一行兩會一局集體發(fā)聲！速覽中國金融業(yè)、資本市場十年成就！

    本報記者 吳曉璐 劉琪 杜雨萌 蘇向杲 見習(xí)記者 楊潔

    6月23日，中共中央宣傳部舉行“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會，中國人民銀行副行長陳雨露，中國銀保監(jiān)會副主席肖遠企，中國證監(jiān)會副主席李超，國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英介紹黨的十八大以來金融領(lǐng)域改革與發(fā)展情況，同時對我國宏觀調(diào)控效果、對外開放、河南個別村鎮(zhèn)銀行問題等市場熱點進行回應(yīng)。

圖為發(fā)布會現(xiàn)場 攝影/杜雨萌

    發(fā)布會于下午3點開始，《證券日報》記者提前半小時到達，現(xiàn)場就已座無虛席。記者從現(xiàn)場工作人員的口中得知，有媒體早在下午2點左右就提前來到現(xiàn)場“卡位”。這場介紹金融領(lǐng)域十年改革成就“展”的火爆程度可見一斑。

    央行：2012年以來M2年均增速10.8%

    宏觀杠桿率總體實現(xiàn)了“穩(wěn)字當(dāng)頭”

    “黨的十八大以來的十年，是中國金融業(yè)取得歷史性成就的十年。”陳雨露表示。

    回顧這十年，陳雨露談到，人民銀行穩(wěn)健實施以我為主的貨幣政策，綜合研判復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢，發(fā)揮好貨幣政策總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)的雙重功能，前瞻性地加強跨周期的調(diào)節(jié)，有效應(yīng)對世紀疫情等內(nèi)外部的沖擊。在這個過程當(dāng)中，有力地促進穩(wěn)增長、穩(wěn)物價、穩(wěn)就業(yè)和國際收支平衡。人民銀行堅持管住貨幣總閘門，不搞大水漫灌，守護好老百姓的錢袋子。

    數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）年均增速10.8%，與名義GDP年均增速基本匹配，有力地推動了國民經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。

制表：杜雨萌 數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行

    陳雨露還談道，十年來，人民銀行以新發(fā)展理念引領(lǐng)金融支持實體經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。十年來，統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。牽頭打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，取得了重要的階段性成果，重點領(lǐng)域的風(fēng)險得到穩(wěn)妥處置，金融風(fēng)險整體收斂、總體可控。十年來，人民銀行不斷強化數(shù)字經(jīng)濟時代的國家金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，現(xiàn)代化金融服務(wù)體系邁上新臺階。

    對于近年來我國宏觀調(diào)控效果如何，陳雨露表示，宏觀杠桿率變化是衡量宏觀調(diào)控效果的一個重要指標(biāo)。近年來，人民銀行不斷健全金融宏觀調(diào)控體系，創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控的方式，在宏觀杠桿率總體保持穩(wěn)定的前提下，有力支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展，也有效地保障了我國國民經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。

    陳雨露進一步表示，從縱向來看，2021年末中國宏觀杠桿率是272.5%，比2016年末上升了23.9個百分點，即這五年年均上升約4.8個百分點。在這五年，中國GDP年均增速約6%，CPI年均漲幅約2%，平均每年新增城鎮(zhèn)就業(yè)超過1300萬人。也就是說，中國以溫和可控的宏觀杠桿率增幅支持實現(xiàn)了“較高增長、較低通脹、較多就業(yè)”的優(yōu)化組合，宏觀調(diào)控取得了良好成效。

    從橫向來看，新冠肺炎疫情以來，中國以相對較少的新增債務(wù)支持了經(jīng)濟的較快恢復(fù)，宏觀杠桿率的增幅明顯低于其他主要經(jīng)濟體。新冠肺炎疫情暴發(fā)以后，各國普遍采取了超寬松的刺激政策來應(yīng)對衰退，引起了宏觀杠桿率的大幅上升。2021年末，國際清算銀行統(tǒng)計的全部報告國家的杠桿率平均水平是264.4%，比2019年末高18.3個百分點，中國這一數(shù)據(jù)是16.5個百分點。

    “這體現(xiàn)出我們不搞‘大水漫灌’、不超發(fā)貨幣、不透支未來的宏觀政策取向。”陳雨露說，在穩(wěn)杠桿的同時，中國經(jīng)濟持續(xù)保持領(lǐng)先，通脹總體可控。2020年到2021年，中國經(jīng)濟兩年平均增速5.1%，比美國、日本和歐元區(qū)分別高4.1個、6.6個和5.7個百分點，通脹水平也明顯低于主要發(fā)達經(jīng)濟體。

