系統(tǒng)重要性銀行評估辦法正式落地 部分入選銀行需多渠道補充核心一級資本

    本報記者 劉琪

    為完善我國系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管框架，建立系統(tǒng)重要性銀行評估與識別機制，人民銀行會同銀保監(jiān)會制定了《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》（銀發(fā)〔2020〕289號）（下稱《評估辦法》），并于日前正式發(fā)布。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，《評估辦法》對我國系統(tǒng)重要性銀行的識別和評估作出詳細規(guī)定。這意味著，加強系統(tǒng)重要性金融機構的統(tǒng)籌監(jiān)管作為央行重要職責，我國在建設現(xiàn)代中央銀行制度和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的道路上又邁出重要一步。

    對前期監(jiān)管政策的貫徹與落地

    “國際金融危機以來，強化對系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管、防范‘大而不能倒’問題成為全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容。從2011年起，金融穩(wěn)定理事會每年發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，并已形成比較明確的監(jiān)管政策框架。”央行、銀保監(jiān)會有關部門負責人在答記者問時表示，根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布的框架指引，各國也結合自身實際建立了國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）監(jiān)管政策框架。

    2018年11月份，央行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》（下稱《指導意見》），明確了我國系統(tǒng)重要性金融機構評估識別、附加監(jiān)管和恢復處置的總體制度框架。2019年11月份，央行會同銀保監(jiān)會起草《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）。時隔一年，《評估辦法》正式發(fā)布。

    國信證券研報認為，本次《評估辦法》的正式推出，是對前期監(jiān)管政策的貫徹與落地。一方面，有助于防范系統(tǒng)性金融風險，維護我國金融體系穩(wěn)定運行；另一方面，也是為推動金融市場改革開放、盡早實現(xiàn)與國際監(jiān)管規(guī)則接軌的重要舉措。

    《評估辦法》明確了我國系統(tǒng)重要性銀行的評估方法、評估范圍、評估流程和工作分工，從規(guī)模、關聯(lián)度、可替代性和復雜性四個維度確立了我國系統(tǒng)重要性銀行的評估指標體系。在具體評估時，將向參評銀行發(fā)送數(shù)據(jù)報送模板和數(shù)據(jù)填報說明，收集參評銀行數(shù)據(jù)并開展評估。

    從評估流程來看，首先采用定量評估指標計算參評銀行的系統(tǒng)重要性得分，得分達到100分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單。然后，再結合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判斷，綜合評估參評銀行的系統(tǒng)重要性。系統(tǒng)重要性銀行最終名單經(jīng)國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會確定后，由央行和銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布。

    降低準入分值細化差異分組

    值得關注的是，相比《征求意見稿》，《評估辦法》將對系統(tǒng)重要性銀行的定量評估閾值由300分降低到100分，并將重要性的分組由4組擴展為5組。民生銀行首席研究員溫彬對《證券日報》記者表示，降低準入分值和細化差異分組，顯示出監(jiān)管層對系統(tǒng)重要性銀行在判斷、評估、準入、監(jiān)管上的進一步審慎和精細，也意味著后續(xù)出臺的差異化監(jiān)管安排，如額外的附加資本、附加杠桿率等要求，將會更具區(qū)分性和針對性。

    溫彬還認為，受《評估辦法》閾值調(diào)整影響，雖然目前還不能準確判斷哪些銀行將進入系統(tǒng)重要性銀行名單，但結合“以杠桿率分母衡量的調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額在所有銀行中排名前30等”備選要求，預計6家國有商業(yè)銀行、2家政策性銀行、1家開發(fā)性銀行、12家全國性股份制商業(yè)銀行以及10家左右規(guī)模較大的城商行，有可能進入首次參評范圍。后續(xù)通過打分、定性評估和監(jiān)管判斷，最終有望選定25家左右的銀行作為我國第一批系統(tǒng)重要性銀行。

