“混沌”元宇宙：概念尚不分明 仍需理性務(wù)實投入基建

    “互聯(lián)網(wǎng)圈最近都在談?wù)揊acebook改名Meta（意指元宇宙Metaverse），這事兒堪稱里程碑，不僅表明扎克伯格不斷強(qiáng)化自己‘元宇宙是互聯(lián)網(wǎng)的下一站’的世界觀，并且還將元宇宙與馬斯克提倡的登陸火星及谷歌提倡的人類長生提升到了同一水平。”這是北京某頭部互聯(lián)網(wǎng)公司CTO（首席技術(shù)官）李曄（化名）對記者講述的互聯(lián)網(wǎng)圈的最新輿情。

    Facebook的元宇宙蝴蝶已經(jīng)迅速在A股掀起颶風(fēng)，中青寶、天下秀等多只概念股本周股價已經(jīng)連續(xù)大漲。

    綜合證券時報記者在產(chǎn)學(xué)界的采訪來看，元宇宙雖然遭遇資金瘋狂圍獵，但是依然處于概念混沌期。即便坐擁成為“互聯(lián)網(wǎng)的下一站”和“下一代超級計算平臺”的預(yù)期，但其發(fā)展必然是循序漸進(jìn)的，由眾多工具和平臺不斷融合才能最終成形。

    多數(shù)業(yè)內(nèi)人士指出，元宇宙的產(chǎn)業(yè)鏈非常長，是一個極其復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。“這一方面表明能夠參與其中的絕非僅有游戲等淺層行業(yè)，目前資本市場的認(rèn)知與這個事實存在偏離；另一方面也表明元宇宙的完善需要眾多技術(shù)環(huán)節(jié)的長期建設(shè)，尤其需要參與主體理性而務(wù)實地投入到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中去。倘若基礎(chǔ)設(shè)施、市場培育、軟硬件發(fā)展、內(nèi)容建設(shè)等環(huán)節(jié)‘爽約’，就不得不警惕未來一到兩年內(nèi)‘元宇宙泡沫’破滅的可能。”

    概念：

    宏大而混沌

    所有被訪者的一致判斷是，業(yè)內(nèi)尚難以對“元宇宙”的具體概念形成統(tǒng)一的定義。

    恒信東方被視為A股市場中元宇宙概念股之一，公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人王燦（化名）向證券時報記者介紹，元宇宙雖然炙手可熱，但卻很難用一句話界定。在恒信東方看來，元宇宙至少包括四個核心關(guān)鍵詞：創(chuàng)造、分享、社交、世界，這應(yīng)該是一個逐步實現(xiàn)的過程。只有前三者構(gòu)筑完成，才能搭建出“世界”，也可以理解為一個在虛擬和現(xiàn)實之間的“文明”。

    李曄介紹，目前元宇宙概念仍有混沌、模糊、宏大的特征，“元宇宙構(gòu)建了一個開放的、多人在線的、實時的虛擬與現(xiàn)場結(jié)合的社區(qū)”，它需要具備“沉浸感、開放性、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、文明”等特征，區(qū)塊鏈、VR/AR、5G/6G或成為其底層技術(shù)支撐。

    為何業(yè)內(nèi)對于火熱的元宇宙概念仍然沒有形成共識呢？百度副總裁馬杰對證券時報記者分析說，主要還是因為元宇宙概念太新、太大。“從目前來看，包括VR技術(shù)、元宇宙游戲在內(nèi)，很多都只是其中的某個關(guān)鍵技術(shù)或可能性應(yīng)用。未來元宇宙會成為什么樣子，目前誰也無法準(zhǔn)確判斷。”

    馬杰表示，雖然元宇宙概念人們尚未達(dá)成共識，但其本質(zhì)就是對現(xiàn)實世界的虛擬化、數(shù)字化的過程，需要對內(nèi)容生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、用戶體驗以及實體世界等進(jìn)行大量改造，使其成為平行于現(xiàn)實世界的空間。馬杰認(rèn)為，元宇宙的發(fā)展是循序漸進(jìn)的，由眾多工具和平臺不斷融合才能形成。“具體來看，需要三個階段才能實現(xiàn)元宇宙，首先是實現(xiàn)身份、朋友、沉浸感、隨地等要素，接下來是構(gòu)建經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，第三是建立文明。如此，才能真正實現(xiàn)元宇宙的構(gòu)建。”馬杰說。