    陳雨露表示，總的來看，近年來中國宏觀調(diào)控政策是有力、有度、有效的，宏觀杠桿率總體實現(xiàn)了“穩(wěn)字當(dāng)頭”，確保國民經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，也為全球經(jīng)濟增長做出積極的貢獻，成為全球經(jīng)濟的重要動力源和穩(wěn)定器。

    銀保監(jiān)會：金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)逐步形成

    下一步努力做到所有金融活動都納入監(jiān)管

    肖遠企表示，黨的十八大以來，我國金融業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成就，銀行業(yè)保險業(yè)實現(xiàn)新的跨越式發(fā)展。具體來看，主要體現(xiàn)在四方面：

    一是金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)逐步形成。過去十年，銀行貸款和債券投資年均增速分別為13.1%和14.7%，與名義GDP增速基本匹配。同業(yè)理財、信托通道較歷史峰值大幅縮減，金融脫實向虛得到扭轉(zhuǎn)。保險深度從2.98%上升到3.93%，保險密度從1144元每人上升到3179元每人，大病保險制度從2012年建立以來已覆蓋12.2億城鄉(xiāng)居民，長期護理保險覆蓋近1.5億人，農(nóng)業(yè)保險為農(nóng)戶提供風(fēng)險保障從2012年的0.9萬億元增長至2021年的4.4萬億元，為災(zāi)后重建提供了關(guān)鍵資金保障。普惠型小微企業(yè)貸款、普惠型涉農(nóng)貸款年均增速分別達到25.5%和14.9%，大大高于貸款平均增速。人均銀行賬戶約9.5個，普惠金融覆蓋范圍和可及性顯著提高。

    二是防范化解重大金融風(fēng)險取得重要成果。金融監(jiān)管部門堅決防范化解金融風(fēng)險，金融資產(chǎn)盲目擴張得到根本扭轉(zhuǎn)，高風(fēng)險影子銀行較歷史峰值壓降約25萬億元。不良資產(chǎn)處置大步推進，過去十年累計消化不良資產(chǎn)16萬億元，一大批突出的風(fēng)險隱患得到消除。金融違法與腐敗行為受到嚴厲懲治。

    三是銀行業(yè)保險業(yè)改革開放呈現(xiàn)新局面。持續(xù)健全金融機構(gòu)公司治理，深化中小銀行農(nóng)信社改革。第三支柱養(yǎng)老保險改革試點取得重大進展，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點范圍擴大至全國，養(yǎng)老理財試點范圍擴大至十地十機構(gòu)。2022年5月末，養(yǎng)老理財認購金額超600億元。

    “十年來，我們推出50多項銀行保險開放政策。2021年，在華外資銀行資本和資產(chǎn)均較十年前增長超過50%，在華外資保險公司資本十年間增長1.3倍，資產(chǎn)增長6倍。一大批專業(yè)性銀行業(yè)保險業(yè)機構(gòu)，如外資理財公司、外資資產(chǎn)管理公司等積極參與中國金融市場發(fā)展。”肖遠企表示。

    四是嚴監(jiān)管氛圍基本形成。銀保監(jiān)會制定和修改法律規(guī)章70余部，金融法治建設(shè)取得重大成效，依法監(jiān)管能力明顯提高。向社會公開五批124個違法違規(guī)股東。采取多種形式嚴厲處罰銀行保險機構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人員的違法違規(guī)行為，一體推進金融風(fēng)險防范和金融腐敗懲治。

    值得注意的是，銀保監(jiān)會非常重視中小銀行特別是小銀行的健康發(fā)展。在不良貸款方面，過去五年累計處置中小銀行不良貸款5.3萬億元，力度非常大。

    “總體上看，中國中小銀行運行是平穩(wěn)的，發(fā)展也是健康的，盡管還存在一些問題，特別是個別機構(gòu)風(fēng)險比較高，有的還涉嫌違法犯罪，但總體而言，風(fēng)險是完全可控的，廣大金融消費者的合法權(quán)益是依法受到保護的，金融監(jiān)管部門也會不遺余力地做好相關(guān)工作。”肖遠企說。

    此外，關(guān)于最近河南個別村鎮(zhèn)銀行的問題，肖遠企表示，“近期河南地方公安機關(guān)還有地方金融監(jiān)管部門已經(jīng)就河南個別村鎮(zhèn)銀行的問題向媒體進行了通報，目前公安機關(guān)正在偵辦，也抓獲了一批犯罪嫌疑人，查封了一批涉案資產(chǎn)。銀保監(jiān)會將會配合地方黨委政府做好相關(guān)工作，我們已經(jīng)責(zé)成河南銀保監(jiān)局履行監(jiān)管職責(zé)，依法保護廣大人民群眾合法權(quán)益。”

