本報(bào)訊 (記者王寧)“ESG投資已從‘標(biāo)簽式’的1.0時(shí)代躍升至與基本面分析緊密融合的2.0時(shí)代。”12月18日,華夏基金管理有限公司總經(jīng)理李一梅在“2025《財(cái)經(jīng)》可持續(xù)發(fā)展高峰論壇”上表示,隨著ESG逐步成為全球共識(shí),企業(yè)和投資者正在重塑其全球投資框架和企業(yè)戰(zhàn)略,在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中深度挖掘企業(yè)的潛在價(jià)值和韌性。“我們切實(shí)地看到了ESG在中國逐漸走深走實(shí)。”
2024年是聯(lián)合國首次提出環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)概念20周年。過去20年,從小眾話題走進(jìn)大眾語境,從概念理論走向落地行動(dòng),ESG經(jīng)歷了不斷成長(zhǎng)和蛻變。李一梅認(rèn)為,過往“標(biāo)簽化”的ESG投資基于對(duì)ESG、可持續(xù)發(fā)展等概念的樸素理解,簡(jiǎn)單地采用聚焦部分行業(yè)或主題的方式進(jìn)行標(biāo)的篩選。這在很大程度上是由于ESG投資之初,市場(chǎng)中的相關(guān)認(rèn)知和研究不足,發(fā)行人可持續(xù)信披水平相對(duì)較低,也反映出負(fù)責(zé)任投資者將環(huán)境、社會(huì)和治理等因素納入考量還存在一定局限。而隨著國內(nèi)監(jiān)管政策的出臺(tái)、ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量與可及性的顯著提高、ESG的財(cái)務(wù)實(shí)質(zhì)性研究與信披的深化,境內(nèi)開展ESG與基本面分析相結(jié)合投資實(shí)踐已具備條件。
值得注意的是,華夏基金與《財(cái)經(jīng)》雜志等機(jī)構(gòu)連續(xù)第四年聯(lián)合發(fā)布《中國ESG投資發(fā)展創(chuàng)新白皮書》,從全球可持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)的制度化落地、中國可持續(xù)信披進(jìn)展、上市公司信披質(zhì)量、中國可持續(xù)金融市場(chǎng)、投資者對(duì)ESG的關(guān)注度等多角度分析回顧了2024年ESG領(lǐng)域的重要進(jìn)展。
白皮書顯示,2024年中央國企的ESG報(bào)告發(fā)布率達(dá)到94.4%,顯著高于其他所有制企業(yè),比上一年提高13.6%,反映出對(duì)國資委相關(guān)政策的積極響應(yīng)。
李一梅認(rèn)為,隨著上市公司ESG信息披露質(zhì)量的改善,ESG數(shù)據(jù)指標(biāo)的覆蓋率、真實(shí)性、可比性與財(cái)務(wù)重要性將顯著提升,這將提升ESG信息對(duì)資管機(jī)構(gòu)投資決策的增量?jī)r(jià)值,降低投研成本,提升ESG投資的有效性。
此外,李一梅也談及ESG投資2.0通過自我進(jìn)化應(yīng)對(duì)“反ESG”市場(chǎng)爭(zhēng)議。“ESG投資的反對(duì)者主要矛頭指向了扭曲市場(chǎng)定價(jià)、影響投資回報(bào)、植入意識(shí)形態(tài)、放任漂綠行為等四個(gè)方面,但我們認(rèn)為2.0階段的ESG投資正在有效回應(yīng)和化解上述質(zhì)疑。”李一梅表示。
李一梅認(rèn)為,ESG投資2.0將推動(dòng)耐心資本進(jìn)一步發(fā)揮引領(lǐng)作用。從國際發(fā)達(dá)市場(chǎng)的歷史經(jīng)驗(yàn)來看,養(yǎng)老金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金等為代表的“耐心資本”是ESG投資生態(tài)發(fā)展的中堅(jiān)力量。
(編輯 張偉)
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