上市REITs將達25只 業(yè)界預計今年資產(chǎn)類型、市場主體將更加多元化
本報記者 吳曉璐
2月3日,嘉實京東倉儲基礎設施REIT發(fā)布公告稱,將于2月8日上市(已完成發(fā)行)。這是2023年首單上市REITs,屆時,上市REITs將達到25只。
證監(jiān)會2023年系統(tǒng)工作會議提出,大力推進公募REITs常態(tài)化發(fā)行。展望2023年,接受記者采訪的專家表示,公募REITs市場有望在保質(zhì)提效基礎上實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行,資產(chǎn)類型、原始權益人類型、投資者類型有望進一步多元化,REITs市場資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、稅收等相關制度也將進一步規(guī)范和完善,REITs生態(tài)體系逐步建立,多層次REITs市場建設不斷推進。
覆蓋資產(chǎn)類型
有望進一步豐富
獲批的25單REITs項目中,涵蓋了收費公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房等多種資產(chǎn)類型。另據(jù)滬深交易所網(wǎng)站顯示,截至2月3日,4單首發(fā)REITs項目正在審核中,項目狀態(tài)均為已反饋,其中2單為新能源項目。
去年12月份,證監(jiān)會副主席李超公開表示,“進一步擴大REITs試點范圍,盡快覆蓋到新能源、水利、新基建等基礎設施領域。加快打造REITs市場的保障性租賃住房板塊,研究推動試點范圍拓展到市場化的長租房及商業(yè)不動產(chǎn)等領域。”
“從基礎資產(chǎn)類型來看,2023年公募REITs項目類型或?qū)⒑w更為廣泛的清潔能源領域,以數(shù)據(jù)中心為代表的新基建領域,軌道交通等交通基礎設施領域以及水利設施、文旅基礎設施等其他領域,同時有望研究擴展到市場化長租房與商業(yè)不動產(chǎn)領域。”中金基金相關負責人對《證券日報》記者表示。
財達證券固定收益融資總部總經(jīng)理肖一飛對記者表示,預計2023年我國公募REITs上市規(guī)模將達2000億元,資產(chǎn)類型將覆蓋《國家發(fā)展改革委關于進一步做好基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點工作的通知》提到的9大試點行業(yè)中的主要細分賽道。
四方面發(fā)力
建設多層次REITs市場
去年9月份,首批5單REITs擴募項目獲受理,去年12月份,5單擴募項目均獲得交易所反饋。目前,據(jù)滬深交易所網(wǎng)站顯示,首批5單擴募項目狀態(tài)為已反饋或已問詢。
“公募REITs擴募的落地,將推動實現(xiàn)資產(chǎn)組合多元化,開啟我國REITs市場發(fā)展新階段。”中金基金上述負責人表示,存量REITs擴募有望在2023年落地。擴募并新購入資產(chǎn)通常能夠提高基金單位份額分紅能力,分散組合風險,并鼓勵具有較高運營能力的原始權益人不斷注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),更好地發(fā)揮公募REITs作為資產(chǎn)上市平臺的戰(zhàn)略與商業(yè)價值,不斷增強公募REITs項目的成長空間和經(jīng)營活力。
完善多層次市場體系也是REITs市場一項重點工作。“促進暢通從Pre-REITs培育孵化、運營提質(zhì)到公募REITs上市的渠道機制,積極探索建立多層次REITs市場。”李超表示。
談及建立多層次REITs市場,中金基金上述負責人表示,建立多層次REITs市場需要在四個方面完善,首先,推動市場發(fā)行主體多元化,鼓勵民營企業(yè)參與公募REITs發(fā)行;其次,底層資產(chǎn)類型多元化,進一步推動更多基礎設施資產(chǎn)類型上市以及研究推動商業(yè)不動產(chǎn)資產(chǎn)上市;再次,投資主體多元化,推動社?;?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等配置型長期機構(gòu)投資者參與投資,進一步培育專業(yè)化REITs投資者群體;最后,通過新項目發(fā)行與存量項目擴募推動市場擴容、推動REITs鏈條建設,前端促進Pre-REITs培育孵化,后端推動投資公募REITs的相關產(chǎn)品。
肖一飛表示,建議券商、公募基金通過設立專業(yè)REITs運營子公司參與公募REITs發(fā)行。目前我國公募REITs架構(gòu)中,公募基金管理人為核心角色,但公募基金缺乏相關產(chǎn)業(yè)投資與運營能力,目前上市的公募REITs主要還是依賴發(fā)起人運營。金融機構(gòu)可以與行業(yè)龍頭合資設立專業(yè)REITs運營子公司,有助于促進公募REITs的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型與發(fā)展。
展望2023年,業(yè)界認為,REITs市場將在底層資產(chǎn)類型、投資者類型以及權益人類型等方面進一步多元化,新發(fā)數(shù)量和規(guī)模有望進一步增長。
中金基金相關負責人表示,展望2023年,公募REITs市場有望在保質(zhì)提效基礎上實現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行,基礎設施資產(chǎn)類型、原始權益人主體類型、投資者群體有望進一步拓展,REITs生態(tài)體系逐步建立,多層次REITs市場建設不斷推進。
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