科創(chuàng)板國(guó)際化水平持續(xù)提升 海外投資者青睞“硬科技”板塊

    7月7日至8日，科創(chuàng)板三周年線上國(guó)際路演活動(dòng)成功舉辦，來(lái)自歐美、中東、日韓、東南亞等地區(qū)50余家各類機(jī)構(gòu)的代表參會(huì)。本次路演以“科創(chuàng)板市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展”為主題，來(lái)自境內(nèi)外知名投行、大型資管公司及主要指數(shù)提供商的嘉賓，圍繞科創(chuàng)板發(fā)展成果、國(guó)際投資者如何通過(guò)投資科創(chuàng)板把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)遇，以及科創(chuàng)板指數(shù)化投資趨勢(shì)等主題展開深入探討。

    科創(chuàng)板國(guó)際化水平持續(xù)提升

    今年6月，科創(chuàng)板迎來(lái)開板三周年。隨著科創(chuàng)板服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和科技自立自強(qiáng)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效和服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的成效不斷顯現(xiàn)，“硬科技”板塊對(duì)海外資金的吸引力也在不斷提升。

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，科創(chuàng)板外資持股占流通市值比例超4%，今年前5個(gè)月外資合計(jì)交易金額占比超9%，國(guó)際投資者已成為科創(chuàng)板市場(chǎng)的重要參與者之一。對(duì)于國(guó)際投資者來(lái)說(shuō)，高成長(zhǎng)性、高流動(dòng)性、亮眼的IPO融資額以及服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的強(qiáng)科創(chuàng)屬性，是他們放眼全球市場(chǎng)時(shí)科創(chuàng)板所具有的“比較優(yōu)勢(shì)”。

    整體來(lái)看，科創(chuàng)板堅(jiān)持“硬科技”板塊定位，已成為我國(guó)“硬科技”企業(yè)上市的首選地。截至今年6月底，科創(chuàng)板上市公司達(dá)431家，IPO融資總額累計(jì)6235億元。今年上半年，上交所科創(chuàng)板IPO募資金額首次超過(guò)主板。

    在國(guó)際路演活動(dòng)中，上交所全球業(yè)務(wù)發(fā)展專業(yè)委員會(huì)副主任委員傅浩提到，3年來(lái)科創(chuàng)板“硬科技”底色持續(xù)彰顯，公司整體業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，科創(chuàng)板公司整體營(yíng)收和凈利潤(rùn)增幅實(shí)現(xiàn)三年連續(xù)上漲，成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的生力軍?？苿?chuàng)板國(guó)際化水平也在持續(xù)提升，國(guó)際投資者已成為科創(chuàng)板市場(chǎng)重要參與者之一。近年來(lái)國(guó)際投資者投資科創(chuàng)板渠道持續(xù)拓展，目前國(guó)際投資者可通過(guò)QFII、RQFII與滬港通直接投資科創(chuàng)板，也可以通過(guò)投資海外市場(chǎng)發(fā)行的科創(chuàng)50ETF等產(chǎn)品配置科創(chuàng)板。

    與會(huì)機(jī)構(gòu)投資者表示，當(dāng)前全球投資者都在尋求具有潛力的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，而上交所科創(chuàng)板市場(chǎng)處于一個(gè)獨(dú)特位置，一方面匯集了中國(guó)最重要的科創(chuàng)公司，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將在很大程度上依賴這些公司的崛起；另一方面科創(chuàng)板為投資者提供了諸多投資渠道，便利全球投資者配置中國(guó)成長(zhǎng)股。

    “科創(chuàng)板持續(xù)發(fā)揮‘試驗(yàn)田’作用，采用了很多最新市場(chǎng)機(jī)制安排，與國(guó)際市場(chǎng)更加接軌，為國(guó)際投資者帶來(lái)了良好的投資體驗(yàn)。希望未來(lái)科創(chuàng)板能繼續(xù)在結(jié)算、交易機(jī)制完善與創(chuàng)新方面走在市場(chǎng)前列，進(jìn)一步便利國(guó)際投資者參與，提升科創(chuàng)板市場(chǎng)國(guó)際化水平。”上述投資者表示。

    外資機(jī)構(gòu)頻頻點(diǎn)贊科創(chuàng)板

    本次國(guó)際路演活動(dòng)不僅吸引了許多知名主權(quán)財(cái)富基金、保險(xiǎn)和資管公司等中長(zhǎng)線資金，還有不少Q(mào)FII新規(guī)實(shí)施以來(lái)新獲批合格境外投資者的身影。

    摩根士丹利證券（中國(guó)）有限公司參加了此次線上路演，公司CEO錢菁表示：“過(guò)往實(shí)踐表明，科創(chuàng)板作為注冊(cè)制改革的試點(diǎn)，已實(shí)現(xiàn)了改革的初衷，加強(qiáng)了資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新能力和實(shí)體經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的支持功能，為下一步全面實(shí)施注冊(cè)制奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。注冊(cè)制改革對(duì)A股資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有巨大的積極推動(dòng)作用，將支持監(jiān)管層堅(jiān)定不移繼續(xù)推進(jìn)全面注冊(cè)制的實(shí)施。”

    在高盛高華證券有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陸天看來(lái)，科創(chuàng)板公司穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、投資便利性、與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌的上市和交易機(jī)制等因素，持續(xù)吸引著國(guó)際投資者。即將正式推出的做市商制度等也將持續(xù)提高市場(chǎng)交投活躍度，提升市場(chǎng)流動(dòng)性。

