拼多多FPO定價25美元/ADS

    本報訊 2月8日早間，新電商平臺拼多多披露美股后續(xù)發(fā)行（FPO）最新進展，繼半年前的IPO吸引20倍超募資金之后，路演2日后的拼多多FPO再獲超募。接近此次承銷的人士對記者表示，拼多多主動保持低價發(fā)行“傳統(tǒng)”，將后續(xù)發(fā)行價定為25美元/美國存托憑證（ADS）。

    獲得積極認購繼續(xù)低價發(fā)行

    據(jù)悉，本次后續(xù)發(fā)行收到的訂單量旺盛，最終公開發(fā)售的ADS數(shù)將比招股書的預(yù)計略有上浮，公司早期投資人為主的原股東維持發(fā)售的ADS計劃維持不變。

    此外承銷商有權(quán)在30天內(nèi)行使超額認購權(quán)。這使得公司在FPO中最終募集資金凈額下限為10億美元——上限為12億美元。

    拼多多創(chuàng)始團隊、管理層及員工將繼續(xù)履行此前“三年鎖定”承諾，不在此次售股名單當中。

    高盛，摩根士丹利，美銀美林，中金，華興等機構(gòu)組成豪華團隊擔綱主承銷商和聯(lián)席賬簿管理人。

    25美元的FPO定價較拼多多半年前IPO時的19美元發(fā)行價上漲32%。但較拼多多近20個交易日均價27.351美元，近10個交易日均價29.045美元，近7個交易日的均價28.82美元均有較大折讓，較前一個交易日的26.51美元階段性低點下浮1.5美元/ADS。

    “最近受國際政治貿(mào)易形勢影響，美股三大股指持續(xù)下跌中概股普跌，但投資人對于此次拼多多FPO認購非常踴躍”，上述接近承銷的人士對記者表示，此次FPO目的之一是有效增加公眾持股量，利于更多投資者參與，所以在定價方面公司確實主動放低。

    上述人士表示，拼多多這一定價策略與拼多多上市之初場景類似，當時在面臨20倍超額認購情況下，拼多多本來可以將IPO的定價從19美元提至22.8美元，但公司出于“本分文化”最終沒有做這樣的選擇。從結(jié)果看，半年以來公司股價累計上漲一度超過60%，并于2月5日創(chuàng)下31.18美元新高。

    發(fā)力農(nóng)產(chǎn)品上行助力工廠品牌

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國際投行和研究機構(gòu)對于拼多多股票的評級截至目前均為“推薦”或“買入”，沒有“持有”或“賣出”評級。

    國際貨幣基金組織預(yù)測，中國從2017年到2020年的實際消費增長將超過實際國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長，復(fù)合年增長率達到7.5%。過去五年，中國零售市場經(jīng)歷了大幅增長。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國社會消費品零售總額從2013年的人民幣24.3萬億元（3.5萬億美元）增長至2017年的人民幣36.6萬億元（5.3萬億美元）。

    據(jù)商務(wù)部《國內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，中國零售市場預(yù)計將繼續(xù)強勁增長，2020年零售市場總規(guī)模將超過人民幣48.0萬億元（7.0萬億美元）。第三方研究機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，中國線上零售行業(yè)復(fù)合年增長率達33.9%，預(yù)計到2020年，中國線上零售行業(yè)的規(guī)模將達到10.8萬億元人民幣（1.6萬億美元）。

    拼多多招股書披露，截至2018年12月31日的12個月期間，拼多多平臺活躍買家數(shù)達4.185億，較去年同期的2.448億勁增1.737億；平臺GMV達4716億元，較去年同期的1412億元增長233.99%；基于龐大的用戶基數(shù)與高活躍度，拼多多移動平臺吸引了超過360萬的活躍商戶。

    拼多多表示，長期看好中國的零售市場發(fā)展，公司將堅持本分文化，堅持解決社會存量問題，創(chuàng)造社會增量價值，繼續(xù)加大投入決心。本次FPO募資所得在新的一年里將主要投入涉及中國“農(nóng)產(chǎn)品上行”與“新品牌計劃”等新商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，部分技術(shù)研發(fā)項目，以及潛在的戰(zhàn)略投資和收購。