    肖遠企表示，下一步將主要從以下幾個方面繼續(xù)努力：一是不斷優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)體系；二是繼續(xù)深化銀行保險機構(gòu)改革，加強公司治理建設(shè)，特別是要深化農(nóng)村信用社改革，城商行改革以及保險營銷體制改革；三是進一步加強風(fēng)險防控，主要的重點就是要進一步提升銀行保險機構(gòu)內(nèi)生的風(fēng)險防控能力；四是構(gòu)建有中國特色的金融監(jiān)管制度體系，做到所有金融活動都納入監(jiān)管，建立事前事中事后全鏈條、全方位的監(jiān)管機制安排。

    證監(jiān)會：十年來股票市場規(guī)模增長238.9%

    股債融資累計達到55萬億元

    “十年來，股票市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%，兩個市場均位居全球第二。股票市場投資者超過2億，為服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展做出重要貢獻。”李超表示。

圖為滬深交易所股票市場規(guī)模（數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會）

    李超總結(jié)了這十年資本市場六大變化：一是服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設(shè)立北交所，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬億元。暢通科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)初步形成。交易所債券市場已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權(quán)品種覆蓋國民經(jīng)濟主要領(lǐng)域。

    二是全面深化改革取得重要突破。圍繞深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面深化資本市場改革，基礎(chǔ)制度更加成熟定型。實現(xiàn)核準制向注冊制的跨越，穩(wěn)步推進試點注冊制，發(fā)行市場化程度、審核注冊效率和可預(yù)期性大幅提升，交易、退市等關(guān)鍵制度得到體系化改善，改革符合市場各方預(yù)期。

    三是市場主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺階。實體上市公司利潤占規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤的比重由十年前的23%增長到目前的接近50%，國民經(jīng)濟支柱地位更加鞏固。證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的總資產(chǎn)十年間增長5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬億元，十年增長了8倍，行業(yè)實力大幅增強。

    四是資本市場的國際吸引力和影響力大幅增強。統(tǒng)籌開放和安全，制度型開放翻開新篇章。行業(yè)機構(gòu)外資股比全面放開，啟動滬深港通、滬倫通，A股納入國際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。

    五是資本市場法律體系“四梁八柱”基本建成。新證券法、刑法修正案（十一）先后實施，中辦國辦印發(fā)關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見，期貨和衍生品法為期貨市場高質(zhì)量發(fā)展奠定了良好的法治基礎(chǔ)，“零容忍”執(zhí)法威懾力顯著增強，市場違法違規(guī)成本過低的局面已經(jīng)得到了根本性改變。

    六是市場韌性和抗風(fēng)險能力明顯增強。堅持通過改革提升監(jiān)管治理效能，健全市場內(nèi)生穩(wěn)定和外部約束機制，及時穩(wěn)定市場預(yù)期，資本市場風(fēng)險總體收斂、基本可控。近年來也經(jīng)受住了各種國際國內(nèi)超預(yù)期的沖擊，主要指數(shù)穩(wěn)中有升，健康發(fā)展態(tài)勢持續(xù)鞏固。

    與此同時，資本市場六大結(jié)構(gòu)性變化顯著。據(jù)李超介紹：一是多層次市場體系日益完善，各市場、各板塊的特色更加突出。同時，創(chuàng)投和私募股權(quán)投資基金也在整個資本市場中間發(fā)揮著日益重要的作用。二是上市公司結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化，質(zhì)量得到了明顯改觀；三是市場優(yōu)勝劣汰的效應(yīng)加快顯現(xiàn)，“有進有出、能進能出”的良性生態(tài)加速形成。四是投資者結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。專業(yè)機構(gòu)投資者力量持續(xù)壯大。五是產(chǎn)品供給體系結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，更加豐富。六是崇信守法、懲惡揚善的導(dǎo)向持續(xù)強化。

    資本市場對于支持科技創(chuàng)新有特殊優(yōu)勢。對此，李超表示，證監(jiān)會著重從全面支持科技創(chuàng)新的角度，更好發(fā)揮資本市場特殊功能，目前來看，效果比較明顯。從融資方面來看，這兩年科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板IPO公司數(shù)超同期境內(nèi)市場70%，私募基金累計投資未上市公司股權(quán)超過了10萬億元，其中相當(dāng)比例都是投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。資本市場支持科技創(chuàng)新，不僅體現(xiàn)在融資方面，還體現(xiàn)在激勵機制效應(yīng)更加顯現(xiàn)，資本市場為科技創(chuàng)新企業(yè)提供特有的、多樣的、有效的激勵機制。示范和聚集效應(yīng)逐步形成，一批科技領(lǐng)先、市場認可的科技創(chuàng)新企業(yè)陸續(xù)登陸資本市場。

