銀保監(jiān)會：進一步增強保險資金長期投資能力

    證券時報記者 王君暉

    12月16日，在國務院政策例行吹風會上，銀保監(jiān)會資金運用監(jiān)管部主任袁序成介紹，近年來，銀保監(jiān)會堅持以新發(fā)展理念和供給側結構性改革為引領，積極推進保險資金運用改革開放，陸續(xù)出臺了一些政策措施，推動保險資金運用的高質量發(fā)展。

    一是深入推進“放管服”改革。簡化了股權投資計劃和保險私募基金注冊程序，增加產品的供給。推行保險機構投資管理能力的備案改革，壓實機構的投資主體責任。同時，拓寬保險資金運用渠道，放寬投資商業(yè)銀行資本補充工具條件，支持保險資金投資債轉股投資計劃等。

    二是加大對實體企業(yè)融資支持力度。主要是取消了保險資金開展財務性股權投資的行業(yè)限制，加大對企業(yè)股權融資的支持，提高直接融資比重。允許保險資金投資國債期貨、信用風險緩釋工具和信用保護工具，進一步提升對民營企業(yè)債券投資的意愿和能力。

    三是持續(xù)加強對保險資產負債管理硬約束。主要是建立以《保險資產負債管理監(jiān)管暫行辦法》為基礎的資產負債管理監(jiān)督監(jiān)管體系，推動行業(yè)基于負債特征進行大類資產配置，防止資產負債錯配風險。

    四是促進保險資管向大資管市場的融合。主要是落實金融業(yè)對外開放的要求，及時修訂《保險資產管理公司管理暫行規(guī)定》，支持符合條件的外資金融機構投資設立保險資產管理公司。出臺《保險資產管理產品管理暫行辦法》及其配套細則，統(tǒng)一保險資管產品有關規(guī)則，進一步豐富金融市場中長期投資工具。

    五是支持資本市場發(fā)揮更廣泛作用。完善保險公司權益類資產配置規(guī)則，設置差異化的監(jiān)管比例，支持投資能力強的公司增加權益投資。鼓勵保險資產管理公司加大設立專項產品的力度，為優(yōu)質上市公司提供更多的長期資金。

    銀保監(jiān)會數據顯示，截至2020年10月末，保險資金通過債券、股票和非公開市場投資為實體經濟融資18萬億元。其中，保險資產管理公司通過債權投資計劃、股權投資計劃等方式，直接對接“兩新一重”（新型基礎設施建設、新型城鎮(zhèn)化建設和交通水利等重大工程建設）等項目的融資需求，產品累計登記（注冊）規(guī)模達3.8萬億元。

    袁序成表示，下一步，銀保監(jiān)會將持續(xù)加大改革創(chuàng)新力度，更好地發(fā)揮保險資金期限長、規(guī)模大、來源穩(wěn)定的優(yōu)勢，加大對國家戰(zhàn)略和企業(yè)的長期融資支持力度。

    一是繼續(xù)深化金融供給側結構性改革，增加長期資產的供給。主要是支持保險資產管理公司發(fā)起設立長期限的產品，根據實體經濟的融資需求創(chuàng)新產品形式，豐富長期資產市場。同時，支持保險資金承接銀行理財相關的存量資產，如政府出資的產業(yè)投資基金、二級資本債等，推動有關部門豐富債券市場中長期的投資品種，培育長期資產投資的交易市場。

    二是繼續(xù)深化“放管服”改革，進一步提高服務實體經濟質效。主要是簡化保險資產管理公司行政許可項目，推進資產支持計劃注冊制改革，激發(fā)市場活力。同時，優(yōu)化監(jiān)管政策，對保險資金投資先進制造業(yè)、區(qū)域協(xié)調發(fā)展、國家重大工程等領域給予一定的政策支持。修訂完善保險資金股權投資、保險私募基金政策，為實體企業(yè)提供更多的長期資本性資金。

    三是落實保險資產負債監(jiān)管制度，全面提升行業(yè)風險抵抗能力。主要是進一步落實好《保險資產負債管理監(jiān)管暫行辦法》，推動公司建立健全資產負債管理體系，進一步化解部分公司的“長錢短配”風險。同時，引導保險公司實施全面風險管理，持續(xù)提升風險管理能力，堅持投資業(yè)務與風險防控水平相匹配。調整和完善監(jiān)管政策，進一步增強保險資金長期投資能力，防止保險資金運用投機化。

    四是加強關聯(lián)交易資產穿透監(jiān)管，維護保險資金運用安全。建立以資金流向為線索的全流程監(jiān)控制度，重點監(jiān)控公司治理不健全機構的關聯(lián)交易和大額資金運用，防范不正當的利益輸送。強化對股東股權、另類投資等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的監(jiān)督檢查力度，嚴厲打擊違法違規(guī)運用保險資金，以及挪用、套取、侵占保險資金的行為。構成犯罪的，依法移送司法機關處理。