“元宇宙”概念股三季報(bào)分化：一半是海水 一半是火焰

    本報(bào)記者 王僖

    “元宇宙”概念又火了！

    因?yàn)镕acebook稱將更名為“Meta”，顯示其全力進(jìn)軍元宇宙的決心。

    隨著A股三季報(bào)披露劃上句號，根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，A股市場上的27只元宇宙概念股整體呈現(xiàn)出的三季報(bào)業(yè)績分化明顯，可謂“一半是海水，一半是火焰”。

    被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是提供元宇宙體驗(yàn)的“硬件入口”，即VR/AR/MR等的電子行業(yè)的相關(guān)上市公司，業(yè)績整體表現(xiàn)亮眼。采訪中，眾多機(jī)構(gòu)和受訪專家都表示，此類公司未來的成長空間巨大，發(fā)展前景值得期待。

    “硬件入口”公司業(yè)績亮眼

    雖然元宇宙并非近年才有的概念，但2021年無疑是元宇宙概念最火的一年，A股市場的元宇宙概念板塊也隨之跌宕起伏。

    根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，前三季度，A股27只元宇宙概念股中25只實(shí)現(xiàn)盈利，但業(yè)績增幅程度卻呈現(xiàn)兩極分化。其中，中青寶前三季度歸母凈利潤同比增幅達(dá)7.3倍，位列榜首；共達(dá)電聲、恒信東方、數(shù)碼視訊增幅同比逾1倍，歌爾股份、利亞德、凱撒文化同比增幅超60%。但是，還有12只個(gè)股前三季度歸母凈利潤同比為負(fù)增長。

    從板塊細(xì)分來看，前三季度歸母凈利潤同比增長的15只個(gè)股中，除恒信東方屬于通信服務(wù)行業(yè)、風(fēng)語筑屬于建筑裝飾行業(yè)外，其余個(gè)股多屬于電子、軟件開發(fā)和游戲板塊。其中，電子板塊業(yè)績最為亮眼，整體呈現(xiàn)正增長。

    安信證券研報(bào)稱，提供元宇宙體驗(yàn)的硬件入口，即VR/AR/MR/腦機(jī)接口，直接決定用戶規(guī)模。

    國信證券表示，VR/AR作為元宇宙的入口級終端具備廣闊的發(fā)展前景，歌爾股份作為產(chǎn)業(yè)龍頭將明顯受益。據(jù)了解，歌爾股份長期布局VR/AR業(yè)務(wù)，目前在高端VR/AR設(shè)備整機(jī)代工領(lǐng)域中市占率接近80%，客戶包括Facebook、Sony等。該公司三季報(bào)顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營收527.9億元，同比增長52%，歸母凈利潤33.3億元，同比增長65.3%，并預(yù)計(jì)2021年度歸母凈利潤為42.4億元至45.3億元，同比增長49%至59%。公司近期頗受市場關(guān)注，獲得400多家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

    “今年VR行業(yè)中主要廠商的成長非常顯著，行業(yè)的未來成長性也值得期待。”歌爾股份副董事長兼總裁姜龍談及公司業(yè)績高增長的驅(qū)動(dòng)因素時(shí)表示，VR/AR等新興的智能硬件業(yè)務(wù)在引領(lǐng)公司成長。

    展望未來，姜龍認(rèn)為，VR不止是游戲，而是將拓展為包括社交、娛樂、UGC、生產(chǎn)力等多個(gè)方面的應(yīng)用場景在內(nèi)的大生態(tài)，VR/AR未來有希望發(fā)展成為與智能手機(jī)相類似的計(jì)算平臺(tái)。

    前瞻布局還是蹭熱點(diǎn)

    二級市場上，在Facebook更名的消息刺激下，10月份最后一個(gè)交易日和11月份的首個(gè)交易日，元宇宙概念再次爆發(fā)。其中，中青寶接連收獲兩個(gè)20%漲停。

    11月1日盤后，中青寶再發(fā)股價(jià)異動(dòng)公告。中青寶稱，公司目前正在研發(fā)元宇宙相關(guān)游戲《釀酒大師》，根據(jù)公司對交易所關(guān)注函的相關(guān)回復(fù)，《釀酒大師》是一款基于元宇宙概念的全擬真社交經(jīng)營產(chǎn)品，可在平行世界里虛擬釀酒，同時(shí)在線下提取實(shí)物白酒，實(shí)現(xiàn)“夢幻聯(lián)動(dòng)”。

