水泥板塊上半年業(yè)績(jī)顯疲態(tài) 業(yè)界預(yù)判市場(chǎng)供需關(guān)系短期難以扭轉(zhuǎn)

    本報(bào)記者 李正

    近日，多家水泥板塊上市公司陸續(xù)披露了中報(bào)預(yù)告，從整體情況來(lái)看，上半年水泥賽道業(yè)績(jī)并不樂(lè)觀。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，水泥板塊（按申萬(wàn)行業(yè)分類）已披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的6家上市公司中，有4家報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)同比下滑。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電頭部水泥生產(chǎn)商安徽海螺水泥股份有限公司，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期受天氣等多重因素影響，水泥產(chǎn)品出貨有所減少，雖然同為淡季，但也只達(dá)到2022年同期的80%至90%，“今年以來(lái)，公司水泥產(chǎn)品價(jià)格整體有所下滑，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)并不激烈的區(qū)域，價(jià)格還算不錯(cuò)，但在一些競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的區(qū)域，公司的水泥產(chǎn)品價(jià)格也只能隨行就市。”

    卓創(chuàng)資訊水泥分析師侯林林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來(lái)，受房地產(chǎn)下行、新開工項(xiàng)目較少等因素影響，水泥產(chǎn)業(yè)的整體需求基礎(chǔ)比較薄弱，導(dǎo)致水泥產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“旺季不旺，淡季更淡”的狀態(tài)，“下半年來(lái)看，據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，水泥價(jià)格在歷年9月份至11月份大概率上漲，今年估計(jì)也不例外，但是預(yù)計(jì)反彈空間較小，主要還是看需求釋放情況。”

    上半年水泥需求釋放不足

    具體來(lái)看，上述已披露中報(bào)預(yù)告的6家水泥板塊上市公司中，4家預(yù)計(jì)上半年凈利同比減少幅度在0%至100%，2家預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)幅度為100%至200%。

    而關(guān)于預(yù)計(jì)凈利同比下滑，多家公司表示，系水泥產(chǎn)品需求釋放不足所致。

    天山股份7月13日發(fā)布的中報(bào)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)報(bào)告期虧損1億元至1.5億元，凈利潤(rùn)同比減少97.13%至95.69%。公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中提及，報(bào)告期市場(chǎng)需求偏弱，導(dǎo)致公司主要產(chǎn)品水泥熟料和商品混凝土的銷量和價(jià)格同比有不同程度下降。

    福建水泥也表示，受市場(chǎng)需求持續(xù)偏弱影響，水泥價(jià)格不斷走低，報(bào)告期內(nèi)公司水泥平均售價(jià)同比下降7.86%，銷量較上年同期減少7.4%，導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。

    事實(shí)上，受需求釋放力度不足影響，今年以來(lái)水泥價(jià)格持續(xù)處于歷史同期低位水平。生意社數(shù)據(jù)顯示，7月13日P.O號(hào)水泥參考價(jià)報(bào)337元/噸，同比下滑12.01%。2023年以來(lái)，水泥價(jià)格整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢(shì)，在1月份小幅下滑后，受基建項(xiàng)目密集開工等因素帶動(dòng)，于2月12日開始持續(xù)走高，直至3月中旬漲到423元/噸后橫盤，并于4月17日開始持續(xù)回落至今。今年以來(lái)累計(jì)下滑13.81%，目前處于2017年12月份以來(lái)最低。

    侯林林表示，基建工程項(xiàng)目開工情況整體較差是導(dǎo)致水泥需求減少的一個(gè)重要因素。雖然部分重點(diǎn)工程項(xiàng)目也在開工，但是水泥訂單主要集中在一些大企業(yè)，一些原來(lái)專供社會(huì)攪拌站的水泥企業(yè)，其市場(chǎng)份額也出現(xiàn)了明顯減少，導(dǎo)致總體上需求較低。特別是進(jìn)入淡季以后，需求基礎(chǔ)差疊加天氣影響，工程項(xiàng)目施工進(jìn)度減慢，水泥需求進(jìn)一步減少，水泥企業(yè)的銷售壓力也在加大，企業(yè)為了維持自己原有的份額或者提升銷量，只有選擇降價(jià)。

    錯(cuò)峰生產(chǎn)難阻價(jià)格下滑

    值得關(guān)注的是，面對(duì)需求釋放不足、水泥產(chǎn)品價(jià)格下行，眾多水泥企業(yè)也在積極響應(yīng)錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，但收效并不明顯，甚至無(wú)法阻止水泥價(jià)格的步步走低。

    據(jù)悉，水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)主要分為熟料生產(chǎn)和水泥生產(chǎn)，熟料是水泥的上游產(chǎn)品，水泥企業(yè)需要先燒制出熟料，再通過(guò)磨機(jī)將熟料磨成水泥。在水泥生產(chǎn)過(guò)程中，磨機(jī)可以隨時(shí)開停，但如果企業(yè)停窯，即停止熟料生產(chǎn)，再次開窯將大幅增加生產(chǎn)成本。《證券日?qǐng)?bào)》記者從海螺水泥、寧夏建材等多家公司了解到，公司年內(nèi)都在根據(jù)規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃。

    為何錯(cuò)峰生產(chǎn)仍無(wú)法阻止水泥價(jià)格下滑？侯林林表示，往常在需求低迷的狀態(tài)下，水泥企業(yè)錯(cuò)峰停窯力度都會(huì)非常大，但是今年錯(cuò)峰生產(chǎn)起到的效果并不理想，“只有在需求釋放充足或者即將進(jìn)入旺季的時(shí)候，水泥產(chǎn)業(yè)進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)才會(huì)對(duì)整體市場(chǎng)價(jià)格形成托底和支撐上行的作用，而如果在需求不足時(shí)進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，只會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)起到緩解水泥企業(yè)熟料庫(kù)存壓力的作用，并不會(huì)使供需關(guān)系發(fā)生本質(zhì)上的扭轉(zhuǎn)。”

    未來(lái)水泥價(jià)格將呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)？東高科技高級(jí)投資顧問(wèn)羅啼明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，目前所了解到遼寧、上海、江蘇、浙江、湖北、重慶和貴州等地區(qū)價(jià)格有下調(diào)，如果地產(chǎn)行業(yè)投資難以提振，水泥供需關(guān)系短期依舊無(wú)法打破。