    雖然仍然處于概念混沌期，但并沒有阻礙多方資本的殺入。根據(jù)記者梳理，各大產(chǎn)業(yè)巨頭都加速了入場元宇宙的步伐。其中不僅包括阿里巴巴、字節(jié)跳動、騰訊、Facebook等互聯(lián)網(wǎng)大廠，連奢侈品牌LV也推出了元宇宙游戲《LouisTheGame》為其創(chuàng)始人路易·威登慶祝200歲生日。該游戲上線后迅速超過《王者榮耀》，在IOS免費(fèi)游戲排行榜中數(shù)次搶占到第一的位置。

    并購是這些產(chǎn)業(yè)資本巨頭布局元宇宙的重要路徑。自2014年收購Xbox360手柄設(shè)計團(tuán)隊CarbonDesign以來，F(xiàn)acebook在包括計算機(jī)視覺、面部識別、眼動追蹤、人工智能、AR/VR等技術(shù)領(lǐng)域的投資與收購已超過15次。此外，字節(jié)跳動“天價”收購VR創(chuàng)業(yè)公司Pico等，也都指向元宇宙布局。同時，根據(jù)天眼查統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年7月以來，包括騰訊、愛奇藝、阿里巴巴等科技公司都已先后申請多個“元宇宙”商標(biāo)。

    李曄分析說，從大廠布局元宇宙特征來看，都是圍繞實現(xiàn)沉浸感、開放性等特征和補(bǔ)齊區(qū)塊鏈、VR/AR、5G/6G等底層技術(shù)支撐來進(jìn)行的。“不要小看巨頭殺入元宇宙的影響力，這表明僅僅把元宇宙看成是一個概念是不對的。技術(shù)進(jìn)步日新月異，尤其是在新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，多少在幾年前還被我們看作充滿科幻感和未來感的概念，后來都被付諸應(yīng)用。所謂‘未來已來’，就是這個意思。”

    落地：

    元宇宙游戲之辯

    雖然元宇宙的概念仍處混沌期，如何定義存在分歧，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，元宇宙的深度商業(yè)化征程即將或正在開啟。

    已有媒體報道將“VR+5G”應(yīng)用視為元宇宙的落地。例如，某從事有色金屬壓延加工的湖南鋼廠提質(zhì)改造項目進(jìn)行到安裝調(diào)試階段時，受到新冠疫情影響，遠(yuǎn)在德國和奧地利的技術(shù)人員無法前往湘潭現(xiàn)場進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)，運(yùn)用“VR+5G”技術(shù)展開跨國遠(yuǎn)程裝配。

    有產(chǎn)業(yè)人士接受證券時報記者采訪時表示，黑燈工廠和無人車間只是未來工廠的1.0階段，目前正在構(gòu)筑的未來工廠2.0版本以數(shù)字孿生、CPS（信息物理系統(tǒng)）、全連接工廠為特征，此后以“工業(yè)元宇宙”為標(biāo)志，未來工廠將進(jìn)入3.0階段。

    不過也有聲音認(rèn)為，從某種意義上說，這相當(dāng)于是VR套上了“元宇宙”的新馬甲。李曄認(rèn)為，“元宇宙可以視為VR的王牌級應(yīng)用，VR也可以視為當(dāng)前進(jìn)入元宇宙的第一入口。但是隨著未來智能終端的廣泛云化，元宇宙必將實現(xiàn)多端共進(jìn)的新局面。我個人的判斷是，未來體驗感最好的一定還是VR眼鏡，視覺效果最好的也應(yīng)該是PC。”

    隨著元宇宙落地預(yù)期增強(qiáng)，A股相關(guān)概念股被資金爆炒。對于某些上市公司來說，站上元宇宙風(fēng)口有種巧合的味道。

    王燦介紹，“雖然最近元宇宙概念火了，但是恒信東方一直是在深耕VR領(lǐng)域。這次也讓我們意識到兩者的目標(biāo)是相似的。目前我們一直在產(chǎn)品上進(jìn)行突破，同時沉淀PGC內(nèi)容，推動和鼓勵UGC內(nèi)容的出產(chǎn)和構(gòu)成。我個人認(rèn)為，恒信東方與元宇宙的方向是類似的，但并非完全一致。”

