第二屆投服論壇在滬成功召開(kāi) 各方加碼維護(hù)投資者權(quán)益“進(jìn)行時(shí)”

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉偉杰

    9月6日，第二屆中小投資者服務(wù)論壇（以下簡(jiǎn)稱：投服論壇）在上海召開(kāi)，本屆論壇以“強(qiáng)化適當(dāng)性管理、維護(hù)投資者權(quán)益”為主題，由中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱：投服中心）與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)共同主辦，來(lái)自最高法、司法部，上海市地方政府、上海市法院檢察院系統(tǒng)、司法部門，證券監(jiān)管系統(tǒng)有關(guān)部門、單位，證券期貨基金公司、中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織，專家學(xué)者和媒體等270余人出席論壇。

    投服中心表示，舉辦本屆論壇是為了深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想和黨的十九大精神，助力打造“規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性”的資本市場(chǎng)，夯實(shí)投資者權(quán)益保護(hù)基礎(chǔ)性制度。

    投資者保護(hù)發(fā)生新變化

    值得關(guān)注的是，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民在致辭時(shí)表示，保護(hù)投資者合法權(quán)益是資本市場(chǎng)監(jiān)管的永恒主題，是維護(hù)“三公”原則的重要基石，也是衡量一個(gè)市場(chǎng)是否健康成熟的重要標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)探討完善適當(dāng)性這一資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，有助于進(jìn)一步夯實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益的法治根基。

    “中小投資者服務(wù)論壇舉辦一年來(lái)，資本市場(chǎng)投資者保護(hù)工作發(fā)生了新變化。頂層設(shè)計(jì)更加完善，維權(quán)機(jī)制有所突破，保護(hù)成效逐步顯現(xiàn)。”閻慶民指出，要健全多元化的糾紛解決機(jī)制，支持投資者通過(guò)民事訴訟維護(hù)自身權(quán)益，推廣“示范判決+糾紛調(diào)解”機(jī)制實(shí)踐，推動(dòng)建立具有中國(guó)特色的集體訴訟制度，研究建立投資者賠償基金。

    閻慶民強(qiáng)調(diào)，對(duì)于下一步投資者保護(hù)工作，重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方面內(nèi)容。一是著力增強(qiáng)法治供給，加大賠償力度，這是保護(hù)投資者合法權(quán)益的前提；二是著力提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)行為，這是保護(hù)投資者合法權(quán)益的關(guān)鍵；三是著力強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，抓好工作落實(shí)，這是保護(hù)投資者合法權(quán)益的保障。

    投資者保護(hù)工作始終離不開(kāi)法律法規(guī)的重要保障。對(duì)此，司法部副部長(zhǎng)劉炤表示，中小投資者存在專業(yè)知識(shí)不夠強(qiáng)、資金實(shí)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和信息判斷能力不足等特點(diǎn)，有必要通過(guò)法治手段加強(qiáng)對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)。

    劉炤指出，司法部除了積極配合全國(guó)人大常委會(huì)法工委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等做好《證券法》修訂以及科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制有關(guān)配套制度建設(shè)外，還將會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)抓緊研究、修改《私募投資基金管理暫行條例（草案）》。

    各方聚焦提高違法違規(guī)成本

    最高法有關(guān)負(fù)責(zé)人在出席投服論壇時(shí)表示，為了做好投資者合法權(quán)益的司法保護(hù)工作，最高法一是要依法嚴(yán)厲制裁違法違規(guī)行為，提高市場(chǎng)主體違法違規(guī)成本；二是要進(jìn)一步暢通投資者民事維權(quán)渠道，降低投資者訴訟成本。

    在證券民事訴訟方面，付金聯(lián)表示，最高法重點(diǎn)考慮以下四方面工作：一是用足現(xiàn)有法律制度，強(qiáng)化違法違規(guī)市場(chǎng)主體的民事賠償責(zé)任。二是堅(jiān)持改革發(fā)展，推動(dòng)完善符合我國(guó)國(guó)情的證券民事訴訟制度。三是加強(qiáng)政策引導(dǎo)，堅(jiān)持把非訴訟糾紛解決機(jī)制挺在前面。四是優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)證券審判隊(duì)伍專業(yè)化建設(shè)。

