青島資本市場全面躍升 發(fā)展背后蘊藏“進階密碼”

    證券時報記者 范璐媛

    北方經(jīng)濟重鎮(zhèn)——青島，資本市場起步早、起點高，曾在國內(nèi)占據(jù)重要地位，但此后一段時間內(nèi)步伐放緩。

    近些年特別是“十三五”以來，在各方努力下，青島多層次資本市場在數(shù)量與質量、結構與業(yè)態(tài)、風險防范與生態(tài)優(yōu)化，乃至后勁與趨勢等各方面，實現(xiàn)了跨越式的全面發(fā)展，體量規(guī)模躍居北方城市前列，成為帶動引領地方經(jīng)濟高質量發(fā)展的主力軍。

    2020年，青島新增過會及上市企業(yè)15家，再創(chuàng)歷史新高，直接融資規(guī)模連續(xù)兩年突破千億元，金融業(yè)態(tài)實現(xiàn)歷史性突破；“十三五”期間，資本市場“青島板塊”的全面躍級，為青島打造全球創(chuàng)投風投中心城市和國際財富管理中心打下堅實基礎。

    加速壯大的資本市場促進了青島科技、資本、產(chǎn)業(yè)的高水平融合，在支撐經(jīng)濟高質量發(fā)展方面發(fā)揮了“牽一發(fā)而動全身”的重要作用。近日，證券時報“獻禮建黨百年·資本市場風景線”采訪團走進青島，證券時報社副總編輯王冰洋與青島證監(jiān)局黨委書記、局長張文鑫展開對話，詳解青島資本市場近年來的嶄新面貌，分享青島資本市場實現(xiàn)躍級式發(fā)展的“進階密碼”，展望“十四五”時期青島資本市場的愿景與目標。

    跨越：新面貌、量倍增、高質量

    “在建黨一百周年之際，站在‘兩個規(guī)劃’、‘兩個一百年’的歷史交匯點，青島資本市場已經(jīng)邁入一個嶄新的發(fā)展階段，呈現(xiàn)出了七大嶄新面貌。”張文鑫說。

    七大新面貌包括：一是企業(yè)上市數(shù)量、質量與結構實現(xiàn)全面躍升；二是直接融資規(guī)模連創(chuàng)歷史新高；三是“青島板塊”的實力和影響力不斷增強；四是高水平對外開放走在全國前列；五是行業(yè)機構功能業(yè)態(tài)實現(xiàn)歷史性突破；六是私募基金和期貨交割庫兩個聚集區(qū)基本形成；七是市場生態(tài)環(huán)境獲得全方位改善。

    其中，近年來青島上市公司數(shù)量、總市值、直接融資比重等多方面的“倍增”成績最引人注目：目前青島轄區(qū)擁有境內(nèi)上市公司49家，較“十二五”末實現(xiàn)倍增，省內(nèi)排名從第三躍居第一，北方城市排名由第11位升至第3位，在全國各轄區(qū)內(nèi)較少實現(xiàn)了A、B、D、H、A+H、A+H+D以及科創(chuàng)板、主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板（含精選層）、區(qū)域性股權市場等多層次資本市場各板塊的全覆蓋。“十三五”時期，青島上市公司總市值由3000億元增長到6000億元，實現(xiàn)翻番，地區(qū)證券化率由32%增至52%，提升20個百分點。市值百億元以上的上市公司達到14家，其中，海爾智家、青島啤酒市值超千億元。

    2017年7月6日，青島轄區(qū)交易所債券工作會議召開，轄區(qū)債券融資按下了“快進鍵”，并逐步成為直接融資主渠道，形成了以股票融資為支撐、以債券融資為主體、股債共同發(fā)展的股債雙輪驅動總體格局，為地方經(jīng)濟發(fā)展注入強勁動能與不竭活水。自2018年起，轄區(qū)直接融資連續(xù)兩年實現(xiàn)翻番；在2019年首次突破千億基礎上，2020年再創(chuàng)歷史新高，達到1247億元。“十三五”期間，青島轄區(qū)累計實現(xiàn)直接融資超3489億元，是“十二五”期間的15倍；占地區(qū)社會融資規(guī)模的比例從13.5%增至32%，實現(xiàn)翻番；債券創(chuàng)新融資品種“多點開花”，交易所成為青島地方債發(fā)行主陣地。

