專家：完善行政法律制度 提高證券市場(chǎng)違法成本

    本報(bào)記者 孟珂

    7月6日，中辦、國(guó)辦聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）?！兑庖?jiàn)》在完善資本市場(chǎng)違法犯罪法律責(zé)任制度體系部分提出，完善行政法律制度。貫徹實(shí)施新修訂的證券法，加快制定修訂上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例、新三板市場(chǎng)監(jiān)督管理?xiàng)l例、證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾實(shí)施辦法等配套法規(guī)制度，大幅提高違法違規(guī)成本。

    國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，完善行政法律制度有利于完善證券市場(chǎng)執(zhí)法司法的制度建設(shè)，為落實(shí)“零容忍”政策提供了更加具體、切實(shí)可行的事后監(jiān)管模式，提高了證券市場(chǎng)的違法成本，規(guī)范資本市場(chǎng)參與主體的行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

    “證券市場(chǎng)得以有序運(yùn)轉(zhuǎn)的前提是法治化，但是由于法律程序的必要要求，民事救濟(jì)和刑事懲戒往往需要較長(zhǎng)的周期才能落實(shí)，因此行政法律制度的完善對(duì)于證券市場(chǎng)意義重大。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，證券市場(chǎng)是高速運(yùn)行的資本平臺(tái)，往往需要及時(shí)的令行禁止，這就需要行政法律制度的優(yōu)化和嚴(yán)格執(zhí)行。

    從《意見(jiàn)》來(lái)看，“大幅提高違法違規(guī)成本”成為完善行政法律制度的關(guān)鍵內(nèi)容。田利輝對(duì)此表示，證券市場(chǎng)行政處罰主要是停業(yè)停工、撤職禁入、沒(méi)收所得和處以罰金，但罰金額度存在較大提升空間。

    “在完善大幅提高違法違規(guī)成本規(guī)則制定方面，建議對(duì)于違法違規(guī)者，根據(jù)其違法所得、承受能力等具體情況設(shè)定處罰金額，這樣才能讓違法者望而生畏，不敢輕易挑戰(zhàn)監(jiān)管制度。”田利輝說(shuō)。