    該公司表示，元宇宙是一個(gè)巨大的概念和模式，尚處于初步探索階段，觸及概念相對較淺，對應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中，相關(guān)事項(xiàng)均存在較大的不確定性。對于股價(jià)異動(dòng)，公司否認(rèn)存在蹭概念和操縱股價(jià)的情況。

    其實(shí)不止中青寶，近段時(shí)間，多家元宇宙概念股公司都紛紛宣告在該領(lǐng)域的探索和初步布局。如凱撒文化在互動(dòng)平臺(tái)稱，代號為“動(dòng)物星球”的游戲背景環(huán)境完全按照元宇宙的模式設(shè)計(jì)，具備時(shí)間、環(huán)境、生態(tài)三大維度要素，還引入了NFT技術(shù)。湯姆貓已經(jīng)成立了元宇宙的專項(xiàng)工作室，并對特定品類的產(chǎn)品進(jìn)行概念開發(fā)與立項(xiàng)工作，從AI體感游戲、VR游戲、腦機(jī)交互的數(shù)字療法等多元場景應(yīng)用面向元宇宙發(fā)展方向進(jìn)行嘗試與探索。此外，寶通科技、世紀(jì)華通等其他游戲廠商也在通過開發(fā)VR游戲等方式探索元宇宙。

    但是，機(jī)構(gòu)和專家接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)對元宇宙熱度進(jìn)行了提醒。財(cái)經(jīng)專欄作家宋清輝對《證券日報(bào)》記者表示，從目前的技術(shù)發(fā)展來看，雖然元宇宙前景無量，但是，目前元宇宙仍處于“雛形中的萌芽階段”，“市場對于元宇宙這一概念更多的是投機(jī)炒作，投資者對此應(yīng)保持警惕。”

    元宇宙應(yīng)用空間巨大

    “元宇宙是一個(gè)非常宏大的概念，國內(nèi)相關(guān)上市公司接下來的重點(diǎn)方向應(yīng)是專注于一個(gè)或者多個(gè)自己擅長的領(lǐng)域，進(jìn)行大力研發(fā)、精耕細(xì)作，并全力突破行業(yè)技術(shù)局限性，一方面有望在行業(yè)建立起屬于自己的護(hù)城河，另一方面也有助于增厚相關(guān)公司業(yè)績。”宋清輝說。

    中國人民大學(xué)副教授王鵬接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，元宇宙未來應(yīng)用場景很廣闊，但在短時(shí)間內(nèi)還很難看到硬件、軟件、內(nèi)容、應(yīng)用場景的高度適配。結(jié)合目前元宇宙概念股的業(yè)績，王鵬認(rèn)為，從實(shí)際的營收角度來說，短時(shí)間內(nèi)，硬件或終端的制造商會(huì)經(jīng)歷一波好的行情，但相關(guān)概念的上市公司若要形成長線的趨勢，尚需時(shí)日。

    在王鵬看來，想實(shí)現(xiàn)元宇宙設(shè)想的現(xiàn)實(shí)效果，不僅僅要有硬件設(shè)備上的技術(shù)變革，更重要的還在其可提供的內(nèi)容，即所謂的場景要更加多元化。

    “目前能夠嚴(yán)格意義上稱為元宇宙應(yīng)用工具的，更多的還是在展覽、游戲等一些領(lǐng)域，且體驗(yàn)還需進(jìn)一步提升。”王鵬說，未來元宇宙應(yīng)包含更大的范疇，如園區(qū)建設(shè)、未來的生產(chǎn)端、數(shù)字治理、智慧政府等，涉及教育、衛(wèi)生、醫(yī)療、培訓(xùn)等眾多廣泛的領(lǐng)域，并可以跟目前的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字孿生、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等實(shí)現(xiàn)有機(jī)的融合。

    國盛證券表示，當(dāng)下離實(shí)現(xiàn)元宇宙的愿景尚有距離，但趨勢已起，元宇宙或是下一輪科技創(chuàng)新的“集大成者”，成為互聯(lián)網(wǎng)的下一站。