第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)興銀理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品即將面世 專家建議在相關(guān)產(chǎn)品流動(dòng)性上“做文章”

    本報(bào)記者 楊潔

    養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品已進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行階段?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者近日獲悉，作為第二批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)之一的興銀理財(cái)將于10月31日在十地推出其首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——興銀安愉1號(hào)養(yǎng)老理財(cái)。這意味著，興銀理財(cái)成為養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)展“十地十機(jī)構(gòu)”后，第九家發(fā)布養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)。

    招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，發(fā)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品能夠充分發(fā)揮銀行理財(cái)優(yōu)勢(shì)，從而健全我國(guó)養(yǎng)老第三支柱、完善養(yǎng)老保險(xiǎn)體系、緩解日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老壓力，也有利于促進(jìn)理財(cái)子公司進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，完善產(chǎn)品體系，拓展服務(wù)對(duì)象和服務(wù)模式。

    中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息顯示，截至10月18日，銀行系理財(cái)子公司發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)47只，多數(shù)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率在5.8%至8%之間，較為穩(wěn)健。

    另據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅今年第三季度就有23只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式成立，合計(jì)募集金額超380億元。

    近日，工銀理財(cái)在北京、沈陽、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等十地試點(diǎn)發(fā)行的第11只“頤享安泰”養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品成功完成募集。工銀理財(cái)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，目前頤享安泰系列養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已突破130億元。

    “在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，銀行理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)在于龐大的客群、分布眾多的網(wǎng)點(diǎn)觸達(dá)渠道和銷售場(chǎng)景、以及銀行穩(wěn)健特性的品牌影響力。”普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，就產(chǎn)品而言，相比于基金和保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有安全性、收益性和普惠性等特點(diǎn)。一是銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的配置以銀行擅長(zhǎng)的固收類為主，適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶；二是在確保安全性的前提下，銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品基于自身優(yōu)勢(shì)，通過配置非標(biāo)投資拉高收益，并少量配置權(quán)益，采用“固收+”的投資策略，適當(dāng)兼顧收益水平；三是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品大部分是1元起購，準(zhǔn)入門檻低，適合普惠客群。

    董希淼表示，考慮到養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品封閉期較長(zhǎng)，后續(xù)理財(cái)公司可在理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性上采取特殊機(jī)制和安排：在滿足持有一定期限之后，按季或者按月進(jìn)行分紅；建立特殊情境下的流動(dòng)性應(yīng)急機(jī)制，如在投資者遭遇大病時(shí)，允許提前贖回；還可針對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)，健全未到期理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓機(jī)制，建立理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，通過市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓等方式，滿足部分投資者流動(dòng)性管理需求。此外，加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者樹立長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的理念，從自身需求和能力出發(fā)投資養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

    不久前，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤曾表示，下一步將在充分總結(jié)的基礎(chǔ)上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大養(yǎng)老產(chǎn)品試點(diǎn)的范圍。

    在周瑾看來，隨著試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，未來無論是準(zhǔn)入機(jī)構(gòu)，還是銷售地域，以及產(chǎn)品的豐富程度都將會(huì)進(jìn)一步放開。

    “接下來，還可以加快開展和不斷優(yōu)化養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老信托等與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品形成補(bǔ)充，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，為投資者提供更豐富的選擇。”董希淼表示，在此基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，構(gòu)建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，推動(dòng)健全完善我國(guó)社會(huì)保障體系，在緩解我國(guó)日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老壓力的同時(shí)獲得自身發(fā)展。