    “本次發(fā)布的《評估辦法》只是完善我國系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架的基礎，央行等部門后續(xù)還將公布附加監(jiān)管規(guī)定等配套細則，然后發(fā)布系統(tǒng)重要性銀行名單。”董希淼認為，根據(jù)《評估辦法》，預計納入?yún)⒃u范圍的銀行約有30家。

    民生證券在研報中測算，隨著門檻被調(diào)低，有望入選D-SIBs初始名單的銀行約20家，監(jiān)管范圍將從原來的國有行、股份行、國開行和政策性銀行進一步擴展，納入少數(shù)大型城商行。

    光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰認為，初步判斷，工、農(nóng)、中、建、交和郵儲等6大行入選的可能性較大；興業(yè)、中信、浦發(fā)、招商、民生等全國性股份制銀行機構也存在入選可能；政策性銀行由于業(yè)務相對單一，客戶和機構數(shù)量偏少，在關聯(lián)度和復雜性指標的得分上可能不高，能否入選存在一定不確定性?？傮w而言，本次評估預計有8至10家銀行入選。

    配套監(jiān)管辦法將加快成形

    央行、銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，《評估辦法》發(fā)布后，央行將會同銀保監(jiān)會制定系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求。擬從附加資本、杠桿率、大額風險暴露、公司治理、恢復處置計劃、信息披露和數(shù)據(jù)報送等方面對系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求，還將建立早期糾正機制，推動系統(tǒng)重要性銀行降低復雜性和系統(tǒng)性風險，建立健全資本內(nèi)在約束機制，提升銀行抵御風險和吸收損失的能力，提高自救能力，防范“大而不能倒”風險。

    同時，在制定和實施附加監(jiān)管要求時，央行、銀保監(jiān)會將充分考慮宏觀經(jīng)濟形勢、銀行資本補充需求和服務實體經(jīng)濟等因素，合理安排出臺時機。針對不同組別和類型的系統(tǒng)重要性銀行，根據(jù)經(jīng)營特點和系統(tǒng)性風險表現(xiàn)，分類施策，匹配差異化的附加監(jiān)管實施方案，設置合理的過渡期安排，確保政策影響中性，穩(wěn)妥有序實施。

    “據(jù)此我們判斷，對于入選D-SIBs的機構，將參考G-SIBs的監(jiān)管方式。”王一峰在接受《證券日報》記者采訪時認為，一是更高的附加資本要求；二是更高的杠桿率要求；三是更嚴格的流動性約束；四是包括更嚴格的大額風險敞口控制、定期壓力測試、更多的信息披露等其他監(jiān)管要求。

    王一峰進一步表示，從主要影響來看，入選D-SIBs對部分股份制銀行資本壓力加大，對銀行杠桿率和ROE（凈資產(chǎn)收益率）形成一定影響。對于部分資本管理壓力相對較大的股份制銀行而言，后續(xù)亟待多渠道補充核心一級資本。若對入選D-SIBs的銀行賦予更嚴格的流動性監(jiān)管要求，將促使銀行加強一般性存款特別核心存款的吸收力度，降低同業(yè)負債占比，并進一步拉長同業(yè)負債久期，確保流動性指標的穩(wěn)定。在此情況下，部分流動性指標安全邊際不足的國有銀行對中長久期的NCD（同業(yè)存單）發(fā)行需求可能會加大。

    溫彬認為，作為接軌國際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的系列舉措，2020年9月30日，人民銀行會同銀保監(jiān)會發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法（征求意見稿）》，對“外部總損失吸收能力比率”指標做出了明確要求，并提出了時間進度表。若后續(xù)該辦法正式實施，中、農(nóng)、工、建4家全球系統(tǒng)重要性銀行將按其執(zhí)行。此次《評估辦法》公布后，預期國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的后續(xù)配套監(jiān)管辦法將會加快成形和分步推出，有可能會借鑒“外部總損失吸收能力比率”及類似監(jiān)管理念，在恰當時機出臺相關的規(guī)則和要求。