被動(dòng)元件漲價(jià)風(fēng)再起 國(guó)產(chǎn)企業(yè)迎機(jī)遇加速國(guó)產(chǎn)替代

    本報(bào)記者 賈麗

    近日，被動(dòng)元件積層陶瓷電容（MLCC）供應(yīng)商三星電機(jī)與TDK對(duì)組裝廠客戶宣布將調(diào)價(jià)上漲的消息不脛而走。而目前，龍頭廠日商村田制作所近期MLCC產(chǎn)品平均交期也已一再延長(zhǎng)超過112天，最長(zhǎng)要到180天。今年以來半導(dǎo)體上下游紛傳漲價(jià)，產(chǎn)業(yè)整體需求強(qiáng)勁。

    受疫情等多方面因素影響，工廠“用工荒”造成被動(dòng)元件供應(yīng)端吃緊，而被動(dòng)元件應(yīng)用主力5G手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品、電動(dòng)車市場(chǎng)卻需求旺盛，均或?qū)⑼粕龍?bào)價(jià)。

    與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)部分元件企業(yè)訂單也呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。受到疫情影響，國(guó)外產(chǎn)品缺貨漲價(jià)，留出更多市場(chǎng)空間，終端企業(yè)更加重視供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)廠商將迎來新一波發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也加速了國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。

    供少需多延續(xù)高位

    調(diào)價(jià)漲幅或達(dá)20%

    近日，據(jù)媒體報(bào)道，MLCC兩大指標(biāo)廠南韓三星電機(jī)、日商TDK近期正式對(duì)一線組裝廠客戶發(fā)出通知，強(qiáng)調(diào)高容MLCC供應(yīng)持續(xù)緊張，尤其5G手機(jī)需求爆發(fā)，單是大陸品牌廠預(yù)估量就已達(dá)到市場(chǎng)原預(yù)估的5億支總量，考量市場(chǎng)機(jī)制，即將調(diào)漲MLCC報(bào)價(jià)。目前國(guó)巨、華新科訂單能見度超過四個(gè)月，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)到下半年，也會(huì)跟進(jìn)調(diào)升價(jià)格。

    深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“被動(dòng)元件價(jià)格上漲原因有三個(gè)方面。一是成本增長(zhǎng)。隨著國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲，用于封裝與繞線等的金屬材料及相關(guān)組件等出現(xiàn)了較明顯漲幅；二是供應(yīng)縮水。目前日系龍頭企業(yè)退出中低端市場(chǎng)，韓國(guó)巨頭交貨延遲，造成供給端緊上加緊；三是疫情期間消費(fèi)電子需求快速擴(kuò)張引起，尤其是5G智能手機(jī)和新能源汽車的增長(zhǎng)帶動(dòng)市場(chǎng)緊俏。”

    資料顯示，電子元器件按電信號(hào)特征分為主動(dòng)與被動(dòng)元件，被動(dòng)元件是行業(yè)對(duì)個(gè)別電子元器件的叫法，區(qū)別于主動(dòng)元件。常見的被動(dòng)元件主要有電路類的電容、電阻、電感、變壓器等，其中前三個(gè)核心被動(dòng)件，占比超過90%。被動(dòng)元件下游市場(chǎng)主要有消費(fèi)電子、汽車、工業(yè)電源照明等領(lǐng)域，其中MLCC為被動(dòng)元件積層陶瓷電容。實(shí)際上，除了MLCC外，鋁電解電容等也正在形成漲價(jià)趨勢(shì)。

    目前，全球MLCC廠商包括日本村田制作所、南韓三星電機(jī)、臺(tái)灣國(guó)巨、日本太陽誘電、以及TDK、AVX等。中國(guó)廠商包括宇陽科技、風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、火炬電子、微容電子等。全球晶片電阻大廠包括國(guó)巨、厚聲、華新科、大毅、風(fēng)華高科、Rohm、KOA、Panasonic、Vishay等。

    由于受疫情等因素影響，部分廠商產(chǎn)能調(diào)度坤然，引發(fā)擴(kuò)廠進(jìn)步跟不上市場(chǎng)強(qiáng)勁需求，供給端壓力致使交貨期延長(zhǎng)。

    在供給端吃緊的情況下，被動(dòng)元件的需求持續(xù)上漲，成為其價(jià)格上漲的主因之一。目前消費(fèi)電子是被動(dòng)元件最大的應(yīng)用領(lǐng)域，占據(jù)70%以上的市場(chǎng)份額。一支4G智能手機(jī)平均被動(dòng)元件使用量約750顆到800顆，5G手機(jī)的使用量則在1000顆以上。

    同時(shí)，5G、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子電動(dòng)化及智能化等對(duì)于被動(dòng)元件的用量增加，供不應(yīng)求。去年下半年以來，新能源汽車及汽車電子器件大幅度需求增長(zhǎng)，行業(yè)預(yù)計(jì)2021年車用電子占整車及電動(dòng)車內(nèi)元件比重大幅提升到35%和50%。這些需求的增長(zhǎng)帶動(dòng)了被動(dòng)元件市場(chǎng)增長(zhǎng)，引發(fā)價(jià)格上漲，今年還將持續(xù)。