    以股價表現(xiàn)來看，中青寶堪稱本輪元宇宙概念的“帶頭大哥”，且有機(jī)構(gòu)資金介入。原因在于該公司曾提及《釀酒大師》游戲涉及“元宇宙”概念。中青寶方面對此的反饋是，元宇宙是一個巨大的概念和模式，公司尚處于初步探索階段，觸及概念相對較淺，對應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中，新游戲上線時間和地區(qū)亦受到諸多因素影響。公司不排除相關(guān)產(chǎn)品與元宇宙存在較大差距的可能性。

    那么，被資金競逐的元宇宙游戲，在整個元宇宙落地中的角色究竟是怎樣的呢？

    馬杰分析，對于很多元宇宙創(chuàng)業(yè)公司來說，目前應(yīng)該很難找到除游戲之外更好的盈利方式。“這是一個不斷探索的過程，但要看這些企業(yè)能否撐到（盈利的）那一天。”馬杰說。

    馬杰這一判斷，在被資本視為“元宇宙第一股”的Roblox中可以找到折射。目前該公司市值超過400億美元，今年第二季度的日活用戶達(dá)到4000多萬，在游戲公司中極其之高。不過，同時Roblox依然不盈利，第二季度虧損1.4億美元，并且已經(jīng)連續(xù)虧損14個月，這個時間跨度在整個游戲產(chǎn)業(yè)中極其罕見。

    也有業(yè)內(nèi)人士不認(rèn)可“游戲優(yōu)先”。李曄認(rèn)為，元宇宙要想真正迎來爆發(fā)期，應(yīng)該是在提高商業(yè)效率方面有所突破，而非在游戲產(chǎn)業(yè)落地。

    李曄舉例，馬斯克未來或許可以24小時待在家里，因為元宇宙可以讓一輛一模一樣的特斯拉出現(xiàn)在家中，他則可以360度查看車內(nèi)外情況。這類似早期2D元宇宙時代遠(yuǎn)程控制桌面的技術(shù)。“從以往產(chǎn)業(yè)規(guī)律來看，商業(yè)計算機(jī)的誕生，肯定不會是因為游戲，而是為了商用；手機(jī)最初問世，也只是為了提高工作效率，游戲只是發(fā)展多年之后的附帶產(chǎn)物。元宇宙的發(fā)展，應(yīng)該也是遵循同樣的產(chǎn)業(yè)規(guī)律。”

    馬杰向記者介紹，元宇宙的產(chǎn)業(yè)鏈實際上非常長，被資本市場熱炒的游戲和被市場看到的VR設(shè)備，只是其中的一個很小的環(huán)節(jié)。

    “元宇宙是一個非常復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，包括多個維度：首先是體驗，包括游戲、社交、電競、視頻、購物等；其次是開發(fā)者生態(tài)，這將對設(shè)計工具和工作流節(jié)點帶來機(jī)會；還有空間計算（AI、3D引擎、地理信息映射）、人機(jī)交互（可穿戴設(shè)備、感知系統(tǒng)）、去中心化（邊緣計算、區(qū)塊鏈）、基礎(chǔ)設(shè)施（5G、CPU、GPU等）……因此，元宇宙絕非二級市場目前所反映的那樣簡單。”馬杰表示。

    前景：

    加速發(fā)展還是泡沫破滅？

    李曄認(rèn)為，無論從二級市場的資金競逐，還是從海內(nèi)外科技公司爭先恐后布局元宇宙來看，本質(zhì)都是指向搶灘下一代超級計算平臺。

    “在新舊時代代際交替過程中，往往也伴隨著新老主導(dǎo)力量交接，元宇宙作為互聯(lián)網(wǎng)的最高級形態(tài)，指向話語權(quán)與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢地位的爭奪，科技巨頭們必有一場終局之戰(zhàn)。或主動或被動，在這場未來之戰(zhàn)的終局到來之前，科技公司們不會停下腳步。”李曄分析，“元宇宙尚處于早期發(fā)展階段，科技公司們的一舉一動既是為自身行業(yè)地位添磚加瓦，同時也是在共同塑造著元宇宙的最終形態(tài)。”

    馬杰對此持肯定態(tài)度，“元宇宙為何如此火爆而重要？從某種意義上說，是前沿技術(shù)主導(dǎo)權(quán)。在領(lǐng)先網(wǎng)絡(luò)、AI的同時，在芯片、引擎方面，中國仍然落后于部分發(fā)達(dá)國家，推動元宇宙發(fā)展有助于國內(nèi)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈的提升。這關(guān)系到網(wǎng)絡(luò)空間公平的制度安排。”

