山西證監(jiān)局副局長(zhǎng)王坤：山西轄區(qū)去年重組規(guī)模同比增長(zhǎng)103%

    各位嘉賓，女士們、先生們：

    很高興參加今年的中國(guó)上市公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)（太原）高峰會(huì)暨2019第二屆山西資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展年會(huì)。首先，我謹(jǐn)代表山西證監(jiān)局對(duì)峰會(huì)、年會(huì)的舉辦表示衷心祝賀，向參會(huì)的各位嘉賓表示熱烈歡迎。本次峰會(huì)以“優(yōu)化資本生態(tài)聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)”為主題，關(guān)注資本市場(chǎng)發(fā)展與上市公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)，既是對(duì)過(guò)去的總結(jié)回顧，更是新時(shí)代的整裝再出發(fā)，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。借此機(jī)會(huì)，我從上市公司監(jiān)管的角度談些情況和體會(huì)，與大家交流。

    一、資本市場(chǎng)的改革發(fā)展應(yīng)遵循新的更高要求

    黨的十八大以來(lái)，習(xí)近平總書(shū)記對(duì)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定高度重視，作出了一系列重要指示批示，這是習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想的重要組成部分。剛剛閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)改革發(fā)展提出了新的更高要求，“資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，要通過(guò)深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入，推動(dòng)在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制盡快落地”。

    我國(guó)正處在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，山西也處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，鞏固“三去一降一補(bǔ)”成果，增強(qiáng)微觀主體活力，提升產(chǎn)業(yè)鏈水平，都需要更好發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置、資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋的重要功能。充分發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)大國(guó)崛起的戰(zhàn)略支撐作用，是國(guó)家戰(zhàn)略的定位，是新時(shí)代資本市場(chǎng)所承擔(dān)的新的重要?dú)v史使命，也給資本市場(chǎng)發(fā)展提供了絕佳機(jī)會(huì)和難得機(jī)遇。

    二、發(fā)揮并購(gòu)重組功能，支持上市公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)

    當(dāng)前，資本市場(chǎng)已成為我國(guó)企業(yè)兼并重組的重要平臺(tái)。上市公司并購(gòu)重組在深化企業(yè)改革、提高公司質(zhì)量、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。截至2018年11月底，全市場(chǎng)并購(gòu)重組單數(shù)和交易金額分別為3689單和2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)57%和42%，且均超過(guò)2017年全年。目前，并購(gòu)項(xiàng)目中需經(jīng)行政審批的比例已降至4%左右，其中超過(guò)一半是以“同行業(yè)、上下游”資產(chǎn)為目標(biāo)的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。

    2018年，轄區(qū)上市公司積極利用資本市場(chǎng)開(kāi)展并購(gòu)重組。截至12月末，山西焦化、東杰智能、*ST三維、大同煤業(yè)、美錦能源、山煤國(guó)際、南風(fēng)化工等7家上市公司完成并購(gòu)重組，重組規(guī)模139億元，同比增長(zhǎng)105.62%。值得一提的是，山西焦化通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)了脫困轉(zhuǎn)型，*ST三維通過(guò)并購(gòu)重組成功轉(zhuǎn)型為高速公路上市公司。

    近期，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步完善了并購(gòu)重組審核分道制，新增適用“豁免/快速”通道的產(chǎn)業(yè)類型，包括高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術(shù)、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)，以及黨中央、國(guó)務(wù)院要求的其他亟需加快整合、轉(zhuǎn)型升級(jí)的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，助推產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)，持續(xù)強(qiáng)化事前事中事后監(jiān)管，對(duì)于違法違規(guī)行為嚴(yán)肅處理，依法查辦。

    三、借力資本市場(chǎng)，民營(yíng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大

    習(xí)近平總書(shū)記去年10月在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上指出，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要成果，是推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在轄區(qū)資本市場(chǎng)發(fā)展歷程中，我們始終堅(jiān)持毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)各類型企業(yè)一視同仁、平等對(duì)待。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)踴躍登陸資本市場(chǎng)，借助再融資、公司債等融資工具，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，助力企業(yè)自身不斷發(fā)展壯大。

    轄區(qū)38家上市公司中，民營(yíng)企業(yè)15家，涉及材料、制藥、機(jī)械等多個(gè)行業(yè)。截至2018年三季度末，合計(jì)歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)580億元，同比增長(zhǎng)6%；平均資產(chǎn)負(fù)債率43%，同比上升兩個(gè)半百分點(diǎn)，其中資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%的有4家。2018年前三個(gè)季度15家公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入607億元，同比增長(zhǎng)23%，其中3家公司收入超百億；累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)39億元，同比增長(zhǎng)33%，其中7家公司凈利潤(rùn)上億元。

    轄區(qū)87家新三板掛牌企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)81家，涉及信息技術(shù)、食品加工、機(jī)械制造等多個(gè)行業(yè)。截至2018年6月末（三板公司不要求披露三季報(bào)），81家民營(yíng)掛牌企業(yè)合計(jì)歸屬母公司股東凈資產(chǎn)73億元。2018年上半年81家企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)收入32億元，55家企業(yè)收入規(guī)模上千萬(wàn)；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2億多元。

    在看到成績(jī)的同時(shí)，我們也清醒認(rèn)識(shí)到，轄區(qū)上市公司社會(huì)責(zé)任等自愿性信息披露不足、規(guī)范運(yùn)作意識(shí)不強(qiáng)、機(jī)構(gòu)投資者參與度不高等問(wèn)題仍長(zhǎng)期存在，制約上市公司可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題不容忽視。

    我們一貫強(qiáng)調(diào)，上市公司是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基石。改革開(kāi)放40年來(lái)，上市公司的發(fā)展成就有目共睹，在新時(shí)代上市公司要有新作為。上市公司要在打好三大攻堅(jiān)戰(zhàn)、決勝全面建成小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期，抓重點(diǎn)、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，提高質(zhì)量、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮好“排頭兵”和“先鋒隊(duì)”作用。在這里，我提幾點(diǎn)想法，與上市公司共勉。一要依法合規(guī)。合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)是公司發(fā)展的底線。要強(qiáng)化法治意識(shí)和規(guī)則意識(shí)，在合法合規(guī)的前提下提高競(jìng)爭(zhēng)能力，加快發(fā)展進(jìn)程。二要完善治理。健全有效的公司治理是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根基。要完善治理結(jié)構(gòu)，健全決策機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)督制衡，強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高管理水平。三要專注主業(yè)。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境復(fù)雜多變，上市公司要汲取部分上市公司盲目擴(kuò)張、粗放發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的教訓(xùn)，聚焦實(shí)業(yè)、做精主業(yè)，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)、高質(zhì)量發(fā)展的能力。四要拓展視野。上市公司作為轄區(qū)企業(yè)的優(yōu)秀代表，要增強(qiáng)創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，爭(zhēng)創(chuàng)具有國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的一流企業(yè)。五要踐行責(zé)任。上市公司作為公眾公司，要加強(qiáng)信息披露，提高透明度，維護(hù)投資者尤其中小投資者的合法權(quán)益，積極踐行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)良好企業(yè)形象。

    最后，祝峰會(huì)、年會(huì)圓滿成功！祝在座各位新春愉快，萬(wàn)事如意！

    謝謝大家。