2018年以來標(biāo)普成分股七成下跌 醫(yī)療保健股受捧

    12月26日，2018年全年倒數(shù)第四個(gè)交易日，美股上演絕地大反擊，標(biāo)普500指數(shù)大漲4.96%至2467.7點(diǎn)，但今年以來仍累計(jì)下跌7.7%，距離9月20日創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄收盤點(diǎn)位2930.75點(diǎn)則下跌15.8%。今年年初，標(biāo)普500指數(shù)成分股總市值為24.84萬億美元；9月20日該指數(shù)創(chuàng)歷史收盤新高時(shí)，總市值超過27萬億美元；12月26日，總市值僅為22.76萬億美元。標(biāo)普500指數(shù)成分股總市值2018年蒸發(fā)逾2萬億美元，若從9月20日的最高點(diǎn)計(jì)算，總市值縮水4.24萬億美元。

    美股大盤先揚(yáng)后抑，個(gè)股也急速分化。標(biāo)普500指數(shù)成分股中，截至12月26日收盤，全年有345只個(gè)股下跌，下跌比例接近69%。其中，慘遭腰斬的個(gè)股有9只，另有25只個(gè)股跌幅超過40%。

    醫(yī)療保健個(gè)股表現(xiàn)突出

    盡管美股大盤表現(xiàn)不盡如人意，2018年的牛股仍是可圈可點(diǎn)。截至12月26日收盤，今年以來標(biāo)普500指數(shù)成分股中漲幅超過30%的個(gè)股有20只。

    位列牛股榜單前五位的分別是芯片公司AMD、醫(yī)療保健公司阿比奧梅德、網(wǎng)絡(luò)安全公司Foetinet、在線旅游調(diào)查公司貓途鷹和領(lǐng)先汽車配件公司，漲幅分別為74.12%、64.05%、56.95%、55.77%、55.51%。

    漲幅居前的前20大個(gè)股中，醫(yī)療保健板塊個(gè)股最多。除了心臟輔助器及更換心臟系統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商阿比奧梅德，還有世界最大連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)HCA醫(yī)療保健集團(tuán)、醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商波士頓科學(xué)、基因研究公司Illumina、制藥巨頭禮來和默克。

    市場(chǎng)人士表示，由于擔(dān)心美國經(jīng)濟(jì)增速可能放緩，醫(yī)療保健板塊在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)的防御性相對(duì)較好、波動(dòng)性相對(duì)較低，因而受到資金追捧。部分華爾街機(jī)構(gòu)分析師表示，美國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期越到晚期，投資者對(duì)醫(yī)療保健板塊的熱情就會(huì)越呈上升勢(shì)頭。

    調(diào)查機(jī)構(gòu)Factset發(fā)布的預(yù)測(cè)顯示，醫(yī)療保健板塊在2018年整體業(yè)績(jī)將增長(zhǎng)14.5%、營收將增長(zhǎng)6.4%。雖然在11大標(biāo)普分類板塊中排名位列“中等偏下”，但到了2019年，醫(yī)療保健板塊整體業(yè)績(jī)將增長(zhǎng)7.3%、營收將增長(zhǎng)7.8%，可以排到“中等偏上”水平。三季報(bào)數(shù)據(jù)還顯示，81%的醫(yī)療保健公司業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期、65%的醫(yī)療保健公司營收超出市場(chǎng)預(yù)期。

    另外，汽車配件、網(wǎng)絡(luò)安全、媒體、公共事業(yè)、食品餐飲公司都在標(biāo)普500指數(shù)成分股的牛股榜單中占有一席之地。

    能源金融股慘遭重創(chuàng)

    相比于牛股集萬千寵愛于一身，分析標(biāo)普500指數(shù)成分股熊股榜單可以發(fā)現(xiàn)，近年漲幅過大個(gè)股以及能源、金融板塊2018年表現(xiàn)不佳。

    位列熊股榜單前五位的分別是美容產(chǎn)品公司科蒂集團(tuán)、工業(yè)巨頭通用電氣、建材公司Mohawk工業(yè)、時(shí)尚品公司LBrands和資產(chǎn)管理公司景順，跌幅分別為66.83%、57.65%、57.56%、56.56%、54.9%。

    有華爾街機(jī)構(gòu)分析師強(qiáng)調(diào)，美股市場(chǎng)興奮的情緒在10月份戛然而止，防范風(fēng)險(xiǎn)已放在投資者的首要策略位置，前幾年漲幅靠前的個(gè)股如果沒有進(jìn)一步的業(yè)績(jī)或題材支撐，原先持股心態(tài)穩(wěn)定的資金將蜂擁出逃。熊股榜中的西部數(shù)據(jù)、IPG光子、內(nèi)克塔醫(yī)療、永利度假村、應(yīng)用材料、聯(lián)合租賃、英偉達(dá)等公司均為近年漲幅較大的明星股。

    從板塊來看，能源、金融個(gè)股占據(jù)了熊股榜單的四分之一。國際油價(jià)自10月初以來暴跌40%以上，把相關(guān)產(chǎn)業(yè)的大多數(shù)公司拖入深淵，導(dǎo)致新田石油勘探、哈里伯頓、斯倫貝謝、戴文能源、貝克休斯等公司在熊股榜單中排名靠前。而出于對(duì)美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減弱和通脹預(yù)期下降的擔(dān)憂，金融巨頭高盛、道富、AIG、花旗、保德信以及部分中小型金融機(jī)構(gòu)的股價(jià)紛紛出現(xiàn)大幅下跌。

    對(duì)于能源、金融板塊的未來，市場(chǎng)人士認(rèn)為將主要取決于國際油價(jià)變動(dòng)、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策前景以及美國金融監(jiān)管力度。Factset對(duì)這兩大板塊前景不甚樂觀，預(yù)測(cè)2019年能源、金融板塊營收將僅分別增長(zhǎng)4%、2.9%。