    2021年以來，青島轄區(qū)直接融資持續(xù)保持快速發(fā)展勢頭，前5個月已實現(xiàn)直接融資625億元，已達到去年全年總額的一半，其中交易所債券融資569億元，在36個轄區(qū)中排名第16位，計劃單列市排名第二，僅次于深圳。“十四五”規(guī)劃關于“提高直接融資比重”的重點任務正在青島全面起勢。

    一連串跨越式增長的數(shù)字背后，資本市場的質量也在同步提升：2020年青島轄區(qū)上市公司總營收4330億元，約為全市GDP的35%，同比增長4.7%，高于全國平均水平2.2個百分點；凈利潤合計292億元，同比增長27.8%，高于全國平均水平25.5個百分點。從結構看，青島上市公司已涵蓋國民經(jīng)濟23個行業(yè)大類，科技創(chuàng)新、先進制造和現(xiàn)代服務業(yè)成為青島上市公司新的聚集領域。同時，青島轄區(qū)連續(xù)五年保持企業(yè)過會率100%，無新上市公司業(yè)績變臉情形，無風險警示類上市公司，重點領域風險可測可控，各種市場亂象得到有力整治。

    “更讓我們欣喜的是，自2020年6月起，青島擬上市公司數(shù)量保持在30家以上，‘培育一批、輔導一批、申報一批、發(fā)行一批’的梯次動態(tài)晉升格局更加鞏固。”張文鑫表示，目前青島轄區(qū)擬上市企業(yè)35家，其中，4家已過會等待核準或注冊，8家正在證監(jiān)會或交易所審核，23家在青島證監(jiān)局輔導備案。

    張文鑫認為，推動企業(yè)上市是服務地方經(jīng)濟高質量發(fā)展、助力構建新發(fā)展格局的重要抓手。在這方面，青島證監(jiān)局總結出四項重要經(jīng)驗：

    一是高度重視調(diào)查研究，在青島十個區(qū)市及高新區(qū)開展一線調(diào)研，實地走訪57家企業(yè)、22個園區(qū)，細致了解全市上市后備資源實情，下功夫摸清問題和癥結，提出建議；二是抓輔導質量，建立中介機構執(zhí)業(yè)質量“灰名單”，壓實中介機構責任，嚴格輔導驗收，把好入口關；三是抓優(yōu)化服務，持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部流程，提高工作效率，輔導備案“當天備案、當天公示”，輔導驗收“即申請、即啟動”已成為固定機制；四是抓工作合力，積極爭取地方黨委政府重視，上市工作實現(xiàn)頂格推進，依托滬深交易所在青島設立資本市場服務基地，建立聯(lián)合培育企業(yè)上市長效機制，先后組織兩批共26家上市后備企業(yè)走進滬深交易所，其中已有16家企業(yè)上市或進入上市實質程序。

    在青島證監(jiān)局的走訪調(diào)研、政策宣講及走進交易所活動的帶動下，青島市促進優(yōu)質企業(yè)上市工作已全面起勢。展望“十四五”，張文鑫表示，按照目前趨勢，轄區(qū)境內(nèi)上市公司數(shù)量較“十三五”末有望再度倍增，地區(qū)證券化率達到70%～80%；上市公司質量邁上新臺階，一批優(yōu)秀公司上市，一批優(yōu)秀上市公司質量躋身行業(yè)、市場前列。

    蝶變：行業(yè)業(yè)態(tài)實現(xiàn)歷史性突破

    “十三五”期間，特別是近兩年，青島轄區(qū)持牌金融機構功能業(yè)態(tài)實現(xiàn)歷史性、全方位突破，為未來高質量發(fā)展打造了強大競爭力。

    據(jù)悉，隨著青島意才、興華基金、港信期貨等機構相繼獲批，青島金融法人機構缺失的窘境已被全面打破，目前仍有證券期貨和公募基金法人機構正在申設或引進，聯(lián)儲證券注冊地已遷至青島市嶗山區(qū)，資本市場領域內(nèi)持牌機構的全牌照業(yè)態(tài)布局即將在青島轄區(qū)全面實現(xiàn)。

    其中，2020年批設的興華基金是山東省內(nèi)首家公募基金管理公司；港信期貨2020年成功獲得證監(jiān)會批復設立，是時隔20多年后期貨行業(yè)法人公司新設試點第一單。