    隨著萬(wàn)眾矚目的科創(chuàng)板開(kāi)市已超一個(gè)月時(shí)間，科創(chuàng)板投資者保護(hù)也受到市場(chǎng)各方高度關(guān)注。上交所副總經(jīng)理闕波指出，上交所借鑒以往創(chuàng)新業(yè)務(wù)適當(dāng)性管理的有效經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)普遍特點(diǎn)，綜合評(píng)估并嚴(yán)格推進(jìn)落實(shí)。

    另外，創(chuàng)業(yè)板自2009年啟動(dòng)之初，就實(shí)行了投資者適當(dāng)性管理制度，這是我國(guó)首次在場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)引入適當(dāng)性管理。深交所副總經(jīng)理李鳴鐘表示，創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理充分重視投資者交易經(jīng)驗(yàn)，突出強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，實(shí)行10年來(lái)取得了積極成效，也為下一步創(chuàng)業(yè)板改革奠定了基礎(chǔ)。

    針對(duì)強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，李鳴鐘提出四點(diǎn)建議：一是進(jìn)一步突出對(duì)弱勢(shì)投資者的傾向性保護(hù)。二是推動(dòng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)形成“客戶利益至上”的經(jīng)營(yíng)理念。三是運(yùn)用金融科技對(duì)投資者“精準(zhǔn)畫像”。四是強(qiáng)化投資者教育，提升投資者“買者自負(fù)”能力。

    分論壇四維度關(guān)注投資者保護(hù)

    當(dāng)天下午，還同時(shí)舉辦了四場(chǎng)分論壇，分別為“多元化糾紛解決機(jī)制實(shí)踐創(chuàng)新與探索”、“證券群體性糾紛訴訟模式與操縱市場(chǎng)民事?lián)p害賠償”、“中介機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理”及“投資者教育”四個(gè)專題。參會(huì)嘉賓圍繞這四個(gè)專題發(fā)表觀點(diǎn)見(jiàn)解，分享工作經(jīng)驗(yàn)，達(dá)成諸多新共識(shí)。

    在“多元化糾紛解決機(jī)制實(shí)踐創(chuàng)新與探索”分論壇上，投服中心副總經(jīng)理黃勇在致辭時(shí)表示，投服中心和各地工作站已成為資本市場(chǎng)糾紛化解的重要渠道。截至2018年年底，投服中心在全國(guó)設(shè)立了35個(gè)調(diào)解工作站，并基本與全國(guó)各地證監(jiān)局與行業(yè)協(xié)會(huì)簽署了合作備忘錄，形成了以上?？偛繛橹行?，輻射全國(guó)的糾紛調(diào)解網(wǎng)絡(luò)。

    在聚焦“操縱市場(chǎng)民事賠償”主題時(shí)，參與嘉賓針對(duì)完善操縱市場(chǎng)民事賠償法理邏輯、健全證券市場(chǎng)民事賠償訴訟制度，展開(kāi)積極討論。

    中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、合規(guī)管理委員會(huì)主任委員、國(guó)信證券董事長(zhǎng)何如在“中介機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理”專題論壇表示，投資者適當(dāng)性管理制度是資本市場(chǎng)投資者保護(hù)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度?！蹲C券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》實(shí)施兩年多以來(lái)，投資者適當(dāng)性管理工作卓有成效，但也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在“投資者教育”專題論壇上指出，今年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)扎實(shí)推進(jìn)了一系列投資者教育服務(wù)工作，受到市場(chǎng)各方高度歡迎。

    “投資者保護(hù)是事關(guān)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，離不開(kāi)各方的大力支持，并將以此為契機(jī)，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，抓好貫徹落實(shí)，不斷完善工作思路，創(chuàng)新發(fā)展舉措，切實(shí)提高中小投資者獲得感，推動(dòng)投資者保護(hù)工作再上新臺(tái)階。”投服中心表示。