進和補充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強支持實體經(jīng)濟的能力和可持續(xù)性。

    房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化

    交易活躍性有所上升

    鄒瀾表示，近一段時間，隨著前期穩(wěn)經(jīng)濟大盤、穩(wěn)定房地產(chǎn)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，各方信心加快恢復，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)積極變化，交易活躍性有所上升，多項指標與去年四季度相比出現(xiàn)邊際好轉(zhuǎn)，在房地產(chǎn)金融數(shù)據(jù)上也有所反映。

    據(jù)鄒瀾介紹，房地產(chǎn)貸款主要由個人住房貸款和開發(fā)貸款兩項構(gòu)成。今年一季度個人住房貸款月均發(fā)放額約5900億元，比去年四季度的月均發(fā)放額多1900億元，與同期商品房銷售額的比值處于合理的區(qū)間；一季度開發(fā)貸款累計新增約5700億元，與同期商品房在建規(guī)模相比也處在比較高的水平。債券方面，一季度房地產(chǎn)企業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行1500多億元，同比增長超過20%，境外債券市場信心也在逐步恢復。

    去年年末，人民銀行、銀保監(jiān)會建立了新發(fā)放首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機制。鄒瀾表示，截止到3月末，符合放寬首套房貸利率下限條件的城市有96個。其中，83個城市下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限與全國下限相比，大概低10到40個基點；12個城市取消了首套房貸利率下限。首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月份，新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。

    我國外匯市場運行平穩(wěn)

    今年人民幣匯率仍將雙向波動

    “近期主要發(fā)達經(jīng)濟體央行加息預期波動較大，海外銀行風險事件也引發(fā)金融市場波動，美元指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，總體看對我國影響有限。”鄒瀾表示，我國外匯市場運行平穩(wěn)，市場預期保持穩(wěn)定，人民幣匯率雙向波動。衡量人民幣對一籃子貨幣匯率的中國外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)今年一直運行在100左右。截至今天早上，人民幣對美元匯率的中間價大約是在6.89元附近，跟去年末相比升值了約1%。

    鄒瀾表示，人民幣匯率走勢主要受市場供求影響，也與國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢、國際市場走勢等有關(guān)。今年以來，我國經(jīng)濟運行企穩(wěn)向好、預期改善，國際收支自主平衡，外匯儲備規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)居全球第一，良好的基本面對人民幣匯率形成有力支撐?？偟膩砜?，今年人民幣匯率仍將雙向波動，總體會在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。

（編輯 孫倩）