央行持續(xù)引導(dǎo)真金白銀“精準(zhǔn)滴灌”科創(chuàng)企業(yè)

    本報(bào)記者 劉琪

    科創(chuàng)企業(yè)的壯大發(fā)展離不開金融資源與金融服務(wù)的護(hù)航。“科技創(chuàng)新企業(yè)具有較大的發(fā)展?jié)摿?，加大科技?chuàng)新企業(yè)金融服務(wù)力度，一方面是為其做好支付結(jié)算等金融服務(wù)，另一方面更重要的是提供融資支持。”中國郵儲銀行研究院婁飛鵬對《證券日報(bào)》記者表示。

    近年來，央行持續(xù)加大對科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)及融資支持的力度。2018年11月份，央行上?？偛堪l(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)民營企業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)金融服務(wù)的實(shí)施意見》（下稱《實(shí)施意見》），重點(diǎn)聚焦進(jìn)一步提升對民營企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)的金融服務(wù)水平，旨在引導(dǎo)更多金融資源“精準(zhǔn)滴灌”支持上海民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和科創(chuàng)中心建設(shè)。

    為了切實(shí)發(fā)揮中央銀行貨幣信貸工具導(dǎo)向支撐作用，《實(shí)施意見》運(yùn)用了多種貨幣信貸工具“多管齊下”切實(shí)傳導(dǎo)優(yōu)惠政策，包括將不少于100億元的再貸款額度聚焦于科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域民營、小微企業(yè)；落實(shí)“民營企業(yè)債券融資支持工具”政策，重點(diǎn)支持暫時(shí)遇到困難，但有市場、有前景、技術(shù)有競爭力的民營企業(yè)債券融資等。

    20年6月11日，上海市金融工作局、央行上海分行等部門聯(lián)合下發(fā)《市金融工作局、人民銀行上海分行、上海銀保監(jiān)局、上海證監(jiān)局關(guān)于貫徹〈中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見〉的實(shí)施方案》，明確指出將不少于100億元的再貸款額度聚焦用于科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域民營小微企業(yè)，并且加大對民營企業(yè)票據(jù)融資支持力度，對民營企業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)不設(shè)單張和總額限制。

    為深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，大力推進(jìn)科創(chuàng)金融建設(shè)，優(yōu)化科創(chuàng)企業(yè)融資環(huán)境，更好地服務(wù)全國科技創(chuàng)新中心建設(shè)，今年1月10日北京市金融監(jiān)管局、央行營管部等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加大金融支持科創(chuàng)企業(yè)健康發(fā)展的若干措施》，主要措施包括增加信貸投放、優(yōu)化融資擔(dān)保體系、加大資本市場支持力度、加強(qiáng)金融服務(wù)創(chuàng)新、優(yōu)化政務(wù)服務(wù)環(huán)境。

    此外，今年10月份，國家發(fā)改委、央行等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持民營企業(yè)加快改革發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級的實(shí)施意見》，其中提出“各地要加大將科技創(chuàng)新資金用于普惠型科技創(chuàng)新的力度，通過銀企合作、政府引導(dǎo)基金、科技和知識產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)補(bǔ)助、科技信貸和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞?，支持民營企業(yè)開展科技創(chuàng)新”。

    “央行在加強(qiáng)科創(chuàng)金融服務(wù)力度方面主要有幾個(gè)舉措，一是通過結(jié)構(gòu)性的貨幣和信貸政策工具，定向支持科技創(chuàng)新企業(yè)，如再貸款等；二是加強(qiáng)對商業(yè)銀行的激勵(lì)和窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)銀行擴(kuò)大科技創(chuàng)新企業(yè)信貸供給和降低信貸成本，如將科技和民營企業(yè)信貸規(guī)模納入MPA考核、定向降準(zhǔn)等；三是引導(dǎo)商業(yè)銀行和資本市場建立基于具體場景的融資平臺，讓信息暴露更加充分，如應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺等。”蘇寧金融研究院高級研究員陶金對《證券日報(bào)》記者表示，從落地情況來看，尤其是疫情以來，定向貸款等結(jié)構(gòu)化的貨幣政策工具在創(chuàng)新和落實(shí)方面取得了很好的成效，是疫后一系列逆周期貨幣政策工具的一大亮點(diǎn)，有效地保障了一大批面臨經(jīng)營困境的小微、民營和科技企業(yè)的現(xiàn)金流，避免了大量企業(yè)的破產(chǎn)。同時(shí)，票據(jù)和債券融資等直接融資也在今年加大了擴(kuò)張速度，同時(shí)也擴(kuò)大了融資的企業(yè)主體范圍。

    對于金融業(yè)應(yīng)如何進(jìn)一步發(fā)力支持科創(chuàng)企業(yè)，陶金認(rèn)為，科技創(chuàng)新企業(yè)需要解決一系列融資難、融資貴的問題，其中最重要的應(yīng)該是以下幾個(gè)方面：科技企業(yè)信息不對稱、科技企業(yè)可抵押資產(chǎn)的缺乏、科技企業(yè)的盈利與銀行風(fēng)控之間的矛盾等。這要求，銀行更深度地滲透到科技企業(yè)的日常經(jīng)營中，為企業(yè)提供不止于貸款的全流程服務(wù)，以緩解信息不對稱問題；建立規(guī)模更大、甚至是全國統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)交易市場，以加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)實(shí)際定價(jià)程度，緩解可抵押資產(chǎn)缺乏的問題；進(jìn)一步挖掘投貸聯(lián)動等投融資模式，讓銀行合理分享科技企業(yè)的成長紅利，當(dāng)然這需要銀行調(diào)整優(yōu)化既有的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和偏好。