    數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，青島轄區(qū)持牌機構持續(xù)聚集，財富管理、資本中介和風險管理功能不斷彰顯，轄區(qū)證券基金（公募）期貨機構從107家增至211家，其中證券類160家、基金類7家、期貨類44家，基本形成了各個條線全覆蓋、內(nèi)資外資齊發(fā)展、法人分支競增長的證券基金期貨業(yè)態(tài)布局。財富管理規(guī)模約5000億元，較“十二五”末增長了93%，增速高于全國平均水平23個百分點。

    開放與聚集：走在全國前列

    “開放和聚集是青島資本市場的兩大特點。”張文鑫說。

    青島是國內(nèi)典型的外向型經(jīng)濟城市，也是山東對外開放的橋頭堡，對外開放的獨特優(yōu)勢，使得青島資本市場高水平對外開放走在全國前列。

    2020年，青島上市公司來自境外的營業(yè)收入占比達到36%，增幅高于境內(nèi)收入4個百分點。青島有4家A+H上市公司，占比8.3%，在全國各轄區(qū)中的比例較高，其中海爾智家完成D股首發(fā)并率先實現(xiàn)“A+H+D”全球布局。海爾收購美國通用電器家電業(yè)務、海信收購日本東芝電視業(yè)務等海外并購重組效果良好，形成了一批典型案例。2019年青島意才成為我國擴大金融業(yè)對外開放以來首家獲批的外資基金銷售機構，意大利聯(lián)合圣保羅銀行正在申設的外資證券公司意才證券申請材料已被證監(jiān)會接收，內(nèi)地與港澳關于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關系的安排（CEPA）框架下全牌照合資證券公司申設工作正在推進。

    市場聚集度主要體現(xiàn)在私募基金和期貨交割庫兩個聚集區(qū)基本形成。“十三五”以來，青島私募基金管理人由147家增長到402家，五年內(nèi)實現(xiàn)翻番，近兩年增速全國居首，管理人數(shù)量居北方各轄區(qū)第三位，全國轄區(qū)排名也由第23位躍升到第10位；備案基金產(chǎn)品1195只，增量超十倍；基金管理規(guī)模達1272億元，2020年10月首次突破千億元，近三年內(nèi)實現(xiàn)翻番。

    張文鑫表示，相對于私募基金總規(guī)模的躍升，其結構優(yōu)勢更值得關注。青島轄區(qū)股權創(chuàng)投類私募基金規(guī)模占比近三年來連年提升，由67%增至86%，較全國62%至70%的變化更為顯著，服務實體經(jīng)濟導向更加突出。

    期貨交割庫方面，“十三五”期間青島轄區(qū)各類期貨交割庫28家、38個存放點，數(shù)量實現(xiàn)翻番，居全省首位和全國城市排名前列，涵蓋了14個期貨品種，其中天然橡膠、20號膠、紙漿等期貨品種交割庫數(shù)量在全國排名第一，全國首批原油、紙漿、20號膠期貨交割庫均落地青島。政策性雞蛋和蘋果“保險+期貨”兩個全國首單案例先后在青島落地，銀河期貨青島營業(yè)部“保險+期貨”案例被國務院扶貧辦評為2020年度“企業(yè)精準扶貧專項案例50佳”。

    融合：強化責任擔當，抓住關鍵環(huán)節(jié)，推進黨建與業(yè)務深度融合

    今年2月，習近平總書記在黨史學習教育動員大會上發(fā)表重要講話，要求做到學史明理、學史增信、學史崇德、學史力行，引導黨員干部學黨史、悟思想、辦實事、開新局，以昂揚姿態(tài)奮力開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程，以優(yōu)異成績迎接建黨一百周年。

    張文鑫表示，在建黨一百周年之際，開展黨史學習教育具有重大而深遠的意義，青島證監(jiān)局黨委全面貫徹落實黨中央、國務院和證監(jiān)會黨委決策部署，將黨史學習教育作為一項重要政治任務，結合實際制定了三個清單，即工作安排清單、“我為群眾辦實事”實踐活動清單和慶祝建黨一百周年活動清單。

