@全國169個高新區(qū)，多層次資本市場的“高新區(qū)板塊”正在集結(jié)！

    7月份以來，全國169個高新區(qū)連續(xù)迎來重磅利好。

    7月1日，國務院常務會議指出，國家高新區(qū)是推動高質(zhì)量發(fā)展的重要載體，對示范引領更大力度改革開放具有重要作用，也有利于促進“雙創(chuàng)”和大學畢業(yè)生就業(yè)，并提出在創(chuàng)新政策、開放力度和融資三方面進行支持。

    圖片來源：科技部網(wǎng)站截圖

    圖片來源：科技部網(wǎng)站截圖

    7月17日，國務院印發(fā)《關于促進國家高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡稱《意見》）公開發(fā)布，《意見》對支持高新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的具體措施，進一步細化落地。其中，在支持高新區(qū)企業(yè)直接融資方面，《意見》提出，支持國家高新區(qū)內(nèi)高成長企業(yè)利用科創(chuàng)板等多層次資本市場掛牌上市。支持符合條件的國家高新區(qū)開發(fā)建設主體上市融資。

    373家高新區(qū)企業(yè)已登陸A股

    還有70家“后備軍”在路上

    公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年底，全國高新技術企業(yè)超過22.5萬家，科技型中小企業(yè)超過15.1萬家，分別增長約24%和15%。

    近30年的發(fā)展歷程中，高新區(qū)也哺育了眾多高成長企業(yè)。其中，已有不少企業(yè)登陸A股市場。

    小編據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月19日，A股上市公司中，有373家來自全國各地的高新區(qū)，在A股上市公司數(shù)量中占比9.57%，首發(fā)募資合計2240.71億元。從上市板塊來看，上述373家企業(yè)中，登陸深交所創(chuàng)業(yè)板的數(shù)量最多，有114家，其次是上交所主板和深交所中小板，分別有98家和83家。值得注意的是，科創(chuàng)板在開市近1年的時間里，就迎來了21家來自高新區(qū)的企業(yè)。

    目前，多層次資本市場體系已經(jīng)基本形成，不同類型的科創(chuàng)企業(yè)可以選擇不同路徑登陸資本市場。新三板設立了精選層和轉(zhuǎn)板上市制度，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板均實施注冊制，錯位發(fā)展，支持科創(chuàng)企業(yè)上市。

    科創(chuàng)板方面，來自各地高新區(qū)的后備軍企業(yè)有43家，計劃募資合計238.17億元；創(chuàng)業(yè)板注冊制下，19家已受理企業(yè)來自當?shù)馗咝聟^(qū)，計劃募資合計為115.33億元。

    新三板精選層方面，70家掛牌公司提交了公開發(fā)行并在精選層掛牌的申請文件，其中8家注冊地為當?shù)馗咝聟^(qū)。其中4家公司已經(jīng)順利完成了公開發(fā)行，合計募資5.51億元；另外4家因需更新財務數(shù)據(jù)處于中止狀態(tài)，計劃募資合計6.16億元。

    綜合來看，正在積極備戰(zhàn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板精選層的高新區(qū)企業(yè)有70家，計劃募資合計365.17億元。

    寶新金融首席經(jīng)濟學家鄭磊表示，資本市場一直都希望對科技企業(yè)提供支持，創(chuàng)業(yè)板當年開板的初衷也是如此。在創(chuàng)業(yè)板試點注冊制之后，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板都是科技企業(yè)上市的主要通道和平臺。“未來十年，應該是國家大力鼓勵發(fā)展科技的階段，預計會有越來越多的科創(chuàng)企業(yè)上市。”

    私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金

    投資未上市未掛牌新經(jīng)濟項目6.16萬個

    在支持高新區(qū)企業(yè)直接融資方面，《意見》同時強調(diào)，大力發(fā)展市場化股權投資基金。引導創(chuàng)業(yè)投資、私募股權、并購基金等社會資本支持高成長企業(yè)發(fā)展。

    私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金作為重要的直接融資渠道和資本金形成工具，已成為早期中小企業(yè)、高新技術企業(yè)及初創(chuàng)科技型企業(yè)重要的“孵化器”、“助推器”。

    6月29日，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了2019年私募基金登記備案及投資運作概況，截至2019年末，私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14882家，同比增長2.37%；存續(xù)私募基金37208只，同比增長7.19%；管理基金規(guī)模10.22萬億元，同比增長14.62%。2019年當年新登記私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人792家，占當年新登記管理人總數(shù)量的比例達73.20%。