    對于資本市場對外開放，李超表示，這些年，市場開放、機構(gòu)準入方面開放，取得了積極的進展。在機構(gòu)準入方面，在2018年將外資參股占比放寬到51%，2020年已經(jīng)完全放開。截至目前，外商參股、控股的公募基金共有48家，其中有45家為合資性質(zhì)，還有3家是外商獨資性質(zhì)的。外商投資的公募基金公司已經(jīng)成為我國公募基金行業(yè)的一個非常重要的組成部分。

    外匯局：外匯領(lǐng)域改革發(fā)展穩(wěn)定工作

    取得五方面重大成果

    “黨的十八大以來，中國經(jīng)濟實現(xiàn)了更高質(zhì)量發(fā)展和更高水平開放，外匯領(lǐng)域改革發(fā)展穩(wěn)定工作取得了重大成果。”王春英表示。

    從具體成果來看，王春英談及五個方面：一是國際收支基本平衡、更加穩(wěn)健，體現(xiàn)了我國加快構(gòu)建新發(fā)展格局的積極進展。

    王春英表示，我國內(nèi)外部經(jīng)濟發(fā)展更加均衡，經(jīng)常賬戶順差和國內(nèi)生產(chǎn)總值之比保持在合理區(qū)間?？缇迟Q(mào)易和投融資更加活躍，跨境收支規(guī)模較快增長，人民幣匯率彈性增強，更好地發(fā)揮了調(diào)節(jié)國際收支的自動穩(wěn)定器作用。

    二是資本項目開放穩(wěn)步推進，已實現(xiàn)較高可兌換水平。

    王春英表示，直接投資已經(jīng)實現(xiàn)了基本可兌換，跨境融資由市場主體在宏觀審慎管理框架下自主開展，跨境證券投資實現(xiàn)多渠道、多層次的雙向開放，境內(nèi)居民配置境外資產(chǎn)的渠道進一步拓寬，人民幣資產(chǎn)吸引力顯著增強，境外投資者投資中國的證券超過了2萬億美元，人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重進一步提高。

    來自發(fā)布會的數(shù)據(jù)進一步顯示，2021年末，境外投資者投資我國證券21554億美元，較2012年未增長3.0倍。截至2022年5月末，境外投資者持有境內(nèi)上市股票32529億元人民幣，較2014年末增長3.9倍；占A股流通總市值的5.0%，較2014年末增長了2.9個百分點。同期，境外投資者持有境內(nèi)債券37831億元人民幣，較2014年未增長4.6倍；占我國債券市場總量的2.8%，較2014年末增長0.9個百分點。

    三是跨境貿(mào)易和投融資更加便利，深入推進“放管服”改革成效顯著。

    “真實合規(guī)的經(jīng)常項目交易得到充分保障，跨境投融資等資本項目手續(xù)不斷簡化，科技賦能數(shù)字外管進展明顯，企業(yè)、個人等市場主體多樣化的外匯需求得到更好滿足。”王春英說道。

    四是統(tǒng)一開放、競爭有序、監(jiān)管有效的外匯市場不斷健全，為高效配置外匯資源和管理匯率風(fēng)險創(chuàng)造了良好條件。

    據(jù)王春英介紹，外匯市場可交易貨幣超過40種，交易品種涵蓋國際主流外匯交易產(chǎn)品，十八大以來交易量增長了3倍，2021年交易量達到了36.9萬億美元。

    五是外匯儲備資產(chǎn)實現(xiàn)安全、流動和保值增值，中國特色外匯儲備經(jīng)營管理制度不斷完善。近年來，外匯儲備規(guī)模保持在3萬億美元以上，今年5月底超過了3.1萬億美元，連續(xù)17年穩(wěn)居世界第一，是維護國家經(jīng)濟金融安全重要的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”。

    附：十年來資本市場五大運行數(shù)據(jù)對比

    一、股票市場發(fā)行情況

    二、股票市場交易情況

    三、交易所債券市場情況

    四、期貨與衍生品市場

    五、基金市場

（數(shù)據(jù)均來源于證監(jiān)會）

（編輯 白寶玉）