    當(dāng)談及國(guó)際投資者投資渠道和范圍的持續(xù)拓寬時(shí)，陸天表示：“我們看見越來(lái)越多的境外投資者通過(guò)QFII、RQFII參與科創(chuàng)板投資中來(lái)；通過(guò)互聯(lián)互通渠道進(jìn)入科創(chuàng)板的投資和交易也愈加活躍。高盛高華也期待更深入地參與科創(chuàng)板市場(chǎng)發(fā)展，搭建優(yōu)質(zhì)中國(guó)資產(chǎn)和國(guó)際投資者之間的橋梁。”

    金瑞基金首席投資官BrendanAhern則認(rèn)為，科創(chuàng)板為全球投資者提供了投資未來(lái)數(shù)十年將引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的公司的機(jī)遇。

    指數(shù)化投資科創(chuàng)板趨熱

    記者關(guān)注到，指數(shù)化投資科創(chuàng)板漸成國(guó)際投資者配置科創(chuàng)板的重要方式。自上證科創(chuàng)50指數(shù)推出以來(lái)，美國(guó)、英國(guó)、日本、韓國(guó)等多地市場(chǎng)相繼推出多支科創(chuàng)板50指數(shù)產(chǎn)品，目前境外市場(chǎng)的科創(chuàng)50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品已有12只，其中規(guī)模最大的海外科創(chuàng)50ETF規(guī)模近6000萬(wàn)美元。與會(huì)嘉賓圍繞指數(shù)化投資科創(chuàng)板的現(xiàn)狀與未來(lái)潛力進(jìn)行深入交流。

    事實(shí)上，科創(chuàng)板公司具有“硬科技”屬性，大多處于尖端科技領(lǐng)域，對(duì)于一般投資者來(lái)說(shuō)，進(jìn)行主動(dòng)選股投資的門檻較高，以ETF為代表的指數(shù)投資，將幫助投資者更好地把握科創(chuàng)公司增長(zhǎng)機(jī)遇、分享成長(zhǎng)紅利。以科創(chuàng)50指數(shù)為例，截至2022年7月6日，科創(chuàng)50指數(shù)成分股數(shù)量雖然不到科創(chuàng)板公司總數(shù)的八分之一，但市值規(guī)模占比達(dá)四成。根據(jù)2022年一季報(bào)披露，科創(chuàng)50指數(shù)成分股營(yíng)收與利潤(rùn)占比也分別達(dá)到40%、50%，科創(chuàng)50指數(shù)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)代表性。

    中證指數(shù)有限公司市場(chǎng)服務(wù)部負(fù)責(zé)人金迪表示，上證科創(chuàng)50指數(shù)以及三條科創(chuàng)主題指數(shù)在過(guò)去3年里陸續(xù)發(fā)布，為觀察科創(chuàng)板市場(chǎng)表現(xiàn)提供了工具。科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品跟蹤規(guī)模持續(xù)增加，并在境外市場(chǎng)有多只產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富全球投資者的投資選擇。隨著科創(chuàng)板建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，中證指數(shù)公司正全面規(guī)劃科創(chuàng)主題指數(shù)體系布局，包括完善以科創(chuàng)50指數(shù)為基礎(chǔ)的綜合類指數(shù)和其他規(guī)模指數(shù)體系，研發(fā)基于中證行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的一級(jí)和二級(jí)行業(yè)系列科創(chuàng)板指數(shù)，以及推出反映科技創(chuàng)新和高端制造、響應(yīng)綠色金融發(fā)展政策的主題和策略指數(shù)等，積極服務(wù)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。

    MSCI董事總經(jīng)理暨亞太區(qū)研究部主管魏震認(rèn)為，科創(chuàng)板作為A股市場(chǎng)的新生力量，近年來(lái)受到了全球投資者的矚目。“MSCI從2018年將A股初始納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，2021年將科創(chuàng)板初始納入MSCI中國(guó)指數(shù)，隨后推出MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)，作為核心配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，我們陪伴和見證了中國(guó)市場(chǎng)開放和發(fā)展的一系列里程碑事件?？苿?chuàng)板推出短短幾年，已經(jīng)成為中國(guó)新經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的重要組成部分。”魏震說(shuō)。

    華夏基金研究發(fā)展部負(fù)責(zé)人肖瀟指出，從長(zhǎng)期視角來(lái)看，科創(chuàng)板目前迎來(lái)較好的配置時(shí)點(diǎn)?？苿?chuàng)板聚焦高成長(zhǎng)性行業(yè)，這些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的“硬科技”底色和研發(fā)創(chuàng)新能夠?yàn)榭苿?chuàng)板的長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供有力支撐。

    自2019年科創(chuàng)板推出以來(lái)，上交所已連續(xù)三年舉辦科創(chuàng)板周年國(guó)際路演活動(dòng)，并通過(guò)上交所國(guó)際投資者大會(huì)、國(guó)際投資者走進(jìn)科創(chuàng)板公司、英文網(wǎng)站等渠道，助力國(guó)際投資者深入了解科創(chuàng)板市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)情況，切實(shí)感受中國(guó)高科技行業(yè)發(fā)展?jié)摿椭袊?guó)經(jīng)濟(jì)前景。上交所表示，未來(lái)，上交所將持續(xù)加大與國(guó)際投資者交流溝通，針對(duì)不同地區(qū)和類型國(guó)際投資者的需求，豐富活動(dòng)的形式、提高推介頻次，為國(guó)際投資者和科創(chuàng)板公司搭建有效溝通渠道，進(jìn)一步提升科創(chuàng)板市場(chǎng)的國(guó)際化水平。