    在資產(chǎn)端，私募基金為經(jīng)濟發(fā)展提供了寶貴的資本金。

    截至2019年末，私募基金累計投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數(shù)量達11.71萬個，為實體經(jīng)濟形成股權資本金6.89萬億元。從在投境內(nèi)未上市未掛牌股權投資項目的具體行業(yè)分布看，互聯(lián)網(wǎng)等計算機運用、半導體等產(chǎn)業(yè)升級及新經(jīng)濟代表領域成為私募股權與創(chuàng)業(yè)投資基金布局重點，在投項目6.16萬個，在投本金3.29萬億元。

    “這些數(shù)據(jù)充分顯示了市場化股權投資基金在給中小企業(yè)提供初始本金和早期資金支持等方面的重要作用。”廈門大學王亞南經(jīng)濟研究院和經(jīng)濟學院教授韓乾表示，受全球疫情等因素影響，許多中小企業(yè)面臨資本缺乏的問題，部分有潛力的優(yōu)秀企業(yè)可能在經(jīng)濟完全恢復增長之前就難以為繼。解決資金問題，僅僅依靠從銀行間接融資還不夠，因為很多中小企業(yè)由于規(guī)模小、風險高等因素從銀行融資的成本很高，因此還需要大力發(fā)展包括市場化股權投資基金在內(nèi)的各種直接融資渠道，引導這些股權投資基金為創(chuàng)業(yè)和發(fā)展提供資金保障和支持，降低中小企業(yè)的融資成本，提高中小企業(yè)的風險承擔能力。這對加快新經(jīng)濟的成長，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟迅速恢復增長有重要的意義。

    助推區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

    高新區(qū)貢獻全國三分之一研發(fā)投入

    據(jù)《意見》，在推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展方面，高新區(qū)被賦予了兩大重任：一是推動區(qū)域協(xié)同發(fā)展。支持國家高新區(qū)發(fā)揮區(qū)域創(chuàng)新的重要節(jié)點作用，更好服務于京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設、長三角一體化發(fā)展、黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展等國家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實施。二是打造區(qū)域創(chuàng)新增長極。鼓勵以國家高新區(qū)為主體整合或托管區(qū)位相鄰、產(chǎn)業(yè)互補的省級高新區(qū)或各類工業(yè)園區(qū)等，打造更多集中連片、協(xié)同互補、聯(lián)合發(fā)展的創(chuàng)新共同體

    在推進區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中，高新區(qū)發(fā)揮了重要作用。中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林表示，其一，高新區(qū)提供了區(qū)域經(jīng)濟創(chuàng)新驅(qū)動的支撐。數(shù)據(jù)顯示，高新區(qū)貢獻了全國三分之一的研發(fā)投入，高新區(qū)的研發(fā)經(jīng)費支出占區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例是全國該比值的三倍。在高新區(qū)內(nèi)，企業(yè)研發(fā)投入強度顯著高于全國平均水平，有效推動了區(qū)域的科技創(chuàng)新步伐，引導經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    其二，高新區(qū)肩負著產(chǎn)業(yè)孵化的重擔，中關村信息技術產(chǎn)業(yè)集群、武漢東湖光電子產(chǎn)業(yè)集群等都是脫胎于高新區(qū)的襁褓才得以形成具有一定影響力的產(chǎn)業(yè)集群，這有效彌補了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的短板。

    其三，從金融市場上來看，高新區(qū)受到了一大批創(chuàng)業(yè)風投機構(gòu)和科技金融服務機構(gòu)的青睞，有效的幫助資本市場反哺實體經(jīng)濟，提升了資金的資源配置效率。

    對于打造區(qū)域創(chuàng)新增長極，盤和林認為需從以下幾方面發(fā)力：一是打好“基礎”，除了傳統(tǒng)的交通設施、電力設施以外，還要充分關注制度環(huán)境和政策環(huán)境，給區(qū)域內(nèi)的企業(yè)創(chuàng)新給予足夠的扶持力度，包括創(chuàng)新補貼、抵稅扣稅、費用減免等，讓企業(yè)輕裝上陣。二是要根據(jù)區(qū)域比較優(yōu)勢推動創(chuàng)新發(fā)展的細分產(chǎn)業(yè)，比如農(nóng)業(yè)大省要大力推動農(nóng)業(yè)創(chuàng)新，拉長農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價值鏈，促進農(nóng)產(chǎn)品深加工；沿海、科技水平較高的區(qū)域要大力推動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟、電商平臺等相關行業(yè)的發(fā)展，增強信息產(chǎn)業(yè)、計算機產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的競爭力。三是充分調(diào)動社會主體的積極性。除了通過政策傾斜等吸引企業(yè)入駐高新區(qū)外，更要充分借助社會資本的力量，廣泛開展創(chuàng)新金融產(chǎn)品，向金融市場靠攏。最后，政府要減少對市場的直接干預，讓企業(yè)在區(qū)域創(chuàng)新增長極建設中“唱主角”，優(yōu)化政企關系，共同為區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展貢獻力量。