    “被動(dòng)元件市場(chǎng)火熱，供不應(yīng)求狀況短期難以緩解，從整體來看，引發(fā)巨頭調(diào)價(jià)，平均幅度在10%-20%之間，全球被動(dòng)元件產(chǎn)值有望年增長(zhǎng)一成多。同時(shí)，被動(dòng)元件產(chǎn)能也將隨之?dāng)U充，有可能進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)集中。”張孝榮表示。

    新機(jī)遇加速國(guó)產(chǎn)替代

    國(guó)產(chǎn)廠商紛紛拋出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

    長(zhǎng)期以來，被動(dòng)元件市場(chǎng)被日韓國(guó)際巨頭壟斷，其中村田、三星電機(jī)和太陽誘電，三巨頭市占率合計(jì)71%，加上TDK、國(guó)巨和華新科之后，市場(chǎng)份額已占到全球市場(chǎng)90%以上，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。隨著日韓巨頭將陸續(xù)退出中低端市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)廠商將迎來更多的替代機(jī)會(huì)，從而提升市場(chǎng)份額。

    而隨著風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、艾華集團(tuán)、鴻遠(yuǎn)電子、火炬電子等一批國(guó)內(nèi)被動(dòng)元件企業(yè)逐漸壯大發(fā)展起來，有望加速國(guó)產(chǎn)替代，迎來發(fā)展機(jī)遇。

    從目前已發(fā)布的被動(dòng)元件上市公司2020年業(yè)績(jī)預(yù)告可見，大多數(shù)企業(yè)的凈利潤(rùn)較去年同期實(shí)現(xiàn)超過50%的增長(zhǎng)。無論是鉭電容、鋁電解電容、電感或者M(jìn)LCC，在下游客戶需求旺盛，相關(guān)公司訂單持續(xù)增長(zhǎng)。

    針對(duì)被動(dòng)元件在2021年及以后需求的持續(xù)爆發(fā)，廠商也進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)準(zhǔn)備。在MLCC方面，風(fēng)華高科募集資金用于投資公司工業(yè)園高端電容基地建設(shè)項(xiàng)目及相關(guān)技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，擬投入募集資金額分別為40億元和10億元；未來3年，三環(huán)集團(tuán)擬投資22.85億用于5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目。

    不過，飛象網(wǎng)創(chuàng)始人、工信部高質(zhì)量發(fā)展高層次咨詢專家項(xiàng)立剛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)則認(rèn)為，被動(dòng)元件價(jià)格上漲不會(huì)持續(xù)很久，下半年或有緩解。企業(yè)應(yīng)加理性地對(duì)待缺貨漲價(jià)的情況。“被動(dòng)元件價(jià)格上漲，一方面是受疫情造影響，部分企業(yè)不能及時(shí)開供貨，另一方面在市場(chǎng)壓力下部分企業(yè)開始屯貨帶動(dòng)價(jià)格上漲。企業(yè)大規(guī)模屯貨將有資金壓力，同時(shí)隨著全球疫情的緩解，這種情況到下半年會(huì)有緩解。日系電容器廠的交貨期持續(xù)拉長(zhǎng)到12周，影響到下游系統(tǒng)廠商的交貨時(shí)間，此舉為非日系的電容器廠商拿到轉(zhuǎn)單機(jī)會(huì)提供了商機(jī)。”

    看懂研究員、通信高級(jí)工程師楊波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)及疫情加速了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，致使各國(guó)對(duì)ICT信息設(shè)施的建設(shè)需求增強(qiáng)，因此對(duì)被動(dòng)元件的產(chǎn)能需求走強(qiáng)，芯片企業(yè)準(zhǔn)備不足，同時(shí)部分企業(yè)加大了對(duì)被動(dòng)元件的囤積，也占用了2020年的部分產(chǎn)能，從而導(dǎo)致其供不應(yīng)求，漲價(jià)現(xiàn)象在短期內(nèi)會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，長(zhǎng)期來看由于企業(yè)加大投入，長(zhǎng)期將會(huì)緩解。”

    “受國(guó)際因素等各方因素影響，芯片行業(yè)的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)能大遷移，不但中國(guó)企業(yè)開展國(guó)產(chǎn)化替代，美國(guó)科技巨頭也紛紛開啟了自主掌控之路，為了避免被卡脖子，整個(gè)行業(yè)的發(fā)展策略也由之前的合作共贏轉(zhuǎn)換為目前的各自為戰(zhàn)。芯片行業(yè)的風(fēng)格轉(zhuǎn)變，讓被動(dòng)元件提供商也迅速收縮產(chǎn)能。然而隨著國(guó)際廠商在被動(dòng)元件領(lǐng)域的保守及在中低端被動(dòng)元件上的轉(zhuǎn)型，國(guó)產(chǎn)廠商填補(bǔ)更多缺口，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程將進(jìn)一步加速。”金融科技專家、阿里MVP馬超馬超接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)則認(rèn)為。

（編輯 孫倩）