22家上市車企已披露年報者達19家 上汽集團、比亞迪和長城汽車分列營收前三名

    本報記者 龔夢澤

    隨著A股市場2023年年報披露即將落下帷幕，上市車企業(yè)績表現(xiàn)成為投資者關(guān)注的焦點。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計顯示，滬深兩市22家上市車企當(dāng)中，已有19家完成年報披露工作。其中，15家在報告期內(nèi)實現(xiàn)盈利，12家實現(xiàn)凈利潤同比增長。

    數(shù)據(jù)顯示，上述19家上市車企2023年營業(yè)收入合計達2.09萬億元，已經(jīng)實現(xiàn)了對2022年全部上市車企1.83萬億元營收成績的趕超。同時，報告期內(nèi)19家上市車企凈利潤總額達696億元，而2022年上市車企凈利潤總額為472.4億元。

    具體來看，比亞迪、上汽集團和長安汽車位居凈利潤前三名，報告期內(nèi)分別實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為300.41億元、141.06億元和113.27億元。福田汽車憑借1297%的增長率位列去年車企凈利潤增幅第一名。此外，安凱客車、海馬汽車、ST曙光和北汽藍(lán)谷4家車企去年分別虧損1.70億元、2.02億元、4.70億元和54億元。

    多家車企“增收不增利”

    中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年我國汽車產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高，全年分別累計完成3016.1萬輛和3009.4萬輛，分別同比增長11.6%和12%，產(chǎn)銷總量連續(xù)15年居全球第一。

    從去年全年汽車銷量情況來看，年初受傳統(tǒng)燃油車購置稅優(yōu)惠和新能源汽車補貼政策退出等因素影響，汽車消費恢復(fù)相對滯后；2023年3月份至8月份，價格促銷潮對終端市場產(chǎn)生波動，汽車消費緩慢恢復(fù)。此后，“金九銀十”效應(yīng)顯現(xiàn)；2023年11月份以后，汽車市場延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢，疊加年末車企沖量，汽車市場向好態(tài)勢超出預(yù)期，推動產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高。

    從上市公司層面看，上述19家已披露年報的上市車企中，上汽集團、比亞迪和長城汽車分列營業(yè)收入前三名，分別實現(xiàn)營業(yè)收入7261.99億元、6023.15億元和1732.12億元。凈利潤方面，12家上市車企報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比63%。

    2023年，朝著新能源大踏步轉(zhuǎn)型的車企們埋頭沖刺“跑馬圈地”，而在以價換量的背景下，多家車企出現(xiàn)了“增收不增利”的情況。

    作為國內(nèi)第一大汽車集團，上汽集團2023年營業(yè)收入為7261.99億元，同比微增約0.72%。全年銷量502.1萬輛，連續(xù)18年蟬聯(lián)國內(nèi)汽車公司銷量第一。但與之形成鮮明對比的是，上汽集團報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤141.06億元，同比下滑約12.48%。據(jù)記者梳理，上汽集團在年報中五次提到“卷”，涉及卷價格、卷配置等；兩次提到AI大模型，表示要圍繞“軟件定義汽車”，要加快新技術(shù)上車應(yīng)用。

    “增收不增利”的還有廣汽集團。根據(jù)公司年報，廣汽集團2023年累計實現(xiàn)汽車銷量250.5萬輛，同比增長2.92%。受益于此，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營收1287.57億元，同比增長17.48%。但營收增長的同時，凈利潤僅為44.29億元，同比下降45.08%，退回至八年前水平。

    對此，中國乘用車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長張秀陽表示，國內(nèi)主流的幾家汽車集團轉(zhuǎn)型新能源過程中普遍存在著高額的研發(fā)開支、多地工廠建造和車型密集宣發(fā)的情況。“資源的大幅度調(diào)整，疊加上目前市場終端價格競爭激烈，短期會使其凈利潤表現(xiàn)有所下降。但長遠(yuǎn)來看，加快研發(fā)投入轉(zhuǎn)化出成果，有助于車企打造自己的體系能力，仍然是利大于弊。”

    研發(fā)投入總額超千億元

    當(dāng)前，汽車產(chǎn)業(yè)正處于深度變革時期，車輛的新能源化、智能網(wǎng)聯(lián)化快速演進，技術(shù)競爭成為當(dāng)前新能源汽車品牌較量和有效破“卷”的關(guān)鍵。為此，上市車企們一邊頂著盈利壓力，一邊持續(xù)加大研發(fā)投入。

    據(jù)記者統(tǒng)計，上述19家上市車企2023年合計研發(fā)投入總額達1048.65億元，突破千億元大關(guān)。其中，比亞迪以399.18億元的研發(fā)投入額榮登榜首，占19家車企總額的38%，上汽集團和長城汽車分列研發(fā)投入榜單第二、三位，分別為220.13億元和110.34億元。

    “在新能源汽車技術(shù)飛快迭代的背景下，想通過技術(shù)立身乃至沖出重圍，100億元只能算留在頭部玩家‘牌桌’上的起步價。”中國自動駕駛產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟調(diào)研員高超對記者表示，舍得投錢只是第一步，更為關(guān)鍵的是能夠?qū)⒀邪l(fā)成果快速落地乃至兌現(xiàn)，轉(zhuǎn)化成收入和利潤，從而支撐更大手筆的研發(fā)投入，以保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

    據(jù)記者了解，通常上市公司僅將部分研發(fā)投入計為本期費用，對其余部分納入無形資產(chǎn)。研發(fā)投入的資本化率會對凈利潤產(chǎn)生影響，這一指標(biāo)在上市車企中差別很大。財報顯示，2023年長城汽車的研發(fā)投入資本化率為54.15%，而比亞迪僅為0.86%。

    此外，截至4月29日，上述已發(fā)布2023年年報的19家上市車企負(fù)債合計約為17540億元，平均資本負(fù)債率為61.93%。具體來看，上汽集團、比亞迪和長城汽車去年負(fù)債總額靠前，分別為6637億元、5291億元和1328億元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為66%、77%和66%；資產(chǎn)負(fù)債率方面，排名最高的三家車企分別為金龍汽車、比亞迪和北汽藍(lán)谷，分別為84%、78%和77%。

    “資產(chǎn)負(fù)債率高與低沒有硬性指標(biāo)，尤其整車制造業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率是否合理，要看公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和國際化程度等因素。”張秀陽表示，公司負(fù)債行為更多關(guān)乎現(xiàn)金流情況，應(yīng)秉持“橫向看同行，縱向比自己”的原則。如果負(fù)債比例過高，說明企業(yè)通過借債籌資的資產(chǎn)多風(fēng)險大，會制約企業(yè)效益；反之則表明企業(yè)可能運用外部資金和財務(wù)杠桿不夠，不利于企業(yè)開拓和發(fā)展資本經(jīng)營。