大灣區(qū)科技企業(yè)融資渠道進一步拓寬 險資可通過創(chuàng)投基金介入

    本報記者 劉琪

    今年5月份，央行、銀保監(jiān)會等部門聯合發(fā)布了《關于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》，進一步推進金融開放創(chuàng)新，深化內地與港澳金融合作，加大金融支持粵港澳大灣區(qū)建設力度，提升粵港澳大灣區(qū)在國家經濟發(fā)展和對外開放中的支持引領作用。央行副行長劉國強在11月6日國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上表示，目前各項金融創(chuàng)新的舉措正在推進，并且持續(xù)落實。

    “粵港澳大灣區(qū)在‘十四五’期間將發(fā)揮擴大開放的試驗區(qū)、產業(yè)升級的新引擎和引領創(chuàng)新的排頭兵等重要作用。”銀保監(jiān)會副主席黃洪11月8日在第三屆粵港澳大灣區(qū)金融發(fā)展論壇上表示，下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)加大對大灣區(qū)金融改革開放的支持力度。一是強化金融支撐，推動創(chuàng)新發(fā)展；二是擴大雙向開放，促進融合發(fā)展；三是維護金融安全、守住風險底線。

    值得關注的是，在強化金融支撐、推動創(chuàng)新發(fā)展方面，黃洪提出，支持保險資金投資面向科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金，不斷拓寬大灣區(qū)科技企業(yè)的融資渠道。9月16日廣州地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布的《關于貫徹落實金融支持粵港澳大灣區(qū)建設意見的行動方案》（下稱《方案》）中也提出，要加強科技創(chuàng)新金融服務。支持保險資金、符合條件的資產管理產品投資面向科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金、股權投資基金等，拓寬科技企業(yè)融資渠道。

    “《方案》通過66條具體舉措來系統梳理銀行、保險、證券金融機構對粵港澳大灣區(qū)的支持路徑，既能夠加速金融對外開放，在跨境業(yè)務中發(fā)揮充分作用，也能夠鼓勵金融創(chuàng)新，使金融機構主動探索為實體產業(yè)提供更優(yōu)質的服務方式，體現出金融業(yè)帶動經濟高質量發(fā)展的良好機遇。”麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，保險資金擁有顯著的長線優(yōu)勢，具有規(guī)模大、期限長、負債明確的特征，數年前就已在“雙創(chuàng)”領域發(fā)揮過積極作用。

    中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的重點是建設國際科創(chuàng)中心，而發(fā)揮保險資金的融資功能，以創(chuàng)業(yè)投資基金等方式支持科創(chuàng)企業(yè)開展科技研發(fā)和成果轉化，能夠增強科技創(chuàng)新能力。

    建設具有全球影響力的國際科技創(chuàng)新中心是粵港澳大灣區(qū)五大戰(zhàn)略定位之一，科技創(chuàng)新產業(yè)是大灣區(qū)的重點產業(yè)。中國銀行研究院研究員王有鑫對《證券日報》記者表示，粵港澳大灣區(qū)經濟發(fā)達，產業(yè)基礎較好，是我國打造高質量開放型經濟體制和‘雙循環(huán)’發(fā)展新格局的重要窗口，加大金融對科技企業(yè)的金融支持力度，有利于推動科技產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為企業(yè)開發(fā)新的關鍵核心技術、攻克現有技術難關提供有利條件。

    劉向東認為，科技創(chuàng)新是事關我國現代化發(fā)展全局中處于核心地位，而要加快科創(chuàng)能力，離不開金融服務支撐。加快金融服務實體經濟的能力，特別是在提升技術創(chuàng)新能力方面提供支撐，利于為粵港澳大灣區(qū)打造國際科創(chuàng)中心提供助力。

    對于如何進一步拓寬科技企業(yè)融資渠道，王有鑫認為，考慮到新興產業(yè)和科創(chuàng)企業(yè)通常具有“三高一輕”的特點，即高成長性、高附加值、高風險和輕資產，這些企業(yè)更加偏好和需要以股權投資和風險投資為代表的直接融資。金融機構可以共享信息、整合資金，綜合運用投、貸、債、股等金融工具，創(chuàng)新發(fā)展供應鏈金融、產業(yè)鏈金融、生態(tài)鏈金融等產融結合新模式，推動直接融資和間接融資協同發(fā)展，為企業(yè)提供多元化資金支持。針對抵押品不足的問題，可以考慮綜合運用知識產權質押貸款、訂單融資、投貸聯動等產品予以支持。特別是應充分調動發(fā)揮中國香港國際金融中心作用，吸引國際投資資本流入，在人民幣跨境貸款、債券融資和回流方面給予更多政策支持，通過開展跨市場、跨類別、跨地域合作，打造區(qū)域產融結合新高地。