    “我們?nèi)诤狭司謨?nèi)外各方面的工作，以改革舉措破解資本市場發(fā)展中的難題；以扎實推進不忘初心、牢記使命常態(tài)化和制度化和對作風問題的常抓不懈，讓市場各方感受到真切良好的獲得感。”張文鑫介紹，青島證監(jiān)局將黨建和業(yè)務深度融合，切實做到“五個吃透”，即吃透黨中央對新時代資本市場的12字總目標與中樞定位，深刻理解把握市場所處的歷史方位和發(fā)展階段，吃透“建制度、不干預、零容忍”九字方針和證監(jiān)會黨委“四個敬畏、一個合力”監(jiān)管理念，恪守資本市場在改革監(jiān)管實踐中形成的重要共識，吃透全國金融工作會議提出的“服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革”三大任務，牢牢把握金融工作本質和天職，吃透我國資本市場投資者結構仍以中小投資者為主體這個最大的國情市情，協(xié)調(diào)推進融資端和投資端各項工作，更好踐行初心使命。在此基礎上，青島證監(jiān)局提高站位，緊抓大事，把思想和行動統(tǒng)一到黨中央對形勢的科學判斷上來，始終做到“四個堅持”，即始終堅持黨的領導，始終堅持服務實體經(jīng)濟，始終堅持監(jiān)管的人民立場，始終堅持監(jiān)管的底線思維。在轄區(qū)資本市場監(jiān)管實踐中，圍繞轄區(qū)和局內(nèi)的實際情況，把著力點放在六個方面，始終強調(diào)強化責任擔當，抓住關鍵環(huán)節(jié)謀篇布局：

    一是開展頭腦風暴，凝聚思想共識，創(chuàng)新思維方式，全面梳理、深度思考落實注冊制改革的原則、路徑與內(nèi)涵要求，激發(fā)干部職工的主人翁精神和干事創(chuàng)業(yè)的熱情。

    二是持續(xù)開展調(diào)研，先后實地走訪地方金融國資等宏觀經(jīng)濟監(jiān)督管理部門、金融行業(yè)監(jiān)管部門、司法部門和證監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)單位，以及青島市全部10個區(qū)市和高新區(qū)，并深入到園區(qū)、企業(yè)一線調(diào)研，面對面聽取新聞媒體和投資者的聲音，為各業(yè)務條線工作和相關方?jīng)Q策提供重要參考。

    三是持續(xù)構筑一個合力，緊緊依靠地方黨委政府開展各方面工作，及時通報政策、報告情況、提出建議。與青島各區(qū)市和系統(tǒng)內(nèi)外各有關部門累計簽署合作備忘錄38份，全面深化合作，形成了轄區(qū)資本市場共建共治共享的難得局面。

    四是持續(xù)轉變監(jiān)管方式，認真落實“放管服”改革要求，刀刃向內(nèi)自我革命，推進相關工作規(guī)范化、制度化。強化制度的剛性約束，近年來累計制定修訂制度200余項，將制度建設貫穿黨建與監(jiān)管業(yè)務全過程。狠抓行業(yè)文化建設，強化問題通報和監(jiān)管理念傳導，以監(jiān)管文化帶動市場文化、行業(yè)文化，以強監(jiān)管護航高質量發(fā)展。高效辦理IPO輔導備案、輔導驗收、行政許可、私募基金稅收優(yōu)惠申請和經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證換領等事項，通過優(yōu)化流程、加班加點嚴把監(jiān)管標準的同時，最大限度為企業(yè)節(jié)省時間、提供便利，在營商環(huán)境考評和企業(yè)家滿意度測評中得到高度認可。

    五是集中力量抓大事、解難題，在落實資本市場全面深化改革方面，主動思考謀劃，深度融入“10+1”重點課題研究，提出工作建議。主動對照12條深改措施，壓茬制定實施轄區(qū)深改落實方案。推動提高上市公司質量方面，起步早，抓得緊，率全國之先推動市政府出臺國發(fā)14號文配套落實文件，狠抓關鍵少數(shù)召開轄區(qū)上市公司董事長座談會，高質量啟動上市公司治理專項行動。推動法人機構新設方面，爭取市委市政府頂格推動，引導證券期貨基金行業(yè)業(yè)態(tài)實現(xiàn)持續(xù)突破，助力青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)不斷做深做實。

    六是持續(xù)加強干部隊伍建設，堅守“忠誠、擔責、專業(yè)、創(chuàng)新”的機關文化核心理念，倡導“馬上就辦、注重細節(jié)、加強溝通、學會補位、厘清關系、嚴格要求”的工作作風，全面優(yōu)化改進內(nèi)部管理，堅持嚴管與厚愛結合、激勵與約束并重，努力破解本領恐慌，不斷錘煉干部的工作作風，著力打造硬功夫與軟實力。