加倉調(diào)研忙不停 內(nèi)外資聚焦成長細分賽道

    Choice數(shù)據(jù)顯示，北向資金加倉幅度超過100%的個股主要集中在醫(yī)藥生物、芯片、光伏、風電、計算機等成長領域。據(jù)券商研報統(tǒng)計，開年以來，光伏、風電、汽車、消費電子、計算機、傳媒等成長細分行業(yè)已成為內(nèi)外資加倉的一致方向。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著壓制因素逐步緩解，成長股將成為今年貫穿全年的投資主線。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月1日，開年以來北向資金對123只個股的持股量增幅超過100%，其中包括聚燦光電、華蘭疫苗、合縱科技、京山輕機、晨光新材、康冠科技等。從行業(yè)分布來看，這些個股主要集中在醫(yī)藥生物、芯片、光伏、風電、計算機等成長板塊。此外，共有47只個股獲得30家以上公募基金公司調(diào)研，涉及行業(yè)主要包括信息技術、醫(yī)藥生物、電子設備等。

    興業(yè)證券近日發(fā)布研報稱，開年以來，光伏、風電、汽車、消費電子、計算機、傳媒等成長細分行業(yè)已成為內(nèi)外資加倉的共識。成長板塊擁擠度自去年12月下旬以來逐步回升，目前多已處于中等或中等偏高位置，但并未達到過熱區(qū)間，不會對板塊繼續(xù)上漲構成制約，短期或仍具備上漲動量。

    興業(yè)證券在研報中強調(diào)，截至2022年四季度末，主動偏股型基金對機器人、消費電子、通信、傳媒等成長賽道的持倉水平已經(jīng)回落至歷史低位，同時，創(chuàng)新藥、計算機、電力、5G等行業(yè)的持倉水平也僅處于歷史均值水平附近，后續(xù)倉位抬升的潛在空間較大。

    “我們在2023年度策略報告中建議布局成長股。我們認為，繼‘春節(jié)紅包效應’后，節(jié)后成長股將持續(xù)上揚。”德邦證券表示，其看好成長股的邏輯是，海外因素對國內(nèi)成長股的壓制逐漸走弱，美聯(lián)儲當前政策利率已逐步向點陣圖終點利率靠攏，壓制成長股的利率因素壓力已經(jīng)大幅緩解。

    一位績優(yōu)基金經(jīng)理坦言，在強調(diào)經(jīng)濟轉型的大背景下，傳統(tǒng)行業(yè)的主要作用是托底經(jīng)濟，真正發(fā)力的方向是成長，成長股將是今年貫穿全年的主線，預計市場風險偏好將會上行，成長板塊的業(yè)績增速也將明顯提速。

    具體到行業(yè)，海外資管巨頭景順投資高級基金經(jīng)理劉徽認為，醫(yī)療、風電和光伏產(chǎn)業(yè)鏈在2023年會有比較好的投資機會。他表示，中國醫(yī)療行業(yè)的長期驅動力依然強勁。人口老齡化、居民收入增長及中國醫(yī)療企業(yè)在創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械上的技術進步，是行業(yè)長期發(fā)展的主要推動力；風電行業(yè)經(jīng)過去年第四季度大幅下跌后，估值具備吸引力；雙碳政策對光伏行業(yè)發(fā)展有長期支持作用，經(jīng)過近期的持續(xù)回調(diào)，目前光伏行業(yè)的估值已經(jīng)回到合理位置。

    匯豐晉信基金投資總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬表示，2023年計算機行業(yè)投資機會或來自行業(yè)整體經(jīng)營周期出現(xiàn)拐點。在需求端，受疫情影響的需求可能在2023年集中釋放；在成本端，企業(yè)人力招聘放緩或帶來成本端增速放緩或者下降。當前，計算機行業(yè)估值仍處于歷史相對低位，預計2023年計算機有望迎來行業(yè)性的經(jīng)營需求拐點、成本和估值的“三擊”。