年內(nèi)首批MSCI被動配置資金入場 超3000億元資金“候場”

    本報記者 杜雨萌

    5月28日，MSCI如期提升中國A股在其全球基準(zhǔn)指數(shù)中的所占權(quán)重，以及當(dāng)日北上資金在尾盤期間的“暴力”買入，似乎都在暗和國際機構(gòu)對于未來A股市場發(fā)展?jié)摿Φ男判摹?/p>

    “5月28日A股尾盤異動主要是受MSCI權(quán)重抬升影響。”太平洋證券策略分析師金達(dá)萊在接受《證券日報》記者采訪時表示，從邏輯上來說，被動配置盤為充分?jǐn)M合指數(shù)市場表現(xiàn)，會在就近時點買入指數(shù)成分股。此次MSCI納A擴容的時間點是在5月28日收盤后生效，由此，外資被動資金在生效日前的收盤臨近節(jié)點大幅買入。

    根據(jù)MSCI的納入計劃，5月28日MSCI將A股的納入因子從5%提高至10%。金達(dá)萊估算稱，此次權(quán)重調(diào)升將為A股帶來的被動資金規(guī)模為30億美元至40億美元，折合人民幣約260億元。

    值得關(guān)注的是，5月28日北上資金的買入額為414.38億元，較5月27日192.3億元的北上資金買入額明顯多出220.08億元。

    “如果將5月28日北上資金高出平日‘異常買入’的220億元資金視作被動資金規(guī)模的話，由此可見，大部分被動資金目前已配置到位。”金達(dá)萊表示，再從近幾個交易日的北上資金賣出情況來看，5月28日北上資金賣出額為358.71億元，明顯高于5月6日以來240億的日均賣出額，由此說明仍有部分主動資金在被動資金買入檔口，出現(xiàn)調(diào)整頭寸的情況。

    “就目前而言，無論是對場內(nèi)資金還是場外資金而言，均保持著高度的謹(jǐn)慎性。”一位來自行業(yè)內(nèi)的分析認(rèn)為對《證券日報》記者分析稱。

    整體而言，雖然年內(nèi)MSCI首次提高A股因子納入權(quán)重已落地，但疊加年內(nèi)還有的兩次納A權(quán)重提升以及6月24日A股正式“入富”，金達(dá)萊預(yù)計，從2019年全年來看，A股納入國際指數(shù)將帶來外資流入4000億元至6000億元規(guī)模，其中被動外資凈流入約1200億元。

    從目前北上資金的流入情況來看，截至5月29日收盤，今年北上資金凈流入僅有950.13億元。也就是說，下半年將外資的主動配置和被動配置全算在內(nèi)，A股還有望迎來至少3000億元的增量資金。

（編輯 白寶玉 策劃 張歆）