    因此，在巨頭加持和資金競逐之下，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士對元宇宙的未來非常樂觀。北京大學(xué)金融校友聯(lián)合會副會長易歡歡認(rèn)為，“如果十年以后，看當(dāng)前元宇宙現(xiàn)狀，就跟現(xiàn)在看1996年的互聯(lián)網(wǎng)一樣。在我看來，十年內(nèi)，元宇宙形態(tài)和格局會完全形成；五年內(nèi)，誰會成為行業(yè)內(nèi)大的玩家，核心底層技術(shù)也會全部成熟。”

    元宇宙“大爆炸”的同時，也有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心風(fēng)險。

    李曄說，元宇宙的發(fā)展仍處于較早期階段，技術(shù)研發(fā)所需時間仍有不確定性。“從元宇宙以及所涉及到的虛擬現(xiàn)實相關(guān)產(chǎn)業(yè)來看，目前依然存在法律監(jiān)管盲區(qū)，可能會有不確定性的法律監(jiān)管風(fēng)險。另外對于參與者來說，市場競爭加劇致使收益不及預(yù)期等風(fēng)險也需要警惕。”

    甚至有被采訪者并不認(rèn)可元宇宙是一個新生事物的說法。職業(yè)投資人子皮認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)本身就是虛擬世界，從PC到移動互聯(lián)網(wǎng)，再到AI時代，其本質(zhì)就是一張網(wǎng)。再怎么玩概念，這個本質(zhì)都沒變。“如果要提高虛擬世界的體驗感，VR、頭盔等絕對不是元宇宙，最多只是一個過渡產(chǎn)品，就像當(dāng)年的VCD一樣。”

    易歡歡表示，在一個大浪潮來的時候，我們既不要著急肯定，也不要著急否定，而是要不斷觀察和學(xué)習(xí)。易歡歡說，“此前，從云計算到大數(shù)據(jù)，再到互聯(lián)網(wǎng)金融，每一輪熱潮都在產(chǎn)業(yè)到來之前，首先就會引發(fā)資本市場的資金熱浪。一旦產(chǎn)業(yè)到了加速期之后，龍頭就會隱現(xiàn)并逐步集中，此后又需要再度謹(jǐn)慎，因為很可能會進(jìn)入泡沫期。”

    易歡歡舉例，此前美國提出信息高速公路的概念，但是2000年前后互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)很大泡沫。一方面，部分公司此后就再也不見了；但同時也有些公司比如亞馬遜等逐步成長為絕對龍頭。

    馬杰對元宇宙泡沫也心存警惕。“為什么此前炙手可熱的VR在相當(dāng)時間內(nèi)只能呆在墻角吃灰？就是因為陷入了制作成本高——參與者少——優(yōu)秀作品少——變現(xiàn)困難——推高制作成本——參與者更少的惡性循環(huán)。對于目前的元宇宙來說，至少面臨‘三大缺乏’：基礎(chǔ)設(shè)施缺乏、工具鏈缺乏、內(nèi)容缺乏。”

    他用多人互動舉例說，假如有人想在元宇宙中構(gòu)建一個十萬人的演唱會，這對服務(wù)器將是一個不可想象的負(fù)擔(dān)，在線的動作捕捉、在線渲染都將成為問題。包括畫面、語音流等，將形成一個天文數(shù)字的數(shù)據(jù)包。“所以，在元宇宙中，雖然線上不用考慮疫情等問題了，但是還會有更大考驗，將面臨超大的工作量和基礎(chǔ)設(shè)施掣肘。”

    因此，馬杰認(rèn)為，此時元宇宙最需要的是冷靜和務(wù)實，最需要做的至少包括四個方面：基礎(chǔ)設(shè)施、市場培育、軟硬件發(fā)展、內(nèi)容建設(shè)。“元宇宙需要整個社會共同參與這個新基建。大家都在忙于做看得見的fancy的東西，但是能決定元宇宙成敗的東西，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完成。從某種意義上說，元宇宙發(fā)展需要真正的‘基建狂魔’。”

    李曄也表示，一項重要技術(shù)成果的成熟應(yīng)用，離不開大量基礎(chǔ)設(shè)施的提前布局。“信息高速公路的建設(shè)為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟鋪平了道路，元宇宙的完善同樣需要眾多技術(shù)環(huán)節(jié)的長期建設(shè)，需要調(diào)用更多社會資源投入到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)中去。”