9月份全社會(huì)用電量同比增長6.8% 眾機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎看待電力股

    本報(bào)記者 張穎 見習(xí)記者 楚麗君

    10月13日，國家能源局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，9月份，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，全社會(huì)用電量持續(xù)增長，達(dá)6947億千瓦時(shí)，同比增長6.8%，兩年平均增長7.4%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量97億千瓦時(shí)，同比增長14.9%；第二產(chǎn)業(yè)用電量4451億千瓦時(shí)，同比增長6.0%；第三產(chǎn)業(yè)用電量1292億千瓦時(shí)，同比增長12.1%。

    在電力需求增長的同時(shí)，電力行業(yè)股也呈現(xiàn)了出色的表現(xiàn)，申萬二級(jí)電力行業(yè)指數(shù)9月份漲幅高達(dá)22.13%。

    值得注意的是，近幾日電力股迎來回調(diào)，10月14日，電力行業(yè)指數(shù)盤中探底后持續(xù)拉升，一度漲超0.8%，之后有所回落，截至收盤，電力行業(yè)指數(shù)下跌0.36%，這也是該指數(shù)連續(xù)第7個(gè)交易日下跌，行業(yè)內(nèi)有35只電力股實(shí)現(xiàn)上漲，占比近四成，其中，金房節(jié)能強(qiáng)勢(shì)漲停，杭州熱電、珈偉新能、露笑科技、北清環(huán)能、中閩能源、福能股份、贛能股份等7只個(gè)股漲幅均超5%。

    對(duì)此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，前期電力股出現(xiàn)較大漲幅主要是因?yàn)槔l限電，導(dǎo)致電力供應(yīng)緊張，所以很多投資者去跟風(fēng)炒電力股，但實(shí)際上電力股的盈利并不強(qiáng)，因?yàn)殡娏呻`屬于公用事業(yè)行業(yè)，電價(jià)也是受到控制和調(diào)控的，這次雖然進(jìn)行了電價(jià)的市場(chǎng)化改革，但是電力行業(yè)也很難成為一個(gè)暴利行業(yè)，電力公司更多的是為人民居民生活和工業(yè)生產(chǎn)提供電力支持保障的，所以投資者對(duì)電力股不要有過多的期待，把做一般公用事業(yè)的股票來看待就好了，值得注意的是，很多電力股出現(xiàn)了很大的漲幅，已經(jīng)有了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

    對(duì)于目前電力行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，海島資產(chǎn)董事長張銳在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，首先，電力供需缺口擴(kuò)大，各地積極協(xié)調(diào)解決。近期在各地紛紛出臺(tái)放寬發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整幅度，以及政府協(xié)調(diào)產(chǎn)煤企業(yè)與發(fā)電企業(yè)建立電煤供應(yīng)長效機(jī)制等努力下，對(duì)緩解我國目前電力短缺，供需錯(cuò)配的問題起到了積極的作用。其次，國內(nèi)的新能源產(chǎn)業(yè)鏈比較成熟，出口需求不斷提高。在“碳達(dá)峰”和“碳中和”的雙碳目標(biāo)下，未來我國甚至全球都趨向于加速發(fā)展綠色能源發(fā)電以及對(duì)相應(yīng)的發(fā)電設(shè)備的需求將劇增。無論是新能源發(fā)電企業(yè)還是新能源設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)和新能源電網(wǎng)建設(shè)，都將進(jìn)入到一個(gè)高成長的周期。我國是新能源制造業(yè)的主要集中地，從組件生產(chǎn)到電廠運(yùn)營，從儲(chǔ)能到智能輸電網(wǎng)絡(luò)等都具有較好的產(chǎn)業(yè)成熟度和競(jìng)爭(zhēng)力。風(fēng)電、光電、光熱發(fā)電等清潔能源依托國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，將是增長最快的一個(gè)領(lǐng)域。最后，電價(jià)的進(jìn)一步放開，將加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于傳統(tǒng)火電企業(yè)，其仍將在很長一段時(shí)期內(nèi)作為主要電力供應(yīng)端。在“雙碳”目標(biāo)的壓力下，以及在進(jìn)一步市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，發(fā)電企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)將更加顯得重要，更環(huán)保、更高效的運(yùn)營成本將加速行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步提高行業(yè)的集中度。因此，投資者更應(yīng)該關(guān)注電力企業(yè)中的規(guī)模、技術(shù)、資源等都具備優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。

    從業(yè)績表現(xiàn)來看，富春環(huán)保率先發(fā)布三季報(bào)，該公司前三季度凈利潤同比增長高達(dá)36.95%，截至10月14日收盤，有12家電力公司發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，但是僅3家公司業(yè)績預(yù)喜，銀星能源和吉電股份前三季度業(yè)績預(yù)增，閩東電力預(yù)計(jì)扭虧。此外，回顧上半年的業(yè)績表現(xiàn)來看，電力行業(yè)中有51家公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增長，占電力行業(yè)股的比例近六成。

    “近十年來我國傳統(tǒng)化石能源發(fā)電裝機(jī)比重持續(xù)下降、新能源裝機(jī)比重明顯上升，但火力發(fā)電量仍占全國總量70%，巨大存量替換帶來巨大空間，風(fēng)電、光電、水電、核電的長期增量邏輯確定。”方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明對(duì)記者表示，短期看煤炭價(jià)格高企推升火力發(fā)電成本，有些股票業(yè)績預(yù)期不樂觀但股價(jià)卻大幅上漲，不具備持續(xù)性，考慮成本、技術(shù)成熟度、自然條件、安全性等因素，光電和風(fēng)電的長期想象空間更好。

    投資機(jī)會(huì)方面，同樣持有謹(jǐn)慎投資態(tài)度的建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，電力運(yùn)營公司尤其是火電公司，前期漲幅已經(jīng)反應(yīng)了電價(jià)有限市場(chǎng)化的預(yù)期。隨著煤礦開采及進(jìn)口數(shù)量上升，缺電現(xiàn)象暫時(shí)得到緩解，短期內(nèi)電價(jià)進(jìn)一步市場(chǎng)化的必要性降低，因此不建議此處追高。如進(jìn)入冬季后遭遇極寒等異常因素導(dǎo)致能源緊張，投資者可再尋求合適的參與機(jī)會(huì)，中期看好風(fēng)光大基地項(xiàng)目的相關(guān)上游公司。

    接受記者采訪的金百臨咨詢首席分析師秦洪表示，目前，電價(jià)機(jī)制雖然有所突破，但電力行業(yè)是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，民生屬性強(qiáng)，所以，電力股很難持續(xù)上漲。此外，電力行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，下游需求更是穩(wěn)定，很難出現(xiàn)暴發(fā)式增長，所以，對(duì)電力股不宜過多期待。

    最近30日內(nèi)，有機(jī)構(gòu)對(duì)于電力股表示看好，具體來看，有9只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，福能股份和三峽能源得看好評(píng)級(jí)次數(shù)最多，均為2次，露笑科技、江蘇新能、林洋能源、川投能源、南網(wǎng)能源、華能水電、內(nèi)蒙華電等7只個(gè)股獲得看好評(píng)級(jí)次數(shù)均為1次。

    表：10月14日漲幅超2%的電力行業(yè)股一覽

制表：楚麗君

（編輯 李波 上官夢(mèng)露 策劃 趙子強(qiáng)）