基金法夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ) 機(jī)構(gòu)投資者力量不斷壯大

    資本市場(chǎng)是規(guī)則導(dǎo)向型市場(chǎng)，規(guī)范要求極高。30年來(lái)，為適應(yīng)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大的需要，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，立足國(guó)情，借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，大力推動(dòng)資本市場(chǎng)法治建設(shè)。

    經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)形成了一套以公司法、證券法、基金法等法律為核心，各組織自律規(guī)則為配套，具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)法律法規(guī)體系。

    其中，基金業(yè)立法經(jīng)歷了資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性法律法規(guī)初步確立、資本市場(chǎng)法律法規(guī)體系逐步健全到新時(shí)代資本市場(chǎng)法治建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)三大階段。

    為有效解決“老基金”發(fā)行運(yùn)作不規(guī)范、參與主體職責(zé)不清、投機(jī)嚴(yán)重等問(wèn)題，1997年11月，國(guó)務(wù)院證券委頒布《證券投資基金管理暫行辦法》，對(duì)證券投資基金的設(shè)立、募集與交易，基金托管人、基金管理人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)、投資運(yùn)作與監(jiān)督管理等作出規(guī)定。

    我國(guó)證券投資基金業(yè)由此進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)了從小到大、由弱變強(qiáng)的質(zhì)的飛躍，逐步初具規(guī)模。截至2002年6月，我國(guó)已上市基金56只，規(guī)模達(dá)到936億元，約占當(dāng)時(shí)股市流通市值的6%。

    進(jìn)入新世紀(jì)后，資本市場(chǎng)法律法規(guī)體系逐步健全。為大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、規(guī)范基金作用行為、完善基金公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)履行入世后放寬外資參股基金的承諾，證券投資基金法于2003年10月頒布。基金法對(duì)基金管理人、托管人、基金募集、基金份額的申購(gòu)與贖回、基金的運(yùn)作與信息披露、基金份額持有人權(quán)利等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。

    證券投資基金法的頒布具有十分重要的意義，是中國(guó)基金業(yè)發(fā)展史上一個(gè)里程碑。證券投資基金法的頒布，充分體現(xiàn)了社會(huì)各界對(duì)基金業(yè)取得的成績(jī)的肯定，體現(xiàn)了對(duì)基金業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位的肯定，也表明了國(guó)家加快推進(jìn)基金業(yè)和證券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的決心和信心。它標(biāo)志著我國(guó)基金業(yè)步入了一個(gè)新的歷史發(fā)展階段。

    此后，基金業(yè)主體不斷增加，合資基金管理公司、銀行系基金管理公司、基金公司子公司相繼成立。基金產(chǎn)品不斷豐富，上市開(kāi)放式基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金、結(jié)構(gòu)化基金、QDII基金等新品種不斷推出。

    隨著經(jīng)濟(jì)和金融體制改革不斷深化，資本市場(chǎng)快速發(fā)展，我國(guó)基金業(yè)發(fā)生了很大變化。包括私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金在內(nèi)的非公開(kāi)募集基金快速發(fā)展，這類(lèi)基金的設(shè)立與運(yùn)作缺乏明確的法律依據(jù)，基金募集和投資行為不規(guī)范，容易損害投資者權(quán)益。由于老基金法的部分規(guī)定已不能完全適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展新形勢(shì)和基金監(jiān)管的需要，迫切需要進(jìn)行修改。

    2012年12月28日，基金法正式修訂，并于2013年6月1日實(shí)施。此次修訂一是擴(kuò)大了調(diào)整范圍，明確將私募基金納入監(jiān)管；二是以放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管為導(dǎo)向，促進(jìn)公募基金向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)全面升級(jí)轉(zhuǎn)型，公募基金市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面大幅“松綁”；三是以市場(chǎng)化為重點(diǎn)，促進(jìn)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律的作用發(fā)揮。

    私募基金被納入基金法統(tǒng)一規(guī)范后，走上了蓬勃發(fā)展的道路。截至2020年末，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人有24561家，備案私募基金96852只，管理基金規(guī)模15.97萬(wàn)億元。

    與此同時(shí)，基金產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)管理規(guī)模等也大幅擴(kuò)容。截至2020年末，公募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)7490只，公募基金規(guī)模達(dá)19.89萬(wàn)億元。

    黨的十八大以來(lái)，基金行業(yè)積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，推出國(guó)企改革、“一帶一路”、科創(chuàng)主題、ESG主題、養(yǎng)老目標(biāo)基金等權(quán)益產(chǎn)品，推出商品基金等創(chuàng)新產(chǎn)品。

    2020年10月，黨的十九屆五中全會(huì)通過(guò)《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，明確了新時(shí)期資本市場(chǎng)改革發(fā)展的方向。

    2020年12月舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要深刻認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)的使命責(zé)任，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的樞紐功能，不斷提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適配性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融的良性循環(huán)，更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的大局。

    為增強(qiáng)公募基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引》，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，有效填補(bǔ)了中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的產(chǎn)品空白，有助于實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施的高質(zhì)量發(fā